全球范围内,实践ESG已成为企业和政府的共识。在中国,ESG生态系统的建设还处起步阶段。金融机构如何践行ESG理念,如何积极参与,受到市场关注。日前,证券时报举办“中国企业ESG发展研讨会”,在主题为“证券业践行ESG理念,助力‘双碳’战略”圆桌论坛环节上,来自证券公司、银行、国际会计师事务所的高管就如何在ESG领域实践进行深入探讨。圆桌议题:证券业践行ESG理念,助力“双碳”战略圆桌嘉宾:钱龙海 第一创业证券党委书记、监事会主席(嘉宾主持)裴长江海通证券副总经理徐海宁东方证券副总裁度万中国海证券副总裁俞宁子德勤中国风险咨询合伙人伍德意微众揽月AI-ESG研发负责人参与讨论的嘉宾认为,实践ESG大势所趋,任重道远,需知行合一。机构实践ESG取得阶段性成果ESG是个生态系统,金融机构应如何理解ESG,目前在实践过程中有哪些进展?钱龙海表示,ESG是落实“双碳”战略的重要抓手。“双碳”战略已成我们国家整体战略,未来无论企业家、金融机构都要面临气候变化的问题,“双碳”战略的发展是企业践行ESG的核心社会框架。他介绍,第一创业2019年将ESG纳入公司战略,在董事会层面审议通过建立ESG治理体系的议题。管理层成立ESG委员会,统筹落实ESG实质性议题,并将落实情况纳入公司考核体系。2020年7月第一创业加入UNPRI(联合国负责任投资原则组织),成为国内首家券商。旗下基金子公司创金合信发起设立多只ESG主题的主动管理型权益基金,得到较好的回报。在风险管理方面,公司将ESG因素纳入风险评估和管理,搭建与ESG相结合的内部信用评级体系。2021年9月第一创业被纳入恒生A股可持续发展企业基准指数成份股。第一创业证券党委书记、监事会主席钱龙海裴长江谈到,海通证券在脱贫攻坚、驰援疫情防控工作、支援河南水灾等方面主动履行社会责任。同时,公司践行绿色发展理念,在深市和沪市均落地首单“碳中和”债券;旗下基金公司海富通基金加入UNPRI;海通国际在海外发行绿色债逾30支,募集资金上百亿。海通证券副总经理裴长江徐海宁表示,东方证券长期以来从治理架构搭建、业务创新与实践、投身公益实践、ESG绩效监测与信息披露等多个方面推进自身ESG管理。今年4月,东方证券正式成立可持续发展专业委员会及工作小组,以系统化统筹推进ESG管理。2021年8月东方证券获新纳入恒生A股可持续发展企业指数。与此同时,公司推动ESG业务及产品创新,包括承销“应对气候变化”专题“债券通”绿色金融债券,推出碳中和指数等。东方证券副总裁徐海宁度万中也介绍称,国海证券一直践行ESG的理念,推动提升公司的治理水平。公司重视董事会的独立性和多样性,包括投资者的权益、信息披露、企业文化等公司治理的议题,是业内比较少的券商把党委职责纳入母、子公司的上层,融入公司的治理体系。在绿色金融方面,2020年底国海证券制订2021—2023年的绿色金融系统方案,统筹部署公司的绿色金融工作,支持绿色产业发展、绿色金融产品创新,开展绿色研究、绿色经营,在绿色办公方面进行全面安排。国海证券副总裁度万中俞宁子则指出,目前ESG相关指数的标准化非常难,相关政策对行业的理解还需要多考量。他以火电行业为例,从投资角度看,新能源是方向,但高耗能行业并非完全没有投资空间。火电占我国电力的75%左右,虽受政策影响,装机容量、排放等行业指数过去几年有下降,但会计角度看,火电的投入可摊销至15至30年。此外,火电行业本身也可节能减排,比如利用智能电网,对发电端传输端需求端等进行智能匹配,又如运营中心向西部转移实现传输环节节能减排,再如利用市场手段引导错峰用电。德勤中国风险咨询合伙人俞宁子伍德意介绍用AI技术收集ESG数据。她表示,可以用另类数据去辅助投资人做决策,另类数据包含主流媒体对企业的披露,又比如包含卫星图象,尤其最近“碳排放”可交易后,微众揽月可利用卫星图象去检测发电厂的相关数据,从而为投资者提供交易、抵押、投资等信息,解决ESG数据的缺陷,可以对发电厂的情况做预估,这对投资者风险管理有非常大的帮助。