天助自助者、得用户者得天下！

作者：于照野

编辑：梦阳

风品：蓝海 沈禾

来源：铑财——铑财研究院

2022，对新能源车企是不平常的一年。

据中国汽车工业协会数据，全年我国汽车销量2686.4万辆，同比增长2.1%；新能源汽车则呈爆发式增长，销量超680万辆，同比增长93.4%，市占率提至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期。

赛道喧嚣的同时，水大鱼大亦不乏洗牌变局。

特斯拉股价暴跌，让马斯克成史上“首位身家缩水2000亿美元”的人；蔚小理交付了新车型，零跑港股上市，曾边缘化的哪吒销量异军突起，昔日四小龙、被吐槽“危马”的威马欲借壳搏命；华为以问界、阿维塔之名高调造车，比亚迪超特斯拉夺得销冠、长城、吉利、长安、广汽等传统车企更像商量好了似的，重磅加码新能源、转型力度前所未有……

趋势而言，3060双碳目标驱动下，新能源汽车进入行业主场已是大势。另一厢，随着2023年财政补贴退场，行业不再能野蛮生长，往期销量透支的虚假繁荣走向终结。真刀真枪肉搏中，市场驱动、核心实力比拼的逻辑转换正在发生。

显然，作为近几年来“幸存”的风口赛道，新能源造车从不缺话题。大浪淘沙中回首2022，有哪些关键热词呢？

01

灵魂变量

智能化黄金期磨刀

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智能化升级，不得不提。

华创证券曾预测，汽车行业正经历电动化、智能化变革。2021年全球新能源车渗透率8.4%，与2006年智能机渗透率相似，产品形态上也从机械时代、电子时代逐步向智能化时代发展，有望开启黄金十年。

2022年，黄金周期真的来了。

以三杰蔚小理为例，即可窥见智能化的潮头所向。

作为智能化的忠实拥趸，2022年9月小鹏上新G9，基于X-EEA 3.0电子电气架构打造；

蔚来在新车切换到NT2.0平台后，智能化水平亦有补足，搭载由4颗英伟达Orin X芯片支持的ADAM计算平台，以及包涵激光雷达、800万像素摄像头等33个高性能感知硬件的AUILA超感系统等；

理想的智能驾驶能力，更堪称一次自我跃迁。计算平台全部升级至大算力芯片，并引入激光雷达……

当然，默契升级的同时，硝烟从未止息。明处，车企们纷纷特色磨刀；暗处，伺机而动的跨界者生态赋能、以图带来系统性颠覆。

比如科技大厂华为的跑步入场，为赛道注入新的“灵魂”变量。

在任正非再三强调的“不造车”理念下，华为能做些什么？

华为智能汽车解决方案BU CEO余承东直言：“在整个新能源赛道里面，华为不可能什么都做，我们在做华为擅长的领域，尤其智能化是华为可以带来独特价值。”

有多独特？

以搭载华为智能系统、完成飞升式成长的AITO问界为例，产品设计层面上，华为负责全栈式智能化解决方案，向合作方提供智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联、智能车云，以及传感器+集成式热管理系统等全套智能化部件。

同时，华为还派出了工业设计团队和软件团队，深度参与开发；在产业链和质量管理上，华为介入全面质量管控；在服务方面，华为利用自身能源网络体系，将AITO充电网络覆盖至全国300多个城市。

体统生态加持下，AITO推出业内首个实现全场景智慧互联的车型，补齐了移动出行最后一环。

不仅是赛力斯，奇瑞汽车、江淮汽车、北汽极狐也都是华为合作的“座上宾”。凭借智能化“灵魂”武器，华为开疆拓土、朋友圈日益丰满，江湖地位不可小视。

再如高调入场、2021年宣布造车的小米集团，雷军喊出“小米自动驾驶2024年进入行业第一阵营”口号。

补足后发短板，“金手指”同样是智能化。据悉，小米选择自研为主，投资为辅；自动驾驶领域首期投入33亿元研发费用，已组建超500人规模的研发团队，2022年底预计突破600人，全栈算法均将自研。

