——行业周报-20230101

1、本周（2022.12.26-2022.12.30，下同）观点：2023年新能源板块预计维持高景气度

新能源长期景气度趋势不改，短期看海外居民及企业对用电保障的诉求提升有望刺激海外户储需求放量，电动车有望保持快速渗透趋势，光伏产业链价格下跌预计有望将刺激光伏及相应大储需求量超预期；整体板块估值性价比进一步凸显，需求景气度得到确认后估值有望快速回升。

2、分板块观点

储能：中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机需求从而带动大储项目放量，预计2023年以中国和美国为代表的大储市场装机量将实现快速增长。国内大储预计竞争格局将有所优化，国内储能系统集成企业的盈利能力有望得到改善。

电动车：随着海外居民及企业对用电保障的诉求提升，海外户储需求有望放量，同时根据美国IRA法案从2023年1月1日起将取消20万辆的车辆补贴上限，对特斯拉、福特等销量较高的品牌有望提供补贴刺激形成需求支撑，当前整体板块配置价值高。

光伏：产业链价格快速回落有望在年后企稳，部分需求将启动有望带动产业链价格企稳，我们判断此前市场担忧的需求不及预期可能性较小，产品价格跌幅超预期下市场需求有望较好释放。

风电：2023年风机交付高增确定性高，中长期行业趋势不改，继续建议关注主轴承、铸锻件、滑动轴承和铸件主轴等环节。

电力设备：2023年预计将会灵活性火电、抽水蓄能电站、各级电网投资建设大年，持续推荐国内灵活性资源、电力自动化、特高压通道、配网扩容改造和用户侧能源服务。

3、本周行业重大新闻

美国暴风雪导致出现大规模停电。

美国财政部发布白皮书介绍IRA法案中关键矿物及电池组件的相关要求。

中电联发布2022年1-11月份电力市场数据，全国电力市场交易电量同比增长41.9％。

白鹤滩-浙江±800千伏特高压直流输电工程竣工投产；世界首台300兆瓦人工硐室压缩空气储能电站开建。

风险提示：电动车销量不及预期、光伏装机不及预期、风电装机不及预期、行业竞争加剧影响利润风险。

本文源自券商研报精选