已经到来的2018年，对于许多为“高净值”人群提供资产管理服务的行业来说，可以说将会是让人既兴奋又紧张的一年。在兴业银行中国私人银行2017年度报告中显示，“在房地产市场调控趋严的背景下，一旦房产市场转入冷静期，可能有大量释放出来的资金寻求新的投资渠道，给财富管理市场带来投资机会。”

但随着机会的增多，市场的风险和复杂性也在随之加剧。各种针对金融领域的调控政策，不仅让从业人员感到紧张，更让投资者无所适从，从大众小额理财到高净值客户大额投资，似乎握在手中的每笔资金都在寻找一个安全的出口。资产、资金、持有者和管理者、政府监管等因素时刻影响着财富管理行业的整体格局，此时业内专家似乎达成了一个共识：当下的投资要找专业机构。

私人银行：尤其注重产品多样性

截止到2017年，私人银行进入中国刚好10年。作为最早进入高净值群体视野的财富管理途径，私人银行业务规模到现在仍然处在快速扩张的阶段。2016年，中国排名前十的私人银行客户总数近47.5万人，机构数量从2015年的331家增至2016年的347家。而从客户分类上看，银监会对私人银行客户的定义是“私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户”。

而纵观目前可以为客户提供私人银行服务，在其最核心的产品和服务上，很多却缺乏广度和深度。目前银行受制于对混业经营的限制，能为客户提供的自主研发的产品有限，很多时候我们看到私人银行的专享产品，无非是一些起点金额更高、收益更高、期限更灵活的理财产品，跟普通的理财产品并无太大区别，而随着高净值客户在财富管理方面日益成熟，越来越多的人开始提出了综合化的金融需求。显然，相比私人银行以标准化固定产品组合配置为主，在主动投资上具有更大空间的第三方财富管理机构显然具备了差异化优势。

汉富早已洞悉市场发展趋势，旗下诺远资产作为第三方财富管理机构近年颇为受人瞩目，其中的私人银行业务即便是在市场环境不稳定的2017年，依然有着不俗的业绩。探究根本，优秀的创新能力和灵活的产业布局以及强大的管理团队可以说功不可没。目前汉富的产品和服务包括标准化产品和非标准化产品两大体系，其中，标准化部分包括债券型基金、类货币基金、票据贴现等，非标准化部分作为重点发力的部分，包括了不动产基金、供应链金融、股票质押、私募股权基金等金融产品。

家族办公室：以财富管家服务为核心

家族办公室最早起源于古罗马时期的大“Domus”(家族主管)以及中世纪时期的大“Domo“(总管家)。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶，一些家族大亨将金融专家、法律专家和财务税务专家集合起来，研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富，随着行业发展服务的项目进一步涉及家族的日常财务、资产管理、遗产规划、子女教育等长期事务。

家族办公室在国外富豪中比较流行。美国石油大亨洛克菲勒家族早在1882年建立了世界上最早的家族办公室，1934年小洛克菲勒为了避开高昂的遗产税（1917年遗产税税率从10%上调至25%；1924年开征馈赠税）。在家族办公室的建议下，小洛克菲勒设置了两个信托基金（妻子和孩子；孙辈），这些信托基金的设立，其家族办公室直接单人顾问工作，拥有设置信托资产的权利。通过这样类似的方式，洛克菲勒家族实现完整的家族财富的传承。

据了解，目前在北美约有3000家家族办公室，欧洲则约有1000家。家族办公室在中国还是一个比较新兴的产物，到目前为止全国总计不过200多家。从业务范围来看，服务模式上除了涵盖家族信托、税务筹划、资产管理等财富管理的范畴以外，还包括家族企业管理、上市咨询、法律服务等定制化内容以及后代教育、遗产规划、设立和运营慈善基金等管家式服务。

越多的富豪倾向于家族办公室而不是私人银行或私募基金，理由非常简单，因为在他们眼中私人银行或者基金更倾向于向他们兜售产品而非提供服务，显然，这和家族办公室服务于拥有一亿美元以上可投资资产的人群相差甚远。

家族财富办公室可以分为三类，第一类是由专业人士或者是家族成员本身设立的单一家族办公室，在国外这种形式的家族办公室机构是主流，占比可能达到70%以上。这类机构一年的运行成本大约在100万美元左右，以此推算，需要20亿元人民币以上的资产规模才能运营一个好的家族办公室。而在国内，尽管这一形式的机构数量很多，但仍处于萌芽状态。第二类主要是专业机构设立的家族办公室，其中以知名律师事务所、会计师事务所为代表建立的家族办公室，他们能够提供专业的律师、会计师等服务。第三类就是依托于大型财富管理机构设立的家族办公室，其主要的优势在于资产的管控和风险的管理方面具有一定的经验。

就中国市场而言，中国的家族办公室发展道路有所不同。一方面，绝大部分的超高净值人群的财富是在过去20年以内快速积累起来的，多数人可投资资产在10亿元以下，另一方面，大多是面临首次进行财富传承安排，同时还有对较高收益的追求，这些都决定了国内的家族办公室在一定发展时期以内都会以依托大型机构的多家族办公室为主要形式。

中国的家族办公室行业历史尚短，这个从2013年才起步的行业在短短几年时间发展速度却十分惊人，甚至有人说现在中国的家族办公室比家族还多，然而经历了几年的大浪淘沙，在众多家族办公室中，有真正的财富管理能力的家族办公室逐渐脱颖而出。2017年汉富控股旗下赢石家族办公室在“2017中经财富管理高峰论坛”上获得了金琥珀奖，并且赢石家族办公室也已经与国际领先的家族信托及资产管理公司FirstAdvisoryGroup确立了以家族资产管理为基础、家族信托为核心服务的战略合作。

无论是私人银行还是家族信托再或者家族办公室，在中国属于新鲜事物。但是，伴随着中国富豪家族数量的不断增加和他们对财富管理的意思不断成熟，这类服务的需求也将不断增长，是财富管理争夺的重要战场之一。