板块估值创半年新高的时点，多家上市银行提前“解密”年度经营业绩。

其中，过去一年备受关注的招商银行全年净利润同比增幅超过15%，“略超预期”。同时，该行存款增速创八年新高，资产规模亦站上十万亿新台阶，并时隔5个月重回万亿市值。

在招行之前，中信银行（601998）、常熟银行（601128）、无锡银行（600908）已陆续发布2022年度业绩快报。其中，两家苏南农商行延续高增，净利润增速双双超25%；中信银行也实现11%以上盈利增速。

据统计，去年11月以来，申万一级银行行业指数累计涨幅近20%，显著跑赢大盘。中泰证券（600918）戴志锋团队研报认为，2023年银行股震荡上行，其中修复逻辑上半年占优，确定性增长逻辑下半年占优。

首家十万亿股份行，招行市值重回万亿

业绩快报显示，2022年招行实现营业收入3447.8亿元，同比增长4.1%；归属于母公司的净利润同比增长15.1%至1380.1亿元，增速环比前三季度进一步提升，“略超预期”。

拆分来看，2022年第四季度，招行营收、净利润同比增速分别为0.1%、18.2%。其中，受债市波动及理财赎回潮等因素影响，该行单季度非利息净收入同比减少10.2%，拖累全年非息收入负增长。

“今年中收最大的变量来自资本市场的变化，”该行近期接受机构调研时表示，“如果市场转好，对于跟权益市场直接相关的业务是一个扩大的边际增长”。此外，“银行卡手续费和结算清算手续费比较有机会”。

截至2022年末，招行资产总额达10.1万亿元，较年初增长9.6%，继零售AUM(管理客户资产)突破十万亿后，又成为首家资产规模站上十万亿新台阶的股份制银行。

其中，该行贷款总额突破6万亿。资产质量方面，去年末招行不良贷款率为0.96%，分别较年初、三季度末微升0.05个百分点、0.01个百分点；拨备覆盖率同比、环比均有所下降，但仍保持在450%以上。

值得一提的是，受理财回流等影响，去年四季度招行存款环比大增4400亿元以上，带动全年新增存款近1.2万亿元，存款增速创八年新高，超过总负债增速9.2个百分点，为2023年信贷开门红备足“弹药”。

1月13日快报披露当天，招行A+H股总市值亦时隔5个月重新回到万亿以上，达1.008万亿元，逐渐收复“失地”。据统计，去年11月至今，招行A股、H股股价累计涨幅分别达47.9%、85.7%。

两家苏南农商行去年四季度业绩亮眼

与招行相似，同日披露业绩快报的常熟银行、无锡银行也在去年四季度营收增长乏力基础上，单季度净利润分别同比大增26%、45%，带动全年净利润增速双双超过25%。

其中，常熟银行2022年实现营业收入88.1亿元，同比增长15.1%，归母净利润同比增长25.4%至27.4亿元；无锡银行全年营业总收入44.8亿元，增幅略高于3%，净利润增速则在26.6%以上。

截至2022年末，前述两家苏南农商行资产规模分别达2878亿元、2115.5亿元，其中贷款在总资产中的占比分别提升至67.2%、60.8%，资产负债结构持续优化。

资产质量方面，常熟银行、无锡银行去年末不良贷款率均为0.81%——前者与年初持平，但环比有所反弹；后者延续好转趋势，不良贷款率较年初下降0.12个百分点。此外，两家农商行拨备覆盖率高居上市银行前列，超过530%。

更早发布业绩快报的中信银行，则在去年实现营业收入2113.8亿元、归母净利润621亿元，分别同比增长3.3%、11.6%，两项业绩增速环比前三季度均有所下降。

但在风险防范化解方面，该行取得显著成绩：不良贷款率已由2020年三季度末的1.98%不断降至1.27%；拨备覆盖率则回升至200%以上，风险抵补能力得到增强。截至2022年末，中信银行资产规模约8.55万亿元，较年初增长6.3%。

天风证券（601162）银行业首席分析师郭其伟在研报中表示，在经济回稳向上前，政策端有望持续释放利好、托底经济，加之2023年疫情好转后的消费复苏和信贷开门红的宽信用催化，银行信贷量质齐优可期。

“我们认为当前银行板块悲观预期释放充分，银行板块PB估值仍处2010年来低位，正值银行板块价值重估新起点，政策底扭转+经济修复可期+中长期资金入市，有望驱动银行板块行情。”华泰证券沈娟团队认为。