能否复制华为神话？

看看小米强势生态链，有期许；看看小米手机的高端创新短板，有挑战。

可以肯定的是，红海拼杀、技术升维，智能进化已是新老从业者下半场争夺排位的主牌，甚至弯道超车的必备杀招。

02

分化加速

销量、业绩变阵

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由此，头部势力快速分化，是2022年新能源江湖的另一看点。

2021年，小鹏以9.8万辆的年销量占据榜首，蔚来、理想紧随其后，年累计销量分别达到9.1万辆、9万辆。

2022年，新势力第二梯队强势崛起，重组江湖排位。比如“名不见经传”的哪吒汽车，以15.21万辆问鼎全年销冠，二三名理想、蔚来分别为13.32万辆和12.25万辆。小鹏汽车、零跑汽车则以12.08万辆和11.12万辆位列四五。

逆袭逻辑在哪？

答案是，更低价格。哪吒V车系售价均低于10万元，哪吒U车系售价区间则在10万-15万元左右，以价换量自然优势不小，但也让销冠成色打些折扣。

不是所有品牌都像哪吒一般幸运。比如威马，2022堪称彻底掉队的一年，作为曾经的新势力前四其全年只卖了约3万辆车。上市输血又一再卡壳，让外界不乏担忧，好在2023开年的借壳上市消息，让各方为之一振，能否终达夙愿、否极泰来？

相比之下、零跑汽车在乱战中跑过了生死线，2022年9月成功登陆港交所。只是股价不振、持续破发，也意味着价值自证仍在路上。

昔日王者蔚小理，依然保持着一定“体面”，可销量目标的“未完成”、陡然增加的亏额，亦折射出赛道分化进入深水区。

蔚来汽车订立的2022年15万辆的销量目标本就相对低调，最终完成率约82%；理想汽车17万辆的目标，年销完成率78%；确保年销25万辆、冲击30万辆的小鹏汽车信心够足，完成率却最差，仅为48%。

2022年前三度，蔚来汽车收入332.05亿元,同比增长26.56%;净亏86.51亿元,同比扩大4.3倍；小鹏营收217.15亿元,同比增长74.67%；净亏67.78亿元,同比扩大89.54%；理想营收276.37亿元，同比增长68.63%，归属母公司净亏22.69亿元，同比扩大267.79%。

“违和”的是，2022堪称蔚小理“放卫星”之年，均不缺明星新品。

蔚来NT2.0平台的三款新车ET7、ET5、ES7问世，总裁秦力洪豪言ET5一年内销量将超越宝马3系；

小鹏汽车新车G9，则将小鹏价格拉到35万元以上，何小鹏宣称G9是“50万以内最好的SUV”；

理想汽车更堪称推新开挂、套娃战术，发布了从L9、L8一直到L6的系列新车。李想放话称理想L9是500万以内最好的家用SUV，哪怕是和库里南相比；

……

产品升级之态，无需累言。可光有口气、自信还是不够的，结合上述销量、业绩，三剑客的新旧交替、扩容进击仍在较劲时刻。

比如小鹏汽车。由于新品G9的价格配置过于复杂，引来一片割韭菜质疑，企业不得不在新车上市不久就降价，重新调整定价。

何止是价格，2022年末小鹏、理想汽车均启动了企业组织结构调整，蔚来也在考虑寻求变革，以为接下来的洗牌竞争做准备。

战场格局远未定型。2022年销冠哪吒汽车，年末12月销量为7,795辆，环比暴跌超48%。低价战略是否失效？

看看补贴退潮后，近日多家厂商的一轮涨价潮，特斯拉的再次逆势降价、降维打击，分化或还有加剧之态。

中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳认为，2023年国内将有超100款新能源汽车上市，市场竞争烈度会超过以往，新势力的格局和座次还将迎来数轮冲击和改变。

