随着“中央一号文件”重磅发布，不少投资者又开始积极关注每年上演的主题投资机遇。

多位基金经理表示，中央“一号文件”以保障国家粮食安全为核心主线，使种植产业链的政策支持持续性和力度再获确认，养殖、农机装备和基础设施等板块或将不同程度受益。

中央一号文件重磅发布

公募早已提前布局

2月22日，《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，这是21世纪以来第19个指导“三农”工作的中央一号文件。

受此消息影响，华夏饲料豆粕ETF单日大涨4.26％，今年以来，该ETF累计涨幅达23.01％，领跑全市场。

从过往市场表现看，“一号文件”颁布助力农业板块表现。Wind数据显示，2004年至2020年的17个年份中，一号文颁布后20个交易日，有16个年份申万农林牧渔板块取得累计正收益，仅2018年出现0.19％的小幅下跌，上涨比率为94％（16/17）；2017年中农林牧渔板块平均涨幅达9.2％，而同期上证综指上涨2.8％，跑赢大盘6.4个百分点。

对于农业板块，公募基金早已提前布局，从去年下半年开始对一些龙头公司不断增持。Wind数据显示，截至2021年底，公募基金持仓农林牧渔板块总市值约400亿元，相比去年三季度末的288亿元，大幅增长约40％；相比2020年底的225亿元，更是接近翻倍的增长。持仓市值的增长，主要源于持仓数量的上升以及板块的市值扩张。2021年底，公募基金持仓农林牧渔板块17.3亿股，相比三季度净增加6.5亿股。市值方面，去年四季度，中信农林牧渔板块整体涨幅超过了10％。

对于农林牧渔板块个股，公募基金2021四季度重仓持股前十名的个股分别为海大集团、牧原股份、温氏股份、大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科、天康生物、生物股份、圣农发展。其中，被公募基金加仓力度最大的是温氏股份。

目前成立满三年且基金名称冠以“农业”的基金共有7只，从近三年回报来看，国泰大农业、工银瑞信农业产业收益均已翻倍，银华农业产业A和嘉实农业产业的近三年回报也在95％左右。

政策红利继续可期

关注养殖、农机装备和基础设施等板块

2022年中央一号文落地，中央一号文件中透露哪些重要信息？对农业板块影响几何？哪些投资机会值得关注？

前海开源沪港深农业主题精选基金经理刘宏表示，2022年中央一号文件核心要旨在于主粮稳产稳供，全面实施种业振兴，支持生猪生产，加快扩大牛羊产业，提升渔业发展质量，几乎涵盖了农业板块的各个方面，有助于在政策层面上给予农业较大的支持力度，有助于农业产业的良性发展。从投资上的角度，农业整体预计将有较大的投资机会。畜禽养殖方面，经历了去年下半年生猪价格下跌，整个行业亏损严重，预计今年上半年会完成产能出清，从而在今年下半年迎来价格的上涨，相关上市公司业绩有望出现反转。同时，政策对于规模化养殖企业的支持依然比较到位，无论是在资金还是土地支持，从而保证了他们长期的增长空间。整体而言，畜禽养殖板块投资机会相对显著。同时，随着海外局势相对严峻，国际粮价不断走高，加上国内政策对于种植产业的扶持，相关种植链上的公司也会有较大的投资机会。

农银现代农业加基金经理徐文卉表示，中央“一号文件”以保障国家粮食安全为核心主线，使种植产业链的政策支持持续性和力度再获确认，养殖、农机装备和基础设施等板块也将不同程度受益。具体投资机会包括以下几点：

第一，文件在耕地方面对保障面积、优先确保粮食生产给予高度重视，有利于持续提振玉米、水稻等作物用种需求。对种子方面的技术攻关、知识产权保护、以及全面实施种业振兴的方针更为明确，包括推进生物育种产业化、优质品种研发等，有利于种业发展核心动能向研发创新升级切换，并利好具备持续研发创新能力的生物育种企业和种业龙头。

第二，在粮价方面要求提高价格，稳定补贴，有利于提升农民对优质玉米、水稻种子的需求和溢价能力，粮价提升也将直接利好粮食种植企业业绩改善。

第三，明确大力实施大豆和油料产能提升工程。近两年国内植物油行业受困于原料价格上行，预计未来两年油料面积将显著提升，对外依存度居高不下的局面将逐步得到改善，油料相关产业将重点受益。

第四，保障“菜篮子”产品供给，稳定生猪生产长效性支持政策。文件提及大力推进南菜北运，同时要求将非洲猪瘟再次纳入重点防控范围，对蔬菜供应产业、生猪产业链持续健康发展具有积极影响。

第五，农机装备方面要求提升技术攻关，推进智慧农业发展，并延续实施农机购置补贴，预计相关装备制造企业的生产和研发都将进一步获得支持。

第六，基础建设方面，老基建核心指向乡村水灾治理和危桥改造，对于水利、公路基础设施的建设有望加码；新基建对于光伏等能源类基建首次提及，对于数字乡村建设进行细化，拓展农村大数据应用场景，利好风光设备、数据中心等。

德邦基金农业行业研究员刘敏认为，此次一号文件延续了今年来粮食安全和乡村振兴两大主题，提出要推进种业振兴、鼓励集约养殖、强调生猪平稳发展。农业生产的创新是最大的看点，其中种子是连续第二年成为重点板块，今年的文件内容和21年9月《全力以赴推进种业振兴》大体相同，不同点在于提出对种子资源的精准鉴定评价，推进种业国家重大创新平台建设，开展长周期研发试点。按照去年政策落地进度，今年是转基因品种审批的重要一年，最快的情况下转基因品种有望在23年前后上市。我国是农业大国而不强，所以我国种业的变革，不亚于半导体领域国产化的意义。所以，投资角度最大的机会来自于转基因产业链相关，比如种业本身可以布局性状或者种子公司，尤其是在转基因种子布局上有先发优势的企业。其次可以关注农药化肥板块，由于种子的调整，需要的农药化肥种类也发生了变化，行业会加速集中，利好优势企业。另外生猪板块有望迎来盈利的翻转，会有估值修复的机会。

万家基金经理刘洋先表示，不难看出2022年中央一号文件，对种业继续保持极高的重视度，继续单独成段，并且细化了相关政策要求。此外，非种业部分，主要关注主粮供需矛盾显现、玉米供需矛盾恶化、生猪平稳产能、非瘟疫苗揭榜挂帅等，这也从侧面反映出国家对粮价上涨的容忍度提升，2022年粮食价格有望保持高景气度。总体来看，历年一号文件虽然对股价都是短期影响，但是可以窥见中长期政策方向。种业后续的政策红利继续可期，板块正在从主题性炒作走向高成长业绩兑现。

本文源自中国基金报