大牛证券 罗博特科受益于 TOPcon 电池片大扩产，主业光伏自动化设备盈利能力有望提升 目前 TOPCon 电池脱颖而出，行业已有近 40GW TOPCon 电池投产。晶科、天 合、中来、晶澳、通威、上机、钧达等均有不同规模扩产计划， 2022 年 TOPCon 电池扩产有望超过 80GW，2023-2025 年年均扩产有望超 200GW。 作为国内光伏自动化龙头，积极布局 TOPCon 相关领域技术创新，受益 TOPCon 电池片大扩产，中报披露在手订单金额约 10.7 亿元，同比大幅度增长，近 期获天合 1.13 亿订单， 2023 年主营业务盈利能力将提升。 1）ficonTEC：受疫情等因素技术性原因终止，后续将在时机成熟、各方面条件 具备后，再行重启重组，未来将进一步提升整体估值；2）光伏工艺设 备：2023 年 HJT 有望与 PERC 电池成本打平，相关 HJT 工艺设备市场空间有望 迅速打开；3）泛半导体工艺设备：产品可对比芯源微、盛美上海；综合来看， 未来总市值仍存在较大向上空间。

明新旭腾深耕皮革领域近二十年，成为国内优质真皮及水性超纤产品供应商：成立于 2005 年，现专注于汽车内饰新材料研发、清洁生产和销售，已生产 出一系列符合安全环保要求、美观与舒适兼备的汽车内使用天然皮革产品。 2008 年，收购美国 Seton并更名为“浙江明新旭腾皮业”；2010 年，与一汽大众合作，并于 2018 年开始为奥迪 Q5L、探岳、探歌等多款 车型批量供货；2020 年，于上交所主板上市； 2021 年，公布可转债 预案，用于建设全水性定岛超纤革产品，计划年产能 800 万平；2022 年，产品覆盖蔚小理、问界等多款高端新能源车型。