03

自我觉醒

传统车企后来可居上？

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江湖未定，黑马难测。

一个有趣现象是，2022年新品牌潮涌中，多数来自传统车企的自我觉醒、自我革命。

合资及跨国品牌们压下重注。一汽奥迪纯电旗舰跑车RS e-tron GT上市，市场指导价146.88万元；奔驰全新纯电EQE号称引领电动豪华， 厂商指导价35.18万元到42.37万元……

东风、长安、北汽、吉利、长城等传统自主车企，推出岚图、阿维塔、极狐、极氪、沙龙等全新高端品牌，成长速度令人眼前一亮。如极氪、岚图，交付量同比增幅分别达到1098%、186%，成为传统车企转型的一个范例。

如何做到的？

2021年3月极氪问世，次月发布首款产品001车型，定位纯电动中大型猎装车，彼时为电动领域首创。错位竞争，让极氪快速出圈。

特色之外，质价比也是征服消费者的一大利器。001车身尺寸足够大，用料、配置厚到。同配置阵容而言，性价比高，驾控性能也不错。种种汇成一脉，才有了2022下半年的销量猛增，10月、11月销量破万的傲人成绩。

另一悍将广汽埃安，更在12月新晋单月销冠，销量突破3万辆大关。

当然，看看燃油车的增长乏力、新能源的强悍分食，不发力也不行了。只是，能分多少羹、胜算多少仍需时间观察。

乘联会秘书长崔东树表示，当前市场中传统高端品牌主要还是在燃油车领域发力。跨国品牌虽有百年品牌积淀和基础，但在新能源市场优势并不明显，自主品牌一系列中高端新能源、智能化产品更受市场青睐。

并非虚言，虽从0到1、打开了局面，可红海竞争仍然炽热，逆水行舟意味着后浪追赶时不我待、亦如烹小鲜。面对更严苛的市场检验，没有多少试错误判空间。

相比阶段性小成，全面决绝转型的比亚迪已领先数个段位：2022年卖出约186.35万辆新能源汽车，同比增长208.64%。其中，纯电乘用车和插混乘用车2022年销量分别为91.11万辆和94.62万辆。不仅是少数超额完成年度销量目标的车企，还结结实实地超越特斯拉跻身销冠。

传统车企中，是否能跑出下一个“比亚迪”？能否整体后来居上？

看转型的决绝程度、实力的匹配基础、市场眼光的前瞻及精准度。传统车企的自我觉醒、自我革命，后浪追赶是一场进行时。

04

握住主动权

缺芯少电、延迟交付

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不是苛求。细观这股大潮奔涌、咄咄升势，亦有暗滩险礁、激流旋涡。

比如瓶颈关键词——“缺芯少电”。

2022年，也是充满不确定性的一年。疫情反复、芯片短缺、动力电池原材价上涨等因素影响下，多数车企生产制造受困，进而影响交付周期。

用长安汽车董事长朱华荣的话说：“交付问题已成制约公司当前发展的首要问题。”

并非夸言。2022年第三季财报业绩沟通会上，长安汽车称，受疫情反复、高温限电，以及供应商物资短缺影响，1-9月公司累计掉量58.1万辆。

巧妇难为无米之炊。生产环节的种种掣肘，在新势力们销量冲锋中拉了不少后腿。延迟交付成为投诉新热点。

据车质网显示，2022年1月至12月10日，车质网新能源车投诉TOP 50车型累计投诉量高达8477起，比去年多出近30%，新能源汽车行业整体质量表现不及去年。

细观企业细胞，苦于供应链的不止长安汽车一家。

广汽埃安新能源汽车副总经理席忠民表示：“2022年新能源汽车销量将达600万辆以上，但企业仍未盈利，主要原因是原材料成本高涨。”

