据新华财经,过去的一周(9月16-20日)尽管因假期调休只有3个交易日,但受周三美联储降息、MLF与逆回购双双大额到期等影响,长端债券收益率大幅震荡。10年期国债活跃券(240011)持平2.04%,30年期国债活跃券(2400004)下行3BPs至2.15%。
机构认为,“预期降息”或是影响力最大的主线逻辑,即便预期阶段性落空,也几乎没有减弱市场整体偏多的情绪。在本轮博弈货币宽松的行情中,细究二级市场长债的交易结构,可以发现以基金、券商为代表的活跃交易盘并非主流增持力量,而保险机构持续超季节性配置,使得市场形成配置盘积极买债,交易盘情绪降温的新格局。