导读

随着第二号欧盟支付指令（PSD2）的实施，2018年成立的Flanks把握时机成为了西班牙第一家专门提供基于财务和目标数据分析的金融科技公司。面向财务顾问、家族办公室、证券公司等机构客户，Flanks提供高效便捷的集成管理平台。通过开发人工智能数据处理引擎，Flanks为客户提供评分、报告和监控投资环境等功能，帮助其节省时间并降低成本，成为了财务顾问统筹生活与工作的得力助手。

【中国金融案例中心 文：弋隽雅 编辑：谢彬彬 】

Part 1 公司简介

1.1 公司概况

2018年成立于巴塞罗那的Flanks是一家提供金融数据分析技术的金融科技公司，由开发人员和工程师组成，热衷于“想象-构建-迭代”的技术升级。公司成立的初心是转变这个缺乏竞争和动力的行业。借着欧盟金融创新推出第二号欧盟支付指令（PSD2）之契机，Flanks从一开始的开发财务数据聚合应用程序接口，到创建投资分析数字引擎，再到后来推出完整的Flanks门户，Flanks一直在技术领域深耕，关注市场风向并推陈出新。

具体来说，Flanks提供了一个完全在线的数字证券账户聚合器，其模型主要针对金融顾问和证券机构、家族办公室、机器人顾问和金融机构的私人银行部门，帮助财务顾问节省时间、委派任务，查看和分析客户的财务数据（如账户、投资、贷款等），并综合客户的各方信息以提出更优质的投资建议。目前，Flanks已服务于近200家实体，平台中增加了7000多个投资组合，并在不到一年的时间里在西班牙、葡萄牙、安道尔、瑞士、卢森堡和美国等不同市场实现了业务扩张。

1.2案例背景

近年来，金融科技在西班牙市场逐渐繁荣。一方面，传统的金融机构和小型企业都在进行数字化转型，扩大投资有助于降低成本和提高运营效率的新科技；另一方面，西班牙政府还于2018年开始为监管金融市场起草法律，为金融科技公司开绿灯，意图在不违反监管要求的前提下测试其创新成果。 根据金融科技信息网站Finnovista的《金融科技雷达》报告显示，2019年西班牙金融科技企业数量增长了16%。西班牙的金融科技生态系统正在发展壮大，有近400家金融科技初创公司，比五年前报告的50家金融科技初创公司大幅增长。

尽管西班牙是欧盟中最晚将PSD2转换为国家法律的成员国之一，但新的银行指令也在发挥积极作用。公开银行允许第三方访问消费者银行账户数据作为提供新产品和服务的一种方式，它降低了新的金融科技进入者的壁垒，并增强了整个银行领域的竞争。

与此同时，传统银行正在感受前所未有的压力。最新一代的金融科技初创公司正在兴起并吸引越来越多的目光。而随着初创企业将金融服务作为增长的另一种途径，在西班牙大规模推广“金融科技即服务”只是时间问题。

所有这些因素昭示着西班牙金融科技行业未来的长远发展。Flanks乘着这股东风，应运而生。

1.3 创始团队

图1 Flanks创始团队Quim de la Cruz（左）、Sergi Lao（中）和Álvaro Morales de Cano（右）

（图片来源：Flanks官网）

Flanks的三位创始人既是同事，又是加泰罗尼亚理工大学（FIB）的校友。其中若阿金·德拉克鲁兹（Joaquim De la Cruz）担任公司首席执行官（CEO），塞尔吉（Sergi Lao）担任公司首席技术官（CTO），阿尔瓦罗·莫拉莱斯（Alvaro Morales）担任公司执行主席。

从加泰罗尼亚理工大学（FIB）毕业后，若阿金·德拉克鲁兹成为计算机工程师，在业内从事软件开发工作。他对计算机世界充满热情，始终试图通过解决当前社会中的问题来扩展理论概念。作为首席技术官的塞尔吉主要负责信息安全工作，他也对信息技术也有着深厚的兴趣。执行主席阿尔瓦罗·莫拉莱斯则拥有丰富的银行从业经历，为Flanks提供战略方针。通过将最新的技术技能与行业经验相结合，Flanks有信心面临未来的挑战。

