原油五连涨，科技股助力美股连涨五周，日股冲击37000点——海外大类资产周报

摘要：在红海紧张局势的推动下，油价持续上涨，原油成为全球大类资产的领跑者。与此同时，美股连续第五周上涨，科技股尤其是芯片股表现强劲，小盘股也迎头赶上。日本央行释放鸽派信号，日股一度突破37000点。

在2月5日至9日的一周中，受红海地区紧张局势影响，油价持续攀升，原油成为全球大类资产的领头羊。

美股市场同样表现强劲，连续第五周上涨。其中，科技股尤其是芯片股表现突出，小盘股也迎头赶上。相比之下，欧洲股市表现分化，法国股市微涨，而英国股市则出现下跌。日本央行释放出鸽派信号，推动日股一度站上37000点。

在其他商品方面，黄金和白银价格出现回调，而基本金属价格大多继续下跌。

在国内相关跨境ETF/LOF基金中，标普500ETF、全球芯片LOF和纳指ETF涨幅居前，而印度基金LOF和日经ETF则领跌。

股市动态

受到鲍威尔讲话及数据的影响，美股在周初遭遇挫折，但从周二开始强劲反弹。周五CPI年度修订并未带来太大惊喜，标普500指数继续创历史新高，并首次收盘突破5000点大关。整个一周，标普500指数累计上涨1.37%，道指上涨0.04%，纳指上涨2.31%，纳斯达克100上涨1.81%。罗素2000指数在上周回落后本周反弹，累计上涨2.41%。

科技股尤其是芯片股在本周表现抢眼，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别累计上涨5.3%和5.5%。英伟达宣布将建立专为云计算公司设计芯片的新部门，推动其股价在周五盘中创下历史新高，本周累计上涨9%。

日本央行维持宽松立场，推动日经225指数周五一度站上37000点，距离历史高点仅差4.5%。越南股市本周累计上涨2.2%，而印度股市则出现小幅回调。

在欧洲，各国股指涨跌互现。意大利股指累计上涨超过1%，连涨三周。德国和法国股市在上周回落后本周反弹，而英国股市则连续两周下跌。

债市概况

本周，以鲍威尔为首的美联储官员多次表态打压市场降息预期，导致美债收益率普遍攀升。10年期美债收益率一度升破4.19%并上探4.20%，逼近1月19日创下的高位。全周来看，10年期美债收益率在上周回落后累计上升约16个基点，为最近四周里第三周攀升。对利率更敏感的2年期美债收益率本周上升约12个基点，连续第二周上升。

欧债同样受到欧洲央行打压降息预期的影响，价格普遍下跌，收益率至少上升10个基点。连降两周的10年期德债收益率累计上升约14个基点；10年期英债收益率在上周回落后累计上升约17个基点。

商品市场

受中东局势持续紧张的影响，油价连涨五日。在以色列拒绝哈马斯的停火提议后，周五对加沙地带进行了密集轰炸。此外，美国炼油厂计划内和计划外的大量停工导致成品油市场供应紧张，进一步推高了油价。本周美油累计上涨6.31%，布油上涨6.28%，强势扭转了上周的跌势。

其他大宗商品方面，黄金价格创下近两周新低，而基本金属价格大多继续下跌。其中，伦锌下跌超过6%，伦铅下跌超过5%，伦铜下跌超过3%，伦镍下跌近2%，伦铝下跌0.8%，均连续两周下跌。而上周回落的伦锡则累计上涨超过3%。

汇率动态

本周美元指数小幅上涨近0.2%，延续了2024年开年以来的涨势。受日本央行释放鸽派信号和美联储降息前景黯淡的影响，日元进一步走弱。