财富管理是以客户需求为中心，针对客户的资产、负债、流动性等，进行客户全生命周期的财务规划，并提供一系列的金融服务，帮助客户达到降低风险、和实现财富保值、增值和传承等目的的经营行为。

私人银行是财富管理的重要部分，为高净值客户提供定制化的财富规划和专属权益，并通过银行内部公私一体为企业家等超高净值客群提供“个人+家族+企业+社会”综合服务体系。

当前，国内商业银行财富管理和私人银行发展正经历一些新变化。为深入洞察变化和行业最新发展动向，中电金信就主要商业银行进行调研，经过总结提炼，形成国内商业银行财富管理与私人银行专题报告。

由于报告内容达5万多字，我们将分三期进行推送。今天就先带大家走进第一期：国内银行财富管理与私人银行发展动向、经营表现。

理财业务受强监管

开启养老、跨境通产品试点

2018年4月27日，由中国人民银行等联合发布并实施“资管新规”，拉开了资管领域改革的序幕。在各项监管政策指引下，商业银行财富管理产生两大明显变化：

▶ 经营与兑付模式均产生巨大变革，资产管理与理财业务受到显著冲击

✔ 商业银行资管业务分离；

✔ 打破刚性兑付，实行产品净值化管理；

✔ 进一步规范理财产品分类。

▶ “养老理财”产品、“跨境理财通”业务试点开展，新型业务初露端倪

2021年9月10日，人民银行、银保监会等同天发布公告。分别确定“四地四家”试点养老理财产品，和粤港澳大湾区试点开展“跨境理财通”业务，以实现丰富养老金融产品供给和拓宽居民个人跨境投资渠道等。

“大财富管理”

成为商业银行财富管理发展的关键词

相比传统的财富管理，“大财富”主要体现在：

▶ 大客群。即实现客群下沉和综合服务

财富管理服务衍生至大众富裕人群，尤其是数字化发展帮助商业银行更方便开展大众客户财富管理服务；除零售客户个人需求，大财富管理同时服务于企业和政府的财富管理需要。

▶ 大平台。即拓宽服务边界，提升服务质效

构建开放式财富管理平台，引入集团内外的全市场优质机构资源和优质产品，为客户提供开放、自如的一站式金融服务。

构建财富管理、资产管理等机构服务平台，形成机构朋友圈，形成机构之间互联互通和项目合作等。

▶ 大生态。即构建形成大财富管理价值循环链

着眼于客户资产负债表两端。对内将“财富管理-资产管理-投资银行”价值链条打通，实现业务联动和价值内部循环。对外，以客户视角的资产负债表链接全社会的资金和资产，以平台的方式实现体系内外资源的汇聚和融合，满足客户的资产负债需求。

手机银行成为了

财富管理与私人银行数字化经营主阵地

除了传统物理网点经营，手机银行正成为商业银行财富管理与私人银行经营主要阵地。主要体现在：

✔提供在线产品、服务及业务办理。

✔提供线上资产配置和财富规划服务。

✔ 提供7*24小时在线财富咨询和服务。

✔作为线上主阵地支撑财富管理与私人银行数字化运营。

财富管理与私人银行业务经营情况

1、客户规模和分布

▶ 零售客户数

根据2021商业银行年报已经公布的数据，截至2021年年末，农、建、工、邮储的零售客户数在6亿户以上；主要股份制银行零售客户数也突破1亿户。

▶ 财富持仓客户数

据招商银行2021年年报数据显示，截至2021年年末，该行财富持仓客户数3778.66万户，占其零售客户总数（1.73亿）的21.8%。表明基于存量运营实现客户成长和向上转化还有很大空间。

▶ 私人银行客户数

根据2021商业银行年报数据显示，截至2021年年末，国内主要商业银行私人银行客户数如下图所示。

其中以工商银行为代表的国有银行私人银行客户数10万户以上，工商银行接近20万户。招商银行在股份制银行中居首，为12.21万户，其他银行私行客户体量处于一般水平。

▶ 持有资产50万元以上财富客户数

截至2021年年末，招商银行持有资产50万以上的财富客户数（即金葵花、钻石和私人银行级客户）为367.20万，占零售客户数的2%。交通银行对应客户数为217.28万户，占零售客户总数的1.17%。

2、资产规模结构

▶ 零售总资产规模

截至2021年年末，工、建、中和邮储银行等零售资产规模在10万亿以上；招商银行零售资产规模突破十万亿，在股份制银行中居首。其他主要银行基本在1-5万亿之间。

▶ 零售资产结构

根据商业银行零售资产统计口径，主要包括个人存款、存单、国债、理财、基金、信托、贵金属等。是否包括保险、第三方存管等，各银行规定不一。

▶ 私人银行资产规模

根据商业银行2021年年报已经公布的私人银行相关数据显示，私人银行资产管理规模突破万亿的主要是国有四大行和招商、平安等银行；其中招商银行管理资产规模最多，3.39万亿元。

从各行管理的私人银行客户人均资产看，招商银行客户人均资产在2780万元，其次是平安银行在2000万元以上。其他银行管理的客户人均资产在1000万以上。

3、财富管理收入情况

▶ 财富管理收入

从公布的三家银行2021年数据看，招商银行本行全年财富管理收入337.50亿元，远高于其他银行的收入数据。从收入结构看，基金代销收入是商业银行财富管理收入的主要构成。如招商银行基金代销收入占总收入近38%；代销理财、保险和信托等也是财富管理的重要收入来源。

▶ “大财富管理”模式下收入构成

“大财富管理”模式下，除财富管理收入外，还包括资产管理和托管业务手续费及佣金收入。其中，资产管理手续费及佣金包括银行子公司发行和管理基金、理财、资管计划等各类资管产品所获取的收入。

托管业务佣金包括提供托管资产基本服务与增值服务所获得的收入、其他主要包括债券及股权承销收入、信贷资产证券化服务费收入、咨询顾问收入、其他中间业务收入等。

理财子公司经营总述

▶ 从成立情况看，自资管新规发布后，商业银行相继通过全资控股或参股的方式成立理财公司。

▶ 从资产规模看，国有六大行理财子公司资产规模均在百亿以上，其中工银理财体量最大，总资产为187.91亿元；招商银行在股份制银行中资产总额最高121亿，其他银行均在百亿以下。城商、农商银行理财子公司资产规模在30亿元以下。

▶ 从盈利情况看，2021年末，净利润最高的是招银理财，32亿元；其次是兴银理财、中银理财、建信理财，在20亿元以上；工银理财尽管体量最大，但净利润仅8.92亿元。城商、农商银行理财子公司与其资产规模对应，净利润均为个位数以下。

▶ 从理财产品管理规模看，就已经披露理财产品管理规模数据的理财公司进行分析，截至到2021年年末，招银理财理财产品管理规模2.78万亿，为同业中最高规模水平。五大行理财产品管理规模在万亿以上。其他披露的城商行理财子公司管理规模在3000亿上下。

理财产品运营分析

✔ 保本理财产品基本清零。

✔ 产品净值化持续提升。

✔ 固定收益类型理财产品为主。

✔ 公募理财产品是银行理财的主要部分。

✔ 封闭式理财产品期限拉长。

✔ 中低风险评级的理财产品为主。

✔ 向服务实体、社会责任倾斜。

由于报告内容达5万字，考虑到您的阅读体验，本篇文章只摘取了原报告中第一二章节的部分重点内容展示。

了解完财富管理与私人报告的动向与现状，具体的经营部署怎么做？下一期继续为您解答疑惑！