点蓝字关注,不迷路~来源:创业资本汇1月13日,华为问界宣布了新的降价方案,继特斯拉全系列下调售价之后,开启了2023年的新能源汽车价格大战。新能源车在销售端的竞争白热化,一级市场的投资端也有所映射。过去的2022年对于新能源汽车赛道可以用极其火爆来形容,新能源汽车是少有的逆势增长产业之一。乘联会预测,2023年仍将保持增长,但从国内销量来看,增速可能收窄至50%左右。用某车企产业资本的投资负责人的话来说,所有的机构都把新能源的公司翻了个底朝天,翻看已经上市的公司数据,会发现几乎主要细分赛道的头部公司都已经在资本市场跑出来了。进入2023年,面对拥挤的赛道和下降的增速,一级市场如何投资新能源汽车呢?“车企都想明白了,硬件的价格会打下来,以后都要赚软件赚内容的钱。”这是近期在深圳召开的新能源汽车闭门会上投资人的共识。在“新四化”和数字化时代下,5G通讯、大数据分析、人工智能、云计算、虚拟现实、人机交互等技术在汽车服务领域广泛地应用,驱动汽车服务发生巨大变化。根据摩根士丹利的研究,当前汽车的价值构成仍以硬件为主,占到90%。但未来,这一比例将下降到仅为40%,而剩余的60%将由软件主导。英伟达创始人兼CEO黄仁勋也曾指出:“汽车制造商的业务模式将从根本上发生改变。到2025年,许多汽车企业很有可能以接近成本价的价格销售汽车,并主要通过软件为用户提供价值。”在这个逻辑下,付费订阅将为车企开辟出一块新的盈利空间,打开了市场对汽车行业未来成长的想象力。近年来,造车新势力蔚来、小鹏分别基于NIO Pilot、Xpilot3.0提供付费订阅服务。以蔚来为例,蔚来ET7提供高等级的NOP领航辅助与NAD自动驾驶功能,但用户使用该功能需要每月支付680元。而从主机厂出来的产业资本角度来说,投资人对于车的未来会想得更加丰富多彩,不仅仅是简单把它作为一个交通工具,如蔚来资本、尚欣资本的投资人都更看好在智能化和网联化阶段的车内大变革,虽然这个过程可能是五年或者十年,但围绕这个方向,2023年可能会有一个阶段性的机会。“目前新能源汽车渗透率已经到30%了,在这个渗透率从30%到40%过程中,会继续投新能源汽车产业,关注点会转向新能源和半导体、先进制造的交叉点上,比如汽车半导体,包括电池技术升级、材料升级,像钠离子电池、氢燃料电池等。”山东某产业母基金的负责人透露,“从基金成立之初就重点布局先进制造产业,新能源汽车是其中最重要的一个板块,按照比例来讲,产业母基金80%的资金投入到了先进制造业,80%里面的50%都在新能源汽车产业。预期2023年继续维持这个比例,未来几年会继续在新能源产业投资,也会寻求更多的合作伙伴。”在国内市场增速或将放缓的情况下,对于聚焦早期阶段的VC机构而言,刚刚募集完成“原子智慧交通产业基金”的原子创投则仍然看好新能源车领域,主要的动力来自于对行业细微变化的洞察:供应链安全问题催生的核心技术、零部件国产替代需求;在新能源汽车领域国家补贴即将取消的情况下,车企将面临成本控制压力,进而产生将上游零部件整合为子系统的需求;汽车智能化大趋势的延续创造的车联网、自动驾驶、智能座舱、信息安全等领域的智能软硬件需求及未来的新型用车服务需求。比亚迪集团董事会秘书、比亚迪投资董事长李黔在近期分享中指出,新能源领域,目前中国已经站在了全球前沿,这不仅仅是指大的市场,而且是指整个产业链都处于领先的位置。围绕整个新能源赛道,比亚迪坚定投资硬科技,跟主业无关的坚决不投。具体而言是重点布局两大赛道,汽车电动化和智能化,在碳中和领域也有涉及,比如下一代的光伏,此外半导体、新材料、车机互动的云宇宙等方面都进行了相关布局。深圳某本土机构的2023年新能源赛道投资策略则关注三方面机会,首先整车厂比较有限,转向“化整为零”的策略,重点布局投零部件、投上游;其次,包括智能座舱、辅助驾驶、互动交互等消费升级的体验,关注舒适性、悬挂、平稳驾驶感,让体验更好的方式;第三,能够实现降本减重功效方面。责编:万健祎校对:李凌锋直播预告版权声明王锦程证券时报各平台所有原创内容,未经书面授权,任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。转载与合作可联系证券时报小助理,微信ID:SecuritiesTimesEND点击关键字可查看潜望系列深度报道丨股事会专栏丨投资小红书丨e公司调查丨时报会客厅丨十大明星私募访谈丨蚂蚁集团等企业基本完成整改!刚刚,央行重磅发声…丨涉及2.1亿投资者!券商经纪业务迎新规:严格账户使用实名制,加强出租交易单元管理…来看六大看点丨房地产重磅!完善“三线四档”规则、设立1000亿住房租赁贷款支持计划…21项举措改善优质房企资产负债表丨韩国梨泰院踩踏事故调查结果公布!董宇辉要上春晚?新东方在线股价大涨!
赛道拥挤、增速放缓,2023年新能源汽车怎么投?机构这样看…
作者:证券时报 来源: 头条号 77901/17
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