前两天直播中，我提到如果我还有下一次创业的机会，我一定会选择ESG相关的方向。很多同学留言给我问ESG对于企业来讲，真的能赚到钱么？今天就跟大家交流交流这个问题。当然我不想聊创业经，只聊聊大的方向上我的一些思考吧。

在前面的文章里面已经跟大家介绍了非常多关于ESG的信息了，很多伙伴反馈很喜欢我们这种接地气的文风，比较能看的进去，没错，我的一个理念一直就是能用大白话讲的，就不要说专业术语。我们讲课也是这样，这样即使很难的金融知识也比较容易学懂。

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快速科普一下啥是ESG

可能也有小伙伴刚刚关注我的公众号，所以我还是跟大家介绍一下什么是ESG。

ESG本身就是三个英文单词environmental, social and governance的开头字母缩写。翻译成中文就是环境、社会责任跟公司治理。

也就是说，企业在开展经营的时候，你要对环境友好，对社会负有责任，公司治理要到位。所以企业接下来做的业务，不能大量的浪费自然资源，要可持续才行；企业卖的奶粉里面就不能加三聚氰胺，要对员工友好，不能压榨员工；也不能财务造假、贪污腐败。

总之呢，ESG对于很多企业，特别是对那些所谓唯利是图的企业来讲，就会有种感觉叫做这也不能做那也不能做。

而ESG表现好的企业呢，其实就特别像发了个好人卡，充满社会责任感的象征。没错，我们把投资ESG表现好的企业叫做负责任投资，而负责任投资的理念发展可谓相当迅速。比如到目前为止，全球可持续投资的项目目前已经超过了30万亿美元，嗯，这个数字相比2014年增长了68%，相比2004年翻了10倍，可以想象这个发展的速度得有多快。

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改善ESG是不是起高调？

大家应该会觉得这听起来是个好事啊，因为一个社会里面负责任的企业越多，这不是越好嘛？但是对于企业主来讲啊，很多人听到这个地方可能会眉头皱一皱，提高ESG的表现会不会影响企业的利润呢？

这我就不卖关子了，这已经是经过实证检验的结果了，如果一个企业的ESG表现比较好，那么它的股价相对来讲也会更高，给投资人的回报率会更高，将来面临着突然无法经营的可能性也会比较小，如果企业去申请贷款，这样的企业的违约概率也会更低，贷款的成本也会更低，可能也会有更高的信用评级，听起来都是好事，是不是？

正因为有这些好处，所以企业也越来越重视改进ESG的表现，所谓无利不起早嘛，所以不管你是不是一个有责任心的人，改善ESG的表现总归都不是什么坏事。

说到这里，如果你是企业的老板，你会不会好奇，具体一点，这些好处会不会体现在财务报表上？改善ESG表现有什么实实在在的好处么？

麦肯锡写过一个报告，ESG对于企业的财务方面的影响，可以体现在5个方面。

促进业务增长很多企业可能要扩展新市场，比如很多工程类型的企业，就会跑到别的国家或者地区去投标新的项目，比如咱们中国的一带一路战略、资本输出，很多中国的建筑施工企业跑到别的国家去承包工程，或者申请一些矿产开采权，这些项目都需要政府许可，如果你是当地政府，两家企业摆在你面前，一个企业ESG表现特别好，一个企业ESG表现特别差，你更愿意把项目给谁呢？无一例外，全世界各地的政府都会希望选那个有好人卡的企业，针对这些企业的审批更容易通过，而且也不会附加一些苛刻的附加条件，这些都是好事儿。

