国泰君安研报指出，短期而言，地缘政治风险预期仍会对市场造成扰动，建议关注高股息+“中特估”相关的央国企。在港股表现不佳或市场偏波动的时期，价值股通常表现更佳。同时近期市场仍较为关注中国特色估值体系重构，短期内建议关注高分红、低估值、资本开支少且ROE有望提升的央国企。中期来看，“东升西落”的逻辑或将再度演绎，我们仍看好港股二季度做多机会。中期布局建议继续关注弹性品种，例如恒生科技、创新药、消费电子、半导体、以及传统特色消费行业等。