这是春节后国内的第一笔美元募资——

由前红杉中国合伙人曹曦和前博裕资本合伙人Tim Wang共同创立的Monolith砺思资本，今天宣布已完成旗下美元VC一期基金的首关，LP包括众多美国著名大学捐赠基金，国内外知名母基金、慈善基金会，及国内外著名家族办公室等。

至此，成立仅一年余的Monolith砺思资本管理规模已近8亿美金。

与此同时，Monolith的中文名字也首次亮相——砺思资本。结合了音译及字面，这个源自经典科幻电影的名字，表达了团队对宇宙终极真相和智慧的好奇、探索与求真，思而知，砺以行，且思且砺，知行合一。相信那些坚韧的智慧，必将产出坚实的成果。“作为新生代基金，我们希望和创业者一起，既灵异奔放构思，又老老实实做事，共同创造未来”。Monolith砺思资本创始合伙人曹曦说道。

当下募资不易，募集美元基金更是难上加难。当曹曦给Monolith砺思资本一期VC基金备好弹药，中国新一代VC上场了。

3个月完成首关

总管理近8亿美金，一二级协同

说起Monolith砺思资本，印象依然深刻。

时间回到2021年11月，原红杉资本中国合伙人曹曦正式宣布，与前博裕资本二级市场合伙人Tim Wang，共同成立了一家新生代投资管理机构——Monolith Management。Monolith这一名字来自经典科幻电影，斯坦利·库布里克在1968年拍摄的《2001太空漫游》。彼时，Monolith首支5亿美金的对冲基金惊艳亮相，轰动一时。

Monolith砺思资本创始合伙人曹曦

时隔一年后，曹曦率队Monolith砺思资本启动了美元VC一期基金的募资工作，从2022年11月初正式启动到完成首关，仅仅用了不到三个月的时间。这样的成绩在当时宏观环境有诸多不确定因素的背景之下，实属不易。

本次募资除了引入更长青的机构投资者之外，首支二级市场基金的众多企业家、投资机构出资人，也都继续积极参与了本期VC基金。砺思资本的LP阵容，链接了当下中国成长最快、最炙手可热的新经济年轻一代企业家，覆盖科技、消费、医疗、农业等领域，并获得了大部分中国互联网巨型独角兽企业及顶级基金的支持。

弹药已经就绪，Monolith砺思资本将怎么投？据悉，该VC基金将关注技术驱动的各类商业创新，将以研究驱动的主题式投资思路，投资革命性的创新创业机会。下一代消费互联网、前沿技术、面向全球市场的to B及to C服务是砺思资本正在关注的投资主题。

Monolith砺思资本专注发掘、找寻并支持最优秀的创业者，为他们提供创业之初及发展阶段的风险投资。种子轮至A轮，单笔金额200-2000万美元；B轮及发展阶段项目也在砺思资本的关注范围内。

为此，砺思资本搭建了一支具备深厚产业背景、学术背景的投资团队，他们将在项目发掘、投研判断、投后支持上，更准确、迅速、前瞻性地找到由技术变革带来的创新机会，支持其中最优秀的创业者。

据透露，砺思资本的VC基金已经出手，在2023年伊始已投资了三个此前的储备项目，创始人均来自国内外著名科技公司及大学实验室，项目的共同投资方包括若干国内外头部基金等。

而Monolith砺思资本旗下的对冲基金也已运营一年。自成立以来，这支基金广泛覆盖和积累了超过几十家全球一流上市公司的深度研究，且研究过程在投资团队间实时、透明共享。通过观察领先上市公司的趋势、痛点和可能性拆解，通过一二级市场之间、不同国家、不同发展阶段公司的比较研究，砺思资本整体投资团队获得了更终局的思维、更全局的视角、及更全球视野的项目发掘。

“过去一年，砺思资本的对冲基金业绩稳中向好，团队也积累了自己的投研体系和研究过程。在一二级认知协同互补上，这是一个最小化噪音、最大化认知的过程。”Monolith砺思资本创始合伙人Tim Wang如是总结。

Monolith砺思资本创始合伙人Tim Wang

他进一步阐释，最小化噪音是指，通过跟踪全球最佳上市公司，拓展了团队的视野和深度，能更好地识别更优质的早期公司；最大化认知是指，对于VC团队瞄准的新兴投资主题，通过对其上游供应链等上市公司的研究，能全链条地跟踪此类投资主题，从而寻找到最佳的公司及最佳投资时机。

一支跨STEM多学科投资队伍

正在招兵买马

Develop a fund as an organization，“构建一个能持续带来卓越业绩、且拥有持久生命力的组织”——Monolith砺思资本创立之初就设定而成的理念。沿着这样的追求，这家新生代投资机构已经组建了一支来自国内外知名科技公司中高管、全球顶级名校如MIT、UC Berkeley博士背景的投资团队。

在组建团队过程中，Monolith砺思资本不只局限于传统VC领域的人才招聘，他们还把目光放到了顶级院校的科研实验室，打造了一支跨STEM（Science, Technology, Engineering, and Math）多学科的投资团队，在物理、化学、生物、工程、计算机、数学方面，凝聚了方向互补、学科背景交叉的人才，具备深厚扎实的科技背景。

同时，在产业经历上，团队成员拥有头部公司、创业公司或早期孵化经验，接受了充足的商业或投资训练，具备足够的商业嗅觉。而现在，Monolith砺思资本的VC团队仍在招兵买马中——简历可递至career@monolithmgt.com.