现在的消费者的ESG理念也越来越强，他们越来越愿意为绿色环保的概念付费了，根据一个调研的结果，有超过70%的消费者愿意为绿色环保的产品额外支付5%的费用。

比如说东北人喜欢买貂，现在很多人也知道这种肯定是不环保了，所以呢，这些年轻的消费者就开始买环保貂了。

现在很多的知名奢侈品品牌也开始宣布放弃使用那些稀有的动物皮作为原材料来制造包，比如Gucci就宣布会用一些各种各样回收的废弃物材料来做包，简单来讲就是用垃圾来做奢侈品，结果这种产品在年轻人当中特别受欢迎，大家喜欢的不得了。

联合利华的洗碗液也是一个例子，因为现在全世界淡水资源非常的匮乏，所以联合利华推出了一款比其他品牌耗水更少的洗碗液，结果卖的就特别好，在一些缺水的市场里面它整体的销售额增长比其他的品牌高20%，所以这些都是说明在ESG方面表现比较好的企业是可以推进业务增长的。

降低成本考虑ESG对于企业财务的第二个好处就是降低成本。

比如我们可以更加节省资源、更加节省水、有更加少的二氧化碳排放，这样将来我们要交的碳税会比较少。

比如说耐克的例子，他在做鞋的时候呢，会把一些皮革进行切割，一整张皮革切割完了，势必会有大量的边角料废弃掉，但是鞋本身也会有很多小的部件可以从边角料上切割出来。所以耐克就开发了一个切割机，可以在更小的皮革面料上去切割小的零件，这样它的皮革的利用率会比它的竞争对手大幅提高，他做一双鞋成本要低得多。

包括有很多的物流企业，他们就开发了更加先进的路线规划系统，可以减少车辆无效的行驶距离，进而大量的节省燃油费，这部分的成本节省对于大型运输的企业来讲都是非常巨大的。

减少监管和法律的影响那第三点好处就是可以减少监管和法律的影响。如果一个企业在ESG方面表现比较好，那就意味着有很多的风险它已经自己防范掉了。这些企业的经营理念肯定也更加跟政府的倡导的方向一致，比如更环保、更加有社会责任、更加好的公司治理。

所以相对来讲这些企业也更加容易赢得政府的支持，也更加不大容易受到政府的罚款。

我们不要看某些企业一年能赚不少钱，但是这些利润里面包含着巨大的不确定性，一旦政府干预不让企业继续经营某个业务，有一大部分利润就会瞬间消失。而且这个比例可能很大。根据统计，大概一个企业可能有1/3的利润都面临着国家干预的风险。比如说制药、医疗、健康行业，净利润当中大概有30%可能因为国家干预而消失。

金融行业也是一样，比如说银行业因为资本充足率的要求，很有可能有些业务直接会给你停掉，那么这部分影响可能会达到50%~60%。

而汽车、航空航天、国防科技等行业政府补贴非常多，政府随时可能会宣布停止对你进行补贴，所以这个风险就可能达到60%。

而ESG表现比较好的企业能更容易得到政府的支持，那么它的利润当中因为政府国家行为而产生的风险就会更小。

提升员工的生产力然后第四点就是可以提升员工的生产力。在过去25年里面，财富杂志每年都会评选出100家最佳雇主公司，这些公司的股票回报率会比平行同行高出2.3%~3.8%。

也就是说，企业能不能发展好，肯定事在人为，需要靠员工。如果你真的能很好的留住员工，你的企业的发展创造力也会更强，而ESG表现比较好的企业更容易吸引员工，因为大家会觉得在这样的企业工作，会更加有安全感以及归属感。

我看到一个案例，是澳大利亚的一家银行，他们给员工一个选择，就是可以选择把年终奖变慈善捐款以员工个人名义去做慈善。结果会发现虽然员工自己没有拿到钱，但是员工在这样的企业工作会更加的稳定，而且创造性积极性也会更强，这个咱们估计国内越来越多的年轻人可能也会有这样的想法吧。