1.4 发展历程

创业伊始，Flanks是一个旨在改善电子商务企业使用共享支付工具方式的移动应用程序。经过几个月的发展，Flanks把握市场时机，开发了财务数据聚合应用程序接口（Financial Data Aggregation API）——该端口能够将来自各金融机构的数据连接到一个通用的、对用户友好的界面上，同时又能保持最高限度的安全性和机密性。

但在2019年年底的新闻报道中，创始人Joaquim De la Cruz和Sergi Lao表示，所有在PSD2（欧洲第二号支付服务指令）框架下诞生的公司都试图在银行和其他应用程序之间以API的形式开发连接器，但这样做的缺点是需要进行“双重开发”，即对客户端功能性整合的开发与数据端API相关技术的开发。因此他们决定在Flanks中终止开发API，转而致力于创建完整的投资分析数字引擎。这种数字引擎可供任何公司使用，而几乎无需额外的开发，并且其最终产品可涵盖从PSD2得出的所有数据。为此，Flanks不仅可以为客户获取并分析财务数据，还可以使用市场上先进的人工智能技术为资产管理公司提供基于财务数据的投资建议。

2019年5月，Flanks参加了第十一届SeedRocket比赛并获得了第二名，同年底，Flanks在StartupReal评选的“2019年西班牙100家最具创新力的初创公司”中排名第28位；在2020年2月26-27日在巴塞罗那证券交易所大楼举行的金融科技精神日活动中，Flanks团队主持了两个讲座：“PSD2，开放银行和沙盒”和“探究如何留住用户”。

在欧盟疫情防控新常态下，Flanks敏锐地感知到金融服务数字化的需求迅速提升，为此推出平台新功能——Flanks门户（Flanks Portals），以支持财务顾问的客户实时查看其所有资产分配；同时平台网站还允许理财客户以安全的方式连接其金融实体，向其财务顾问分享财富信息，以使财务顾问掌握更多信息从而为其客户提供各全面的投资建议。

1.5 融资概况

成立至今，Flanks进行了两次种子轮融资。一次发生在2019年6月，筹集了20万欧元；另一次发生在2021年10月，筹集了230万欧元，投资者包括Lanai Partners 、4Founders Capital以及JME Ventures。JME风险投资基金的投资总监塞缪尔·吉尔（Samuel Gil）表示:“我们投资于可扩展的项目和有吸引力的企业家。Flanks是一个典型的例子，它在西班牙取得了辉煌的发展，通过创新和颠覆性技术渗透了多个市场，其管理团队具有强大的执行和变革能力，并对金融行业有着深刻的了解。”Flanks计划用所融资金进一步扩大公司业务范围，进军英国、德国和墨西哥等市场。

表1 Flanks融资概况

（资料来源：Crunchbase.com）

Part 2 商业模式

2.1 市场定位：提升财富顾问的工作效率

Flanks所服务的行业涉及财富管理的细分领域，包括财务顾问、财富经历、私人银行、财富科技公司、家族办公室等。财务顾问是其最主要的服务群体，Flanks协助财务顾问完成管理客户、处理数据、发展客户等工作。在新冠疫情下，西班牙政府施行了限制出行政策。许多公司被迫远程工作，金融远程工作需求大大增加。财务顾问们需要比以往花费更多时间、完成更多工作，以帮助其客户理解此次危机并做出决策。

为了提升财务顾问的数字和技术创新技术，协助时间管理、提高生产力，Flanks主要从五个生产力指标维度进行创新：时间管理、减轻负担、委托任务、数据汇总、客户获取。基于这五个方面，Flanks为财务顾问开发了创新网页平台，改变财务顾问的时间成本及花费时间的方式，提升财务顾问的时间管理能力、工作效率，进一步协助其提高资产组合获利能力。此外，Flanks还为金融经理和私有银行提供数据组合，协助分析和报告方案；为金融科技公司搜集可用数据。

