每经记者 李沛沛 每经编辑 赵云

依据目前国内的经济形势、政策调整以及硬科技行业的发展态势来看，明年资本市场大概率会向好。首先，国内疫情防控已经进入了一个新的周期，随着政策的不断优化，我们有望看到居民消费端实现（曲折）恢复。其次，围绕重点产业链加快建设现代化产业体系已多次被政策提及，这意味半导体、高端制造等关键性核心领域仍会是国家重点关注鼓励的产业。最后，围绕“高质量发展”，科技创新、服务实体经济、扩大内需等仍是国家重点部署的主线，因此，相关财政货币政策又会有一定的支持力度，有利于市场恢复信心。而企业层面来看，随着朱格拉周期和基钦周期将逐步发生翻转，企业也会进入一个新的投资周期。

具体到硬科技赛道来看，我们认为“光子”相关产业领域，包括光子集成芯片、光通信模组，大功率激光器、光子传感以及光子生物等技术会在2023年受到更多的关注。其次，一些领域内的细分赛道/技术由于国内仍没有诞生能与国际领先的巨头抗衡的公司，因此也有很多机会。比如半导体领域的新型存储、chiplet、存算一体、量测设备等。再次，还有一些基础性、通用性极强的产业，比如新一代的材料。最后，是以量子计算、合成生物和可控核聚变为代表的前沿科技也将迎来更多的关注。

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