香港万得通讯社报道，2月2日，现券期货震荡走暖，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.17%；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现好于长券；银行间资金面明显好转，主要回购利率大幅下行，其中隔夜回购加权利率大幅下行逾50bp至1.59%附近。

交易员称，资金面明显好转提振现券买气，中短券表现稍强；短期内资金松紧以及股市走势会左右债市表现。隔夜美联储放缓加息步伐并释放偏鸽言论，提振美债收益率大幅下行，不过国内债市对此反应不大。

国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.03%。银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现好于长券，截至发稿，10年期国开活跃券“22国开20”收益率下行1bp，10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率下行1.25bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行3.5bp，4年期国开活跃券“22国开08”收益率下行2.6bp，3年期国开活跃券“21国开03”收益率下行3.25bp。

信用债方面，交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一，“21碧地02”涨超9%，“21龙湖06”涨超3%，“20时代09”涨3%，“20中骏03”涨近3%，“16腾越02”涨近2%；“21碧地03”跌超7%，“15远洋03”和“20旭辉03”均跌超3%，“21旭辉03”跌逾2%。此外，“20万达02”涨近6%，“21瑞丽债”跌超4%。

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月2日以利率招标方式开展了660亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日4670亿元逆回购到期，因此当日净回笼4010亿元。

资金面转松，2月的第二个交易日，银行间市场周四资金面情绪渐稳定，即使央行连续回收资金，大行出资愿意也十分旺盛，主要回购利率大幅下行，其中隔夜回购加权利率大幅下行逾50bp至1.59%附近。交易员称，上日午后资金已经开始显现宽松迹象，今日势头延续，目前来看流动性已恢复宽松，后续资金定位则要视央行回笼资金节奏而定。

长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单发行报价小升至2.6%左右，且有逾百亿的发行量配合；二级市场同期限品种最新成交也在相同水平。

一级市场方面，进出口行五期金融债中标结果均低于中债估值。据交易员透露，进出口行84天、2年、3年、5年、10年期金融债中标利率分别为1.6006%、2.5599%、2.7028%、2.87%、3.1129%，全场倍数分别为5.12、3.87、4.64、4.08、2.06，边际倍数分别为9.64、1.13、1.37、1.01、3.32。

国开行三期金融债7年和10年期固息债中标收益率低于中债估值，3年期浮息债中标结果略高于估值。据交易员透露，国开行上清所托管7年期固息增发债中标收益率2.9829%，全场倍数2.73，边际倍数1.73。国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为2.7493%、3.0092%，全场倍数分别为6.82、3.65，边际倍数分别为1.07、1.01。

国内股市方面，A股股指窄幅整理，北向资金加仓势头放缓，不过市场成交额连续两日突破万亿。上证指数收涨0.02%报3285.67点，万得全A跌0.05%，万得双创涨0.14%。港股恒生指数收跌0.52%报21958.36点，恒生科技指数涨0.02%报4696.55点，恒生国企指数跌0.72%报7505.79点。大市成交1400.51亿港元，南向资金净卖出16.31亿港元。

美联储进一步放缓加息。隔夜美联储货币政策委员会（FOMC）宣布加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%，符合市场预期。美联储在政策声明中暗示要继续加息，但在表述通胀问题时措辞有所调整，虽然仍认为通胀偏高，但承认有所缓和。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平，之后就暂停，美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性。

中信固收点评称，2月议息会议美联储符合预期地加息25bps。虽然鲍威尔表示加息进程还未结束以及2023年不会降息，但我们认为加息停止时点与劳动力市场以及薪资数据密切相关，终点联邦基金利率上限水平或为5%，降息或由美国经济全面恶化触发，预计今年美联储较难不降息。中长期10年期美债利率下行趋势确定性较高，但大幅下行需等待美国经济全面恶化时点。

关于债券市场走势，国君固收发布2023年2月债市策略展望称，在极致行情后，市场会有阶段性的反向修复。在增量信息落地之前，春节前股强债弱的趋势很难延续，短期会有博弈性机会。推荐2年国企地产债，以及1年的优质民企地产债。首先，三支箭的进度：从影响范围来说，信贷>股权>发债；从实际落地来说，发债>信贷>股权；其次，就房企信用改善程度而言，我们认为还没有到全面乐观的时候。

华创固收称，经济恢复对于债市的趋势性压制依然存在，但节后流动性环境可能总体维持宽松，当前10年期国债利率走势，处于“大幅上行、修复性回落、再次上行”的第三个波段，这个波段开始于1月初，节前也有风险偏好回升的助力，节后或仍存在调整压力，但整体不会脱离震荡形态。故在流动性平稳助力下，后续短端表现可能优于长端，长端交易可在调整中的高点布局。