截止1月底，A股上市公司2022年年度业绩预告披露收官，由于疫情、国际局势等多重因素影响，A股上市公司业绩将在2022年业绩出现明显分化。

沪深两市共有2642家上市公司发布了2022年度业绩预告，其中共有1656家上市公司实现盈利，占比62.68％，有228家预计净利润上限同比增速超过了200％。从年报预喜的角度和行业景气度分析，光伏、新能源汽车产业链和医药三大板块业绩预喜占比是最高的。同时，在券商给予的业绩超预期的评价也主要集中在上述板块当中。

光伏面临全球性需求爆发，而中国是光伏组件最大的生产国；新能源汽车是行业替代的典范，随着燃油车被限制使得渗透率不断提高；医药则受益于疫情和未来大健康需求，龙头企业优势尽显。有业内人士认为，投资者可从年报预告绩优行业中寻找优质投资标的，在近期市场震荡中选择逢低配置。

光伏：需求拐点将至

海关总署披露2022年光伏组件及逆变器出口数据，全年看组件出口量约158.5GW，同比增长56.7％。据华福证券分析师邓伟判断，2022年海外装机约160GW，加上国内装机约87.41GW，2022年全球光伏装机约247GW。同时根据产业调研了解，1月份主产业链各环节龙头企业春节无停产放假安排，继续保持较高的开工率运行，2月份行业开工率普遍上行，排产量达到历史高水平，

根据近期全国能源工作会议的指引，到2023年年底全国太阳能发电累积装机规模达4.9亿千瓦左右，意味着2023年的新增并网规模将达到100GW左右。平安证券分析师皮秀指出，自2022年11月底以来，硅料价格基于供需关系的变化已经大幅回落，我们对2023年国内光伏需求更为乐观，预计2023年国内光伏新增装机有望实现30％及以上的增长，达到115GW及以上。节前光伏产业链价格迎来反弹，节后需求复苏可期。随着下游电站投资成本的降低，2023年光伏终端需求有望迎来爆发。

个股选择方面，民生证券邓永康表示，从主产业链来看，建议关注市占率有望持续向上，盈利能力稳中有升的一体化环节，重点关注晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基绿能、通威股份等；此外，重点关注电池片新技术迭代方向的东方日升、高测股份、TCL中环、帝科股份、爱旭股份、赛伍技术、钧达股份、沐邦高科、宇邦新材、迈为股份等。

潜力股精选

晶澳科技（002459）

天合光能（688599）

晶科能源（688223）

高测股份（688556）

新能源汽车：高增长预期兑现

多家新能源汽车产业链公司陆续公布2022年度业绩预告，高增长预期逐渐兑现。有行业人士表示，当前新能源汽车板块估值处于近三年底部区域，估值消化较充分，建议底部配置。

2022年全年来看，新能源车零售567.4万辆，同比增长90.0％，渗透率达到27.6％。信达证券分析师武浩指出，一季度是车市的淡季，我们认为整体新能源车销量有望保持韧性，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。

从2023年的投资机会上看，需要重视电池环节。伴随电池产业化逐步成熟，电池企业未来竞争或将由制造工艺端、成本端的竞争，转变为全方位的综合竞争，电池企业逐步完善产业链布局，且碳酸锂、负极、铜箔、电解液等环节的降价有望带动电池成本的下行，电池环节整体竞争力也有望提升。

由于补贴退出，市场普遍对一季度新能源车市预期较为谨慎，动力电池下游需求转弱，目前多数电池厂商以控制库存为主，传导至产业链上游原材料价格近期普遍呈回落走势。

展望2023年，东莞证券分析师黄秀瑜指出，全球新能源车市场有望维持高景气，新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一，新年伊始新能源头部车企陆续宣布降价有望刺激后续需求增加，预计全年销量增速虽放缓，但仍将实现快速增长。当前板块估值处于近三年底部区域，建议投资者关注盈利有望改善的产业链中下游环节标的宁德时代、亿纬锂能、比亚迪，以及受益电池技术创新迭代带动产业链结构性增量环节标的科达利、容百科技、当升科技、德方纳米等。

潜力股精选

宁德时代（300750）

亿纬锂能（300014）

比亚迪（002594）

科达利（002850）

医药：围绕五方面布局

从估值角度看，医药板块整体已经进入历史十年的底部水平。但产业向上的确定性并没有发生改变，供、需、支付三方的政策具备延续性，部分措施趋向纠偏从而更加合理化。

方正证券分析师唐爱金指出，三年新冠疫情对常规诊疗及企业经营活动影响渐入尾声，当前医药板块估值处于历史底部区域，叠加医药集采降价悲观情绪趋缓，建议关注医药板块，短期可挖掘2022年四季度业绩有望超预期个股。

随着发展经济的重心进一步明确，政策鼓励创新逻辑持续强化，医疗市场国际化发展、集采和医保谈判常态化演绎。中航证券分析师沈文文指出，2023年医药行业整体预计在复苏环境下回归均衡发展，利率下降的预期利好创新型成长企业和新兴产业投资扩张，同时前期受到压制的常规医疗需求、保健消费或将进一步释放，建议重点围绕以下几个方面布局，一是政策持续引导下的成长型创新药及创新药产业链；二是受益医疗新基建，具备进口替代和自主可控能力的高端医疗器械龙头；三是受益居家自主诊疗、保健消费和市场集中度提升的连锁药店龙头；四是受益新冠治疗和常规治疗需求常态化，竞争力突出的综合医疗服务行业；五是具备消费和保健属性的药品生产企业。

从以上几个布局角度来看，个股方面沈文文建议投资者重点关注药明康德、恒瑞医药、华东医药、乐普医疗、迈瑞医疗、复星医药、君实生物-U、一心堂、益丰药房、国际医学、爱尔眼科、华润三九等。

潜力股精选

药明康德（603259）

恒瑞医药（600276）

华东医药（000963）

迈瑞医疗（300760）

本文源自金融投资报