企业投资优化企业的投资跟我们个人投资炒股不同。企业的投资关注的就是资产负债表左边资产端如何配置。其实就是企业要做什么样的业务，买什么样的机器设备。

他可以选择一些环保比较好的项目去做，也可以去选择一些可能对环境不是很友好的项目去做，这就是企业本身的资产配置。

企业如果想要提高ESG的表现，其实就是在资产端配置一些ESG比较好的资产，这些资产的可持续发展性更强，比如说可再生资源、减少废弃物之类的。

这样可以避免企业的资产突然有一天因为不符合环保标准而突然变成了搁浅资产。所谓搁浅资产就是突然不让你继续用这个资产了，这不是这个资产坏掉不能用了，而是政府不让你用了，那么现在资产只能卖废铁，那对企业来讲就会产生大量的资产减值费用，也会影响最终利润。

可以看到现在很多能源企业都在转型新能源，包括限塑令的发布，现在都不提供塑料吸管给你喝饮料了，那对于以塑料作为原材料的企业来讲可能都是一个很大的风险。

包括燃油车将来可能会禁止上路，这个其实都是肉眼可见的趋势。

当然了，也不是说ESG对应的都是风险，也包含着机会，比如说咱们中国可持续发展就非常的强劲，预计到2030年咱们中国防治空气污染的倡议，将创造3万亿美元的投资机会，包括空气质量的检测、室内空气净化、甚至水泥搅拌等等各个行业，这些其实都是有非常大的投资机会。

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企业如何抓住ESG的机会呢？

对于企业来讲考虑ESG肯定已经不是一个时髦的词汇，而是一个具有长期战略意义的决策了。

那么企业该怎么抓住ESG的机会呢？我根据我的创业经验，这边有三点注意事项：

第一个其实就是用创业的思维去聚焦。所谓聚焦就是确定优先级，因为ESG这三个大词，一个企业不可能什么都做得很好的，肯定要选一个重点攻克的方向。那怎么选呢？肯定不能随便选一个，你当然要挑一个对你来讲影响最大的对吧，比如你如果是一个烟草制造商，那你最大任务就是要跟当地的社区搞好关系，不要让他们没事就到你门口抗议示威要求禁烟。

但是对于互联网企业来讲，可能更加要关心的就是个人数据安全了，所以不同的企业最重要的关注点是不同的。所以呢，不要把摊子铺的太大。

第二个那肯定是要落地了。就不要再说一些很虚的词，什么拯救地球这种大话，显得太虚了，不能解决任何问题。所以呢，现在很多企业对外披露的ESG报告，看起来特别像是一个企业的宣传册，说的都是假大空的理念性的话，投资人是不认的，消费者也不认，员工也不认。最好是要落到实处，该怎么去解决问题，这是比较重要的。

第三个就是要面对现实。千万不要再觉得ESG离我们还很远，因为ESG的某个因素导致某个行业的业务中断，其实我们已经切切实实在体验了。

比如说咱们国内现在最大的ESG问题，除了环境因素之外，就是人口老龄化的问题，这个是一个S的问题，大家会发现围绕着这个人口老龄化的问题政府做出了很多的举措，很多企业受到牵连，比如说K12的教培行业，很多曾经叱咤风云的企业，股价都快跌没了，这就是一个非常典型的表现。

另外有的企业老板可能觉悟还跟不上，会觉得如果要我做ESG的转型，那不得花钱啊？那不都是成本吗？

其实这就是短期跟长期之间的一个平衡啦，可能有些时候你会觉得短期要花一些钱，会让你很痛苦，但是长期带来的价值可能会远远大于短期支出。

比如北美有一个零售商，主营体育用品，同时还卖枪支。武器类的ESG评分肯定不高，所以这个公司在2018年宣布限制枪支销售，这个决定确实给公司造成了1.5亿美元的销售额损失，但是这一转变却在接下来一年时间内为公司股价带来了14%的上涨，因为赢得了更多新的更支持他们的消费者。所以呢，所谓长痛不如短痛，将来等到不得不改的时候，可能你的转换成本会更高，面对的转换压力也会更大。