2.2 服务基础——PSD2

欧洲议会和理事会的第二号支付服务指令（ PSD2）是修订后的支付服务指令，由欧盟委员会管理。PSD2建立了安全协议以能够与支付账户进行交互，规范了整个欧盟和欧洲经济区的支付服务和支付服务提供商，其目的是促进用户以安全的方式通过第三方公司访问其账户详细信息。

（1） 安全访问

作为随PSD2推出的验证方法，强客户验证（Strong Customer Authentication，SCA）要求所有电子支付交易需要通过以下三种方法中的至少两种进行验证：1）用户信息，如代码、密码或唯一标识符等；2）验证设备，如令牌、移动设备等；3）生物特征，如用户足迹、虹膜、声音或面部特征等。通过SCA的双重验证作为安全“防火墙”，PSD2能够在验证客户身份、减少交易风险与欺诈、增强消费者信心的同时，完成用户信息查询和移动支付的行为。

（2）信息获取

PSD2增加了非银行机构在整个欧洲的竞争、增强了支付行业的参与，并通过协调消费者和金融实体权益来提供公平的竞争环境。

PSD2规定了金融科技公司与银行之间通用且安全的通信标准的要求。金融科技公司可被授权从规定的渠道获取数据。个人或企业将能够将其账户数据的访问权限授予提供相关服务的第三方机构。除金融科技公司外，第三方服务机构还可能是其他银行。但是，第三方机构无法从客户账户越权访问任何其他数据。

PSD2规定银行必须建立一个通信通道，允许第三方机构访问他们所需的数据。该通信通道还使得银行和第三方机构在访问客户数据时能够相互识别，并始终通过安全渠道通信。他们还可以创建一个新的专用界面，其中包含支付服务提供商的所有必要信息。该规则还规定了银行在决定开发专用接口时必须采取的应急保障措施（后备机制）。此类应急措施的目的是确保在该市场中的服务连续性以及维持公平竞争。

2.3 主要产品

2.3.1 Flanks平台介绍

Flanks的主要产品是Flanks平台，为客户提供财务数据分析、投资组合整合、财富管理协助三类功能。

（1）财务数据分析

Flanks提供财务分析技术，使用财务数据聚合应用程序接口技术以支持用户访问有关其银行信息的原始信息。Flanks与90多家银行建立了合作关系。用户只需输入相关信息并完成验证，即可获得相关银行的数据并生成财务报告，内容包括用户的账户信息、投资产品、保险、账户资金等（而以往这些数据需要财务顾问与客户一一沟通后，手动输入，再根据情况分析得到）。Flanks通过端到端的方式，使用丰富的数据支持客户的资产运转和财务规划，完成从用户数据到投资方案的转换工作。

（2）投资组合整合

Flanks将用户的投资组合集中起来，在一个平台中自动向受用户委托的托管人、基金经理和专用数据处理系统提供数据，并允许其通过应用程序进行数据管理。Flanks可追踪用户指定的任何资产类别（包括备选资产）中精细的交易和持股水平细节，无论这些交易和持有水平的币种如何，以及所有权结构如何。

（3）财富管理协助

作为财富管理平台，Flanks可以对用户的投资组合运行全面的绩效和风险指标分析。在此基础上，Flanks专门为财务顾问搭建了客户共享信息门户（Flanks Portals）。一方面，门户支持财务顾问和他们的客户实时查看所有资产分配。另一方面，门户还允许理财客户以安全的方式连接其金融实体，以便与他们的财务顾问共享财富信息。财务顾问掌握更多信息后，将能从更整体的角度为客户提供建议。

此外，共享信息门户具有多种功能，可简化财富顾问日常工作，包括：智能制作可自定义的报告；无需访问银行网站，即时查阅投资组合变更；自定义设置组合，例如设置为家庭团体或金融代理商团体。

2.3.2 操作方法示例

Flanks提供的功能简单直接，操作清晰易懂，但是需要部分进行手动输入。下文以银行账户为例，展示平台操作流程。

图2 Flanks平台-仪表盘

（资料来源：Flanks官网）

如图2所示，左侧的功能栏提供了多种功能，上至下依次是概览、银行账户、银行卡、APP（可使用API）、客户（适用于财务顾问）、每日财务规划、CSS浏览、日程提醒。选择建立一个测试账号，点击“建立”按钮，在弹出窗口中输入IBAN号码等参数即可完成账户建立。

