生物医药板块（SW）当期PE估值为24.27倍，当前估值处于历史底部区域，看好后续行情：

卡脖子技术受益于政策推动进口替代加速：

1）高端医疗设备进口替代加速，关注迈瑞医疗、开立医疗；2）IVD化学发光免疫因安徽集采事件引发高等级医院市场进口替代加速+海外市场拓展加速，关注新产业、安图生物、万孚生物、普门科技、亚辉龙。3）科学服务相关，如诺禾致源，洁特生物。

创新升级初显成效，看好重点品种商业化放量，创新服务景气度持续提升：

1）看好创新药重磅品种商业化放量，关注信达生物、先声药业、荣昌生物；2）看好高壁垒特色仿制药集采放量提升市场份额，关注九典制药、健康元、科伦药业；3）看好创新研发服务相关标的，关注药明康德。4）合成生物学技术升级，推动生物工程企业拓展新产品，看好金城医药等。

消费医疗需求稳步提升：

1）政策持续鼓励医疗服务价格动态调整，国家中医药管理局发布会提出进一步提升中医药服务能力，关注固生堂、爱尔眼科；2）中药品牌OTC提价，市场份额提升，关注华润三九、葵花药业；3）下半年有新产品放量的疫苗企业，关注智飞生物、康泰生物、康希诺；4）生长激素渗透率依然有较大提升空间，长春高新切入医美赛道，关注长春高新、安科生物；

疫情防控常态化，关注中报业绩有望超预期，估值处于底部且极具性价比的标的：

1）第三方医学检验服务规模优势突出，关注金域医学、迪安诊断、凯普生物；2）疫情防控物资2021Q2基数已经处于低位，行业集中度提升为大趋势，产品线持续丰富叠加主业恢复，关注振德医疗、稳健医疗。

风险提示：政府集采降价幅度高于预期；国产医疗设备进口替代不及预期；海外国际化进程不及预期；疫情反复影响药品终端销售。

本文源自金融界