微众揽月AI-ESG研发负责人伍德意ESG投资面临三点挑战证券公司如何把ESG理念变成行动,如何纳入公司的经营管理,是重要的现实课题;同时市场也关注ESG投资的风险与机遇,这对证券公司而言,提出哪些挑战?裴长江表示,首先要提高认识,统一思想,这需要一个过程。第二要有强制性的标准,比如ESG信息披露出台细则,让企业接受法律法规和社会的监督。第三让践行ESG理念的机构能够获益,比如国外有些投资机构,发行ESG主题的基金的表现要比普通基金表现更好。目前市场关心ESG的投资是否能带来超额收益,ESG投资面临的问题有哪些?对此,徐海宁认为,从市场的实际表现来看,ESG投资策略在新兴市场的有效性更强,能够获取一定超额收益。但是对于发达市场,ESG投资策略的超额收益并不显著,可能与市场成熟程度和ESG投资理念的普及程度有关。从逻辑上来讲,ESG投资的策略筛选出的企业,通常在成本控制、运营效率和公司治理上有更佳的表现,可规避具有ESG风险的公司。但需要注意,ESG表现较好的公司通常是那些行业龙头公司,这些公司有更强的盈利能力和治理能力,因而有充足资源来提升公司ESG表现。投资这些公司的超额收益很难说清是来自ESG投资策略本身,还是来自传统的价值和规模因子。徐海宁指出,当前我国ESG投资面临的挑战主要有三点:一是当前没有统一的信息披露标准,ESG披露的可比性较差,给准确评估带来了困难。二是当前披露的信息以定性信息为主,定量信息不足,同时披露频次较低。与投资所需的相对准确及时的信息披露之间存在一定差距。三是如何评估ESG投资本身的有效性,ESG投资的超额收益部分来自传统的规模和价值因子,另外也受益于近年来能源格局变化对新能源行业的利好。亟待构建中国特色ESG评价体系ESG是一个市场化的机制,是推动企业可持续发展的一个重要方法论,对比国外经验,中国在ESG实践中有哪些提升空间?俞宁子谈到,ESG生态系统是由政府、NGO、研究机构、企业、金融机构、咨询公司等多方参与。对比国外来看,我国政府的执行力很强,政策导向很清晰。但我国NGO在做ESG的倡导要比西方弱。另外,研究机构与国外差距较大,比如碳、新能源技术的研究储备其实不够。企业方面与西方差距最大的还是体现在数据标准,以金融业为例,比如ESG理念如何传导到信用评级。从咨询公司角度来看,咨询现还处在起步阶段,有一个向西方学习的过程。钱龙海表示,ESG的生态系统建设是践行ESG理念的前提条件。首先,我国要建立符合中国特色的ESG数据;第二,政府的强制信息披露制度是提升ESG信息披露水平的重要前提,第三,中介机构的践行也是ESG投资的重要基础。他谈到,相信在 “双碳”战略的目标之下,中国的ESG生态系统建设会取得巨大的进展。
落实“双碳”战略重要抓手!金融机构共话ESG:大势所趋,亟待构建中国特色评价体系
作者:证券时报 来源: 头条号 48102/07
全球范围内,实践ESG已成为企业和政府的共识。在中国,ESG生态系统的建设还处起步阶段。金融机构如何践行ESG理念,如何积极参与,受到市场关注。日前,证券时报举办“中国企业ESG发展研讨会”,在主题为“证券业践行ESG理念,助力‘双碳’战略
免责声明:本网转载合作媒体、机构或其他网站的公开信息,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性,信息仅供参考,不作为交易和服务的根据。转载文章版权归原作者所有,如有侵权或其它问题请及时告之,本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站声明的约束。联系电话 010-57193596,谢谢。