图3 Flanks平台-新建账户

（资料来源：Flanks官网）

点开建立的账户后，页面会显示账户相关信息，包括日期、数目、概念、类别、结余等，供客户浏览。

图4 Flanks平台-账户查询

（资料来源：Flanks官网）

Part 3 竞争分析

3.1 竞争优势

借东风而生：PSD2与金融创新

全球金融科技行业正在经历转型变革，金融科技初创公司和颠覆性的技术有望完成部分传统银行系统的工作。在欧盟金融创新的政策导向中，Flanks利用欧盟第二号支付服务指令（PSD2）开放的机遇，发展相关技术，构建起无须登录银行网站即可完成身份验证、获取用户数据、管理投资组合等一系列功能的数字引擎。2019年，Flanks在StartupsReal（初创企业信息平台）与El Referente（企业家报社）评选的《西班牙2019年度最具创新力的前100初创公司》排行榜中排名第28。

图5 StartupsReal与El Referente的相关报道

（资料来源：startupsreal）

疫情下“非接触工作模式”带来的助力

在疫情导致非接触式经济增长的环境下，Flanks敏锐感知到金融咨询业工作量的增加，财务顾问需要一款产品协助其处理工作。Flanks平台为财务顾问管理资产、获取数据、管理时间，成为财务顾问的得力助手。不仅如此，Flanks在原有数字引擎的基础上更新了“门户”功能，允许财务顾问查看其客户的各方信息，支持其基于整体信息提供投资建议，改变了财务顾问与客户的互动方式。这些举措都为Flanks在金融科技市场提高竞争力。

3.2 竞争不足

平台性能需优化

Flanks数字引擎的卡顿情况较多，比较影响用户体验。此外，由于无法自动获取用户数据，所有投资组合都需要用户手动输入，如果投资组合较多则也是巨大的工作量。类似地，针对财务顾问设计的事件提醒、客户管理等功能依然需要手动输入，为协同财务顾问管理、改进顾问-客户互动方式而创建的“门户”功能对顾问的客户也是较大的负担。因此在优化性能、提升用户体验方面，Flanks依然有很大的发展空间。

欧盟之边缘地带

Flanks的所在地西班牙是欧盟的边缘地带，金融创新速度与幅度远落后于其他欧盟国家。远离中心的地理位置让Flanks天然处于科技落后与市场狭小的竞争地位。

3.3 竞争对手

Unnax是Flanks的主要竞争对手之一。这是一家西班牙“banking-as-a-service”公司，它的平台通过API提供用户公司所需的数据信息，以创建可终端使用并通过全数字渠道转移和管理资金的服务。Unnax协助企业以简单安全的方式完成客户财务相关数据的访问。平台提供一系列各类功能的产品，以解决常见的业务问题。为提升客户体验，Unnax使用现代支付解决方案、丰富的财务数据以及智能的风险与身份识别工具。

与 Flanks类似，Unnax为企业提供了开放的银行API和基于消费者数据提供新金融服务所必需的工具。而相比起Flanks，Unnax拥有更大规模的员工团队（约50人），在欧盟和其他国外市场中也有更广泛的业务涉足。

Part 4 未来发展

Flanks团队看好公司的发展前景。Flanks的首席营销官Ruben Lozano表示：“金融咨询行业在经历了2008-2009年的全球衰退之后，已经恢复并在近年来不断增长。到2020年，全球金融资产总额估计达101.7万亿美元，复合年增长率将近6%。这个巨大的市场为各类企业提供了创造和占领市场的众多机会。对基于更新服务的新需求已明确表明，作为金融科技行业中的一家初创企业，关键是要创建和销售有效的、适应性强的产品。”

对于产品的创新方向，Ruben Lozano评价道：“Flanks进入行业是为了重塑当前的财务数据流程。相信我们的SaaS产品将使我们成为任何金融机构的首选财务数据合作伙伴。”对于公司的发展方向，Flanks将继续将公司的产品及服务扩展至更多的国家和地区，增大公司业务规模。