2023年1月31日，湖北江瀚新材（603281）料股份有限公司(以下简称“江瀚新材”)正式登陆上交所主板，公司股票简称：江瀚新材，股票代码：603281。本次公开发行股票数量为66,666,667股A股，发行价格为35.59元/股，保荐机构(主承销商)为中信证券股份有限公司。江瀚新材本次公开发行股票所募集资金全部用于与公司主营业务相关的投资项目和补充流动资金等一般用途。

江瀚新材的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售，主要产品为功能性硅烷。招股书显示，江瀚新材现已开发出十三大系列100多个品种的硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品，并建成了多条工艺先进的自动化生产线。此外，江瀚新材长期专注于制造业特定细分市场，单项产品市场占有率位居全球前列，在2016年12月，被工业和信息化部、中国工业经济联合会列入第一批中国制造业单项冠军示范(培育)企业，是我国硅烷制造细分行业中具有领先产业规模的企业之一。

主要产品应用领域广泛 有较大全球市场发展空间

公司的主要产品为功能性硅烷，包括硅烷偶联剂和硅烷交联剂等，广泛应用于新能源、半导体、航空航天、玻纤、复合材料、橡胶加工、塑料、粘合剂、涂料及表面处理等领域。公开资料显示，全球功能性硅烷在过去20年高速发展，年均产能复合增速接近10%。2021年全球功能性硅烷产能约为76.5万吨，全球功能性硅烷产量约为47.8万吨，2021年产量相比2020年有所上升，主要是中国地区产量带动全球产量上升。预计2023年全球功能性硅烷产能为76.2万吨，2019-2023年均增长约5.0%；预计2023年产量达到约53.8万吨，2018-2023年均增长约5.3%。

此外，由于世界经济发展的多样性，功能性硅烷的消费一直保持相对较快的增长，与世界经济的发展水平正相关，增长的动力主要来自于新兴经济体的需求带动和新兴工业应用领域的开发。根据SAGSI的预测，未来五年内，传统消费领域如橡胶加工、粘合剂、涂料和塑料加工等的需求仍将构成功能性硅烷消费需求的绝大部分，并保持稳定增长。受新能源行业需求拉动，复合材料领域将以较快速度增长。2021年我国功能性硅烷消费总量约为21.9万吨。预计2026年国内消费达到33.9万吨。

以科技创新为核心 拥有高素质技术研发团队

江瀚新材以科技创新为发展基点，依靠20多年的技术沉淀积累，建立了强大的产品研发和工程技术团队。同时在完善的创新机制引领下，不断地持续创新发展，形成了技术和规模领先的核心竞争力。

作为国家高新技术企业，公司十分注重科技人才队伍的建设，通过不断完善创新管理和激励制度，打造企业技术创新平台，先后吸引了归国博士在内的多名高科技人才的加盟，组建了一支高素质创新研发技术团队。现设有“湖北省功能性硅烷工程技术研究中心”和“湖北省企业技术中心”省级研发平台2个，以及与武汉大学有机硅化合物及材料教育部工程研究中心成立“功能性硅烷应用技术中心”校企合作研发平台1个。

截至2022年6月30日，江瀚新材已经获得法律授权的国家发明专利共计60件，为企业今后的可持续发展奠定了坚实的基础。2018年至今，江瀚新材累计完成研发项目30余项，主要涉及硅烷偶联剂新产品的开发、现有硅烷产品的工艺改进、产品品质改进、副产物综合利用，以及硅烷衍生物的研究与开发等。

经过多年的发展，江瀚新材成长为一家集功能性有机硅烷及其他硅基新材料产品研发、生产、销售与进出口贸易为一体的高新技术企业，也是国内规模最大的硅烷偶联剂研发和生产企业。经中国氟硅有机材料工业协会认定，2016-2021年公司硅烷偶联剂在国内市场占有率均为第一，在全球市场占有率排名第三。

重视产品生产质量 不断完善有机硅烷产业布局

江瀚新材始终坚持“合作共赢、和谐进步、永续发展”的理念，高度重视以硅化合物为中心的研发生产，不断拓展硅烷产品种类，积极完善有机硅烷产业链布局。

江瀚新材的产品主要有硅烷偶联剂和交联剂，已形成一个完整的硅烷产业链，涵盖含硫硅烷、氨基硅烷、乙烯基硅烷、环氧硅烷、酰氧基硅烷、硅烷交联剂及硅烷衍生物等13个系列100多个硅烷品种。无论从销售量，还是产品的品质，在国内外已经具有一定的规模和影响力，特别是绿色含硫硅烷、氨基硅烷、乙烯基硅烷等主导系列产品，在国内、国际占较大的市场份额，产品品质在行业中处于领先地位。

值得一提的是，江瀚新材十分重视产品质量，设有专门负责质量体系的机构，以保证公司各质量要素的控制程序运转良好。公司通过了多项质量管理体系认证，如德国TUV认证机构的IS09001、IATF16949、IS014001和IS045001等四大质量、环境和职业健康安全管理体系认证。在产品标准制定方面，江瀚新材积极主持并参与制定多项国家标准和行业标准，在国内外占有重要的市场份额。截至目前，江瀚新材起草或参与制定的各类硅烷标准共计14项。

招股书显示，2019年至2022年上半年(报告期内)，公司营业收入分别为150,564.43万元、136,297.21万元、253,540.75万元和184,947.80万元，扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润分别为28,910.81万元、28,378.28万元、64,142.57万元和59,743.21万元，综合毛利率分别为39.76%、33.91%、37.98%和43.72%，均保持较高水平，呈现出良好的盈利能力。

江瀚新材本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目、年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目、年产6万吨三氯氢硅项目、年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目、科研中心与办公中心建设项目以及补充流动资金。

江瀚新材作为硅烷偶联剂生产龙头，未来计划新建三氯氢硅生产能力，通过募投项目扩大功能性硅烷和中间体产能，扩充末端产品品类，加大市场覆盖力度。同时依托公司现有全品类和行业内高认可度优势，加大研发投入，扩展高纯度石英砂及气凝胶等产品，实现技术升级和产业升级，加快科研成果落地转化。提升管理，软件与硬件同步升级，打造企业核心竞争优势，实现公司综合实力及未来盈利能力的不断提升。