“我们试图捕捉新的趋势和颠覆式创新，但这些变革通常起于早期，因此也往往没有被充分理解。我们组建一支具有多个学科背景的投资团队，目的是建立对技术足够底层、透彻的理解，进而更早地对潜在商业机会进行预判和捕捉。”Monolith砺思资本创始合伙人曹曦说道。

在Monolith砺思资本，还有一支隐秘队伍——已与投资团队协同的Monolith Research Fellow项目，至今运营半年。通过Research Fellow，砺思资本邀请并搭建了一支由高校教授、产业高管、创业者组成的外部专家顾问团，他们在砺思资本感兴趣的领域，提供深度研究、市场洞察和创业者sourcing，横向扩展了投资团队的认知广度和纵向完善了投资团队的sourcing体系。

整体来看，Monolith砺思资本打造了一支扁平、精干、技术扎实，学术及产业经历高度互补的投资团队。在投资决策上，他们追求过程高度透明，认知实时共享，全员参与讨论决策。在组织建设上，团队有意保持精简，以减少层级结构，提高沟通透明度和决策速度。

首先在决策层面，他们总能做到“快速而集中”，以便在颠覆性创新起步之时迅速采取行动捕获机会；而研究和讨论的过程则向所有参与IC讨论的成员开放，以获得最大化的平台协同、一二级认知协同效应。在这个过程中，Monolith砺思资本的二级投研视角，为VC投资提供了不同视角的信息和认知输入。

这是自Monolith创立之初即设想的，从第一性原理的角度去思考投资，尝试打通一二级投资团队认知的思路——

通过研究共享、认知互补，以“大风起于青萍之末”的新兴机会尝试获得二级市场新标的的启发，以对领先的上市公司“以终为始”的研究思路完善VC的全局视野；通过对技术和商业的透彻理解，在快速变化的市场中敏捷行动，捕捉到最具潜力的技术、最有商业价值的创新以及最卓越的创业者。

新一代VC崛起

每次淘汰赛都从募资开始

印象中，过去三年已经很少听到新的市场化机构成立的消息。

中国创投浮沉20多年，我们经历了VC1.0时代的流金岁月，也目睹VC2.0时代强势崛起，但至今尚未明显感受到VC3.0时代的气息。某种程度上，新一代投资机构减少，是创投行业“出清”的必然，更是募资不易的一缕缩影。

回望2022年，募资的寒意大家深有体会，尤其是美元基金。这一年已经鲜少看到主流美元机构LP出资国内基金，正如启明创投创始主管合伙人邝子平此前发文强调，基金融资环境处于凛冬，“大多数美元LP已经3年没有来过中国。”

清科研究中心报告显示，2022年股权投资市场新募外币基金共计114支，同比下降40.6%。而在少数大额美元基金的拉动下，2022年外币基金的募资总规模达到2496.06亿元人民币，同比下降18.6%。报告进一步指出，就当前形势来看，外币基金募资节奏整体持续放缓，未来仍存在较大的不确定性。

“基本投完上期基金之后，我们就开始对外募集下一期基金，但进展大幅落后于预期，整个过程都充满了妥协、反复、困惑和无奈。”年前一位IR朋友倾诉，募资不顺，这期基金快到期，下期基金还没募到。

因此，市场上任何一笔美元募资消息都显得弥足珍贵。

而人民币募资中同样不容乐观，“从2018年资管新规后，行业就进入了漫长的募资寒冬，如今仍然看不到春天的影子。”这是大多数人普遍的感受。最近几年，国资LP渐渐成为了行业最重要的资金来源，这也悄然造就崭新的市场格局——中国VC/PE市场迎来人民币基金为主流的时代。在此背景下，行业分化更为加剧。

历史经验表明，中国创投每一次淘汰赛都是从募资开始——每一轮募资难背景下，总有人冒头崛起，也有人可能消失在历史尘埃里。毕竟只有募到了钱，才有机会留在牌桌上。此时此刻，“募到钱”多了一层不同寻常的意义。

2023年又开始了，VC/PE不约而同地密集出差拜访LP。所有人都在等待募资的好消息，而在这个时刻，Monolith砺思资本VC基金完成首关，无疑是一个值得期待的新开始。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202302/507901.shtml