2022年半导体跌幅37%，位居所有行业第一。尤其是消费半导体跌60%，跌得很充分。

2022年暴跌复盘：

消费半导体，21年Q4去库存已经开始，22年Q1-Q3，口罩和战争，需求持续萎靡，加息下戴维斯双杀；22年Q4超跌反弹，开始出现消费复苏的预期。

2023年的机会：

一是，超跌反弹的机会，A和美股板块都在历史底部。

二是，需求复苏带来的高弹性，典型的周期成长行业，二阶导指标更有参考价值（库存+销量增速的变化）。

三是，国产替代的进度，这方面了解太少。

结论：

半导体在23年有大机会，至于是上半年抢跑，还是下半年开始演绎，就不得而知了。

好的方法是现在开始逐步建立仓位，里面专业的太多，可以分批买ETF，个股把握不住。

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