具体看，碳酸锂价格从5万元/吨一度涨到60万元/吨，芯片短缺造成芯片价格上涨10%至40%，还有其他因素造成的供应短缺问题，挑战的确不可谓不大。

再比如蔚小理的销量未达目标，一大原因即在供应链。

只是，抱怨叹息之余，自身短板又知多少？

以“蔚小理”为例，除操作系统及相关软件实现自研外，多数核心零部件依赖于外部供应链，以致于有舆论认为，“蔚小理”目前仅处“攒车”阶段。

说千道万，增强反脆弱能力，还需“强者”解法。

世界动力电池大会上，广汽集团董事长曾庆洪表示，“动力电池的成本太高了，我们都在给宁德时代打工”，并喊出口号，广汽要自己造电池。

不止说说而已，一个月后，广汽便通过两项董事会决议：投资109亿搞自主电池的研发；同意参股公司广州巨湾建设生产基地，总投资36.9亿元。

行业分析师刘俊群表示，宝贵之处在于战略构想。只有扼住上游咽喉、夯实产业链基础，新能源车企才能活得好一点，离拐点更近一点。

宣布停产燃油车的比亚迪，便是一个鲜活样本。决绝全面拥抱新能源的比亚迪已装备可满足纯电汽车、混动汽车以及传统燃油汽车共线生产的高柔性化生产线，这也是公司新能源车“从200万辆到300万辆”仅用时半年的重要推手之一。

再如蔚来，计划投资总部位于澳大利亚的矿石开采公司——Greenwing Resources Ltd（下称“Greenwing”），总金额最高或超6亿元；

中国汽车流通协会常务理事贾新光的分析一针见血：“比亚迪有刀片电池技术，特斯拉推出了4680无极耳电池，这才是核心技术。面对供应链掣肘，国产新势力们更需要拿出颠覆性创新，把主动权放在自己手中。”

没错，打铁还需自身硬。想要弯道超车、赛道C位，主场之战离不开基本功的日拱一卒。

市场喧嚣之余，夯实基础盘的“冷板凳”还要多坐坐。

05

规模效应竞逐

坐透冷板凳、得用户者得天下

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当然，终极蓄力，还在规模效应追逐。

看看王者比亚迪，2022年不仅销量碾压，更凭借电池业的生态协同、整体规模效应实现了稀缺盈利。

人人都想活成比亚迪。

比如2022年三季报电话会上，蔚来提出要在2024年实现全年盈利；

可也是三季度，蔚来净亏41.108亿元，同比激增392.1%。尽然容易吗？

中信建投汽车行业首席分析师程似骐认为：“销售价格为30万元、25万元、20万元和15万元的纯电车型，受碳酸锂涨价和补贴退坡冲击后，销量分别需要增加19.6%、21%、27.9%、41%才能达到盈亏平衡点。”

简言之，规模效应是盈亏平衡的关键破壁点。

就在2022年12月，宁德时代与华为达成合作，腾势汽车与腾讯SSV达成合作。当电池与软件、车企与互联网公司强强联手，鲶鱼效应还远么？

留给时间作答。

可以确定的是，新能源汽车业不缺新鲜血液，注入活力张性的同时，也加大了盈利难度。

简言之，市场呼唤真正的规模效应：速度体量只是面子，相应的精细化运营、专业化沉淀、特色化突破才是里子，只有质效一体才能真正提升盈利能力，反之可能跌入规模陷阱、陷入越卖越亏、大而不强困题。

好消息是，当下中国新能源汽车渗透率逼近30%，造车新势力们也实现了从出生爬行到站立奔跑的进化。电动化、智能化、网联化、共享化的先发卡位、持续蓄力，有望让其享受更多市场红利。

中国汽车工业协会表示,预计2023年新能源汽车销量将达900万辆,同比将增长35%；国盛证券也预测，2023年新能源车渗透率将达40%。

不过，真正吃到红利的依然是少数。

至少短期挑战已摆在眼前。国泰君安研报预测，2023年第一季度乘用车销量存在较大波动，且全年销量有压力这一因素，资本市场已经充分反应。

显然，国补退场将带来更深入的颠覆效应、良币效应。更加市场化的排位争夺，抬高规模效应门槛，从业者不容丝毫怠慢。

如何应对呢？

天助自助者、得用户者得天下！时间会给甘坐“冷板凳”的蓄力者想要的一切。

本文为铑财原创