最近吃饭行情明显,年初至今申万一级行业绝大部分收涨,截止到昨天16日,基民深套,啊不,是重仓的食品饮料和医药生物涨幅表现出色。这种大盘成长风格的回归,对基民的获得感是最强的。面对这波比较迅猛的反弹,不同的投资者表现出了不同的反应,有的人表示买!买!买!看好2023年的市场表现;有的人相对谨慎,已经开始考虑撤退。而对基民投资者,经历过一年大跌,有的人复盘之后,表示再也不买主动权益了;有的人截然相反,认为再也不买行业ETF了。不同的认知决定了截然相反的结论,无所谓对错。我属于后者,我认为除了宽基指数,细分行业ETF更类似于择股,对普通投资者的专业要求太高。就算真的看好这个行业,通过行业主题基金介入可能更好,尤其是针对细分行业众多,各个板块逻辑、估值各不相同的医药生物板块。医药生物板块经历两年的深度下跌,即使在年初经历快速反弹,估值也依然处于历史最低的10%,现在投资的性价比依然非常高。但怎么参与,确实是个问题。创新药、医疗器械、医疗服务、中药、原料药,这些复杂的细分行业,真的从专业性来讲,不要说普通投资者,对基金经理的研究难度都很高。因此,具备医药生物背景的研究员、基金经理在这个赛道也就更受市场的认可。比如汇添富医药研究组的组长张韡,毕业于康奈尔大学的生物医药硕士,科班出身的她先天的对医药板块更敏感。管理的汇添富健康生活一年持有混合去年三季度规模还不到10亿,某种程度属于尚未被市场挖掘到的“宝藏”。01学医可以救投资“韡”是光明美丽的意思。张韡这个名字,代表了给她起这个名字的人对她前途和未来的美好期待。从生物科班转型医药投资,从研究员做起,一步一步走到今天,张韡的表现基本符合她名字的寓意。医药股投资和科技股其实很像,一级市场与二级市场往往会形成共振和传导。作为产业的投资者和旁观者,张韡会经常和行业专家、医生等接触、大量访谈、调研。只有对新兴产业趋势理解更深刻,才有可能判断二级市场公司新兴业务爆发的时间点和成长空间,进行产业趋势角度的左侧布局,收获后续的巨大涨幅。张韡加入汇添富伊始就形成了一二级联动的研究方法。研究二级市场上市公司,可通过一级市场公司及产业上下游公司进行交叉验证做综合判断。2021年4月,某合成生物学领域个股上市,得益于对产业趋势的紧密追踪,张韡深知合成生物学在一级市场的良好表现,于是,在2021年第三季度将之调入组合,吃到了将近2倍的涨幅。除此之外,张韡在港股市场的表现也可圈可点,在中报调入汇添富香港优势精选前十大持仓股的康方生物-B、康诺亚-B,股价距二季度低点已经翻了3倍,张韡这波精准抄底,可谓收获颇丰。02有兴趣才能管好基金投资这件事,净值的表现是一个结果,取决于你做了什么。而医药生物的投资又很难。难就难在这是一门重视创新研发的生意,需要不断跟踪、研究、更新、学习。对于这样一个不断变化的行业,对没有兴趣的人是一份劳形伤神的苦差事,而在张韡那里,反倒是一件非常享受,时常带来新鲜感的兴趣。张韡本科学生物、研究生学肿瘤,一直在医药领域做研究。做医药研究与投资,最终转化赚钱,不断形成正反馈,形成上市公司股价——基金净值——个人工作状态的戴维斯双击。能把爱好当做事业,张韡很幸运。正因为是兴趣,张韡才能花费更多精力去深度钻研,反复修正。她的选股逻辑建立在深度的研究上。尽量比市场看得早一些、或者远一些,基于长期的投资逻辑出发。相较之下短期的股价波动,也就并不那么重要了,通过持续跟踪,不断修正之前对个股的判断,结合股价变化的性价比,对组合进一步调整。从2022年三季报角度来看,汇添富健康生活一年持有期的前十大重仓股,既有持有5个季度以上的CXO、医美股,又有2022年开年后调入的中药股和眼科连锁,还有三季度最新调入前十大的医疗器械龙头。这种基于长期的视角,对组合进行短期的修正,和汇添富「坚信长期的力量」的企业文化非常匹配。基金经理工作起来舒适,基金公司也可以给予更多的信任。03基金公司逆势加仓的好基金在2022年风声鹤唳的市场中,汇添富斥资3000万逆势加仓张韡的汇添富健康生活一年持有混合基金,用实际行动表达对她的信任和支持。张韡也没有辜负这份信任, 汇添富健康生活一年持有混合在2022年排名同类前10%,领先医药生物15个百分点,能涨抗跌,2023年以来业绩同样优异;汇添富香港优势精选在2022年以来更是排名同类第一。这种良性循环的基金投资——基金公司信任基金经理,基金经理深度研究把工作成果体现在基金净值上,基金投资者应该去理解并信任基金经理,学会与市场的波动共处,尽可能将这份收益吃到。
大涨,医药生物又回来了!
作者:拾三圆 来源: 头条号 90401/24
最近吃饭行情明显,年初至今申万一级行业绝大部分收涨,截止到昨天16日,基民深套,啊不,是重仓的食品饮料和医药生物涨幅表现出色。这种大盘成长风格的回归,对基民的获得感是最强的。面对这波比较迅猛的反弹,不同的投资者表现出了不同的反应,有的人表示
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