根据招商银行《2021私人财富报告》显示，中国内地超高净值人群预计2025年将增加246%，个人金融资产将达到332万亿元。而2021年至2025年将是行业迅速扩容的阶段，预计年均复合增速将达到10.1%。在此背景下，如何深化对中高净值客户人群的研究并提供有针对性的服务成为各金融机构的重要课题。

近日，中国人寿保险股份有限公司(以下简称“中国人寿寿险公司”)与北京大学中国社会科学调查中心联合出品的《中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书》(以下简称“白皮书”)正式发布。白皮书对拥有一定财富、具有较强购买力的高净值人群的家庭画像、资产配置和保险参与情况进行了深入分析，可以为年轻人的养老保险规划提供一定的指引。

01、财富管理市场前景可期

根据凯捷咨询发布的《世界财富报告》(World Wealth Report)2021数据显示，目前，美国、⽇本、德国和中国是全球高净值人士数量最多的地区，占全球富裕人士人口的63%。

中国私人财富规模十年增长五倍，持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值。随着经济发展与社会进步，“财富管理，让专业的人来做专业的事”的观念已被越来越多的广为接受。为此，需要兼具资产配置、相关法律和财税知识，掌握识别并运用协议、遗嘱、信托、保险等法律工具解决财富风险技能的私人财富管理师来为他们提供专业服务和支持。

在金融资产配置方面，中高净值家庭现金及存款等无风险资产比重从2010年的78%降至2020年的69%，股票基金等风险资产比重则从22%增至31%。其中，城市地区中高净值家庭风险资产比重明显高于农村地区，且一线城市有更高的风险偏好，二三线城市风险偏好区别不明显。

02、商业养老保险上升空间较大

养老不仅关乎老年人群的当下，也关乎年轻人群的未来。据中国青年报社社会调查研究中心2021年进行的问卷调查显示，89.6%的受访青年认为有必要从现在开始考虑自己的养老问题。伴随国家对第三支柱养老保险体系发展的推动，年轻人开始关注如何配置养老保险，怎样以目前的选择为未来的生活增添幸福感和安全感。

白皮书显示，中高净值家庭商业保险参与率呈现逐年递增趋势，商业保险支出基本呈上升态势。2010年参与率为36.4%，2020年增长到61.7%。家庭人均商业保险支出总体波动式上升，2016年人均支出超过1万元。城镇中高净值家庭的商业保险参与率显著高于农村家庭。值得注意的是，二线、三线城市的中高净值家庭商业保险参与率显著高于一线城市，反映了不同类型城市家庭的风险偏好和对待商业保险的积极程度有所不同，也在一定程度上说明了保险公司在二、三线城市的市场开发更为成功。

图：各类型商业养老保险覆盖率

在各种类型的商业养老保险中，占主导的是除寿险外的商业养老保险，覆盖率从2011年的2.59%增加到2018年的10.1%。企业补充养老保险覆盖率偏低，2018年也仅为2.05%。其他养老保险覆盖率也处于较低水平，2018年覆盖率仅为1.85%。可以看到，商业养老保险正在成为居民养老的重要补充，未来还有很大的上升空间。

03、构建多层次的养老储备是大势所趋

发展多层次、多支柱的养老保险体系，对于推动国内养老体系的发展至关重要。2022年4月，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，提出推动发展个人养老金，与基本养老保险、企业(职业)年金相衔接，为民众补充养老资产提供了优质选择。与此同时，国民养老意识也在不断提高，越来越多的民众开始重视以养老保险配置为个人养老增加保障。

除第一支柱和第二支柱外，个人储蓄性养老保险和商业养老保险构成的第三支柱是扩大养老金规模、增强灵活性的重要一环。长期来看，发展养老保险第三支柱，积累个人养老资金，构建多层次的养老储备，是未来的大势所趋。白皮书显示，中高净值家庭目前平均每年缴纳5297.48元的保费，预期每年可以领取6262.2元的保险金。商业养老保险正在成为居民养老的重要补充，需要加快发展和完善。

总体而言，我国第三支柱保险养老体系还比较弱，可以循序渐进地推动保险养老体系改革，通过加大税收优惠政策力度，鼓励发展第三支柱养老体系中的个人储蓄和商业性补充保险。

要在服务养老保障体系中有所作为，保险业应着力于创新产品服务、优化资负联动是保险业全面深化供给侧改革的发展所向。须主动适应形势，加强自身能力建设，全面深化供给侧结构性改革，为人民群众提供更加优质的保险产品和服务。