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新华财经|ESG“火”了!金融机构该如何追赶ESG潮流

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新华社北京2月5日电(记者余蕊)ESG也许是2020年以来最热门的投资话题,在新冠肺炎疫情的影响下,ESG投资在全球出现史无前例的增长。然而,ESG不仅仅是投资策略,还是一种新的价值理念和评价工具,将深刻影响实体经济发展的方向。ESG为金融

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新华社北京2月5日电(记者余蕊)ESG也许是2020年以来最热门的投资话题,在新冠肺炎疫情的影响下,ESG投资在全球出现史无前例的增长。然而,ESG不仅仅是投资策略,还是一种新的价值理念和评价工具,将深刻影响实体经济发展的方向。

ESG为金融机构带来哪些改变?

ESG是环境、社会和治理的缩写,是一种关注环境、社会、公司治理绩效而非仅仅财务绩效的价值理念、投资策略和评价工具。

2020年ESG“火”了。在新冠肺炎疫情的影响下,ESG投资出现史无前例的增长。据德意志银行投资银行部ESG咨询团队测算,全球市场对社会责任债券的需求在2020年增长了75倍。摩根大通的数据显示,到2020年底,全球广义的ESG投资资产规模已经达到约45万亿美元。

ESG的“火爆”,为我国金融机构带来了哪些改变呢?

首先,ESG带来了金融机构价值理念的改变。全国政协经济委员会主任尚福林表示,ESG将环境保护等公共利益引入价值体系,进而影响企业和项目的观念,从而实现社会价值的整体提升。

ESG对金融机构理念的影响已经有所体现。2019年,全球超过130家银行共同发起了《负责任银行原则》,工商银行、兴业银行和华夏银行成为首批签约行。

同时,ESG是一种投资策略,改变了投资取向。“ESG投资让金融机构、投资者从关注传统的财务指标到综合衡量社会效益,使兼顾财务和社会收益逐渐成为一种投资取向。”尚福林说。

安芙兰资本董事长周伟丽表示,过去投资人更多是从快速发展的角度考虑问题,但现在ESG越来越受到关注。“中国的ESG在绿色环保和绿色金融领域里做得比较多。ESG在中国的发展属于刚刚起步阶段,还有很大发展空间。”周伟丽说。

ESG是一种评价工具,可以提供多维度的投资评价体系和可计量、可比较的评价方式。目前应用比较广泛的ESG评价体系来自美国明晟公司(MSCI)、汤森路透、富时罗素等。尤其著名的是,MSCI将ESG纳入自己编制的证券指数,成为全球股票市场投资的重要参考。

ESG项目已大量落地

调研发现,ESG项目已经在全球大量落地。例如,印度D.light清洁能源公司为缺乏电力地区的贫穷人口提供更清洁、安全、明亮和用得起的照明产品。到2030年,D.light将有望改变10亿人的生活。

从全球看,已有19个国家发行了超过100期的社会影响债券,用于支持社会项目,如难民就业、流浪者收容、糖尿病预防等。

在我国,绿色债券是重要的ESG金融产品。中诚信国际信用评级有限责任公司近日发布的《2020绿色债券年度发展报告》显示,境内绿色债券累积发行规模已突破1万亿元,达11095.54亿元。

尽管为了满足环境、社会责任与公司治理规范,公司需要承担额外的ESG支出,这对公司的短期财务表现会产生一定负面影响。但数据证明,ESG投资收益良好。根据MSCI统计,2015年6月至2020年12月期间,MSCI新兴市场ESG领先指数的表现优于MSCI新兴市场指数,且波动率更低,夏普比率更高,具有显著的增厚收益效果。

“有研究显示,ESG投资的指标与公司业绩正相关,将环保、社会责任等指标纳入投资决策,最终有机会获得更高和更安全的长期收益。”尚福林说。

ESG新理念下,金融机构该如何做?

尚福林认为,金融机构应当以ESG为抓手,加快推进“三个转变”。

一是由自身利益向社会利益转变。金融业要实现自身发展与促进经济社会效益的良性互动,主动减费让利,助力普惠金融。

二是由短期收益向长期价值转变。金融业促进经济可持续发展,需要纠正经营的短期行为,避免资源配置扭曲,从长期发展的战略高度,降低环境成本。

三是由被动淘汰向主动引领转变。金融业应当主动发挥引导作用,运用市场机制和金融杠杆培育新动能,推动产业结构化升级,这也是对接国际规则、提升金融业对外开放水平、更好地融入国际金融市场的根本举措。

ESG理念的不断传播和投资规模的不断增加,为金融机构提供了机会。德意志银行投资银行部ESG咨询团队认为,在新冠肺炎疫情的影响下,ESG已成为固定收益市场,尤其是投资级债券市场的一大趋势。随着ESG投资逐渐进入新的市场,尤其是高收益债券市场,以及欧洲央行接受与可持续发展挂钩的债券作为抵押品,ESG投资史无前例的增长趋势仍将持续。

此外,2018年,中国证监会发布修订后的《上市公司治理准则》,确立了上市公司ESG信息披露框架。可以预见,金融机构和上市公司将面临越来越严格的ESG信息披露要求。

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