股权定义

私募股权投资是指通过私募形式对公司进行的权益性投资；在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。

股权市场概述

私募股权投资属于中长期投资，虽然存在流动性差、投资期限长等问题，但其长期平均收益会高于股票市场。因此，从长远来看，合理配置该类资产可以提升资产整体收益。

数据来源：私募通

在过去10多年间，私募股权投资基金的募集虽然明显受到股市火热程度的影响，但是整体上保持快速的发展趋势，投资群体从极少数逐步扩散至全民，迎来了股权投资新的时代。

私募股权投资盈利模式

私募股权投资是指通过私募形式对公司进行的权益性投资；在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。

附注：企业的增长一般是非线性的，即前期投入很大，但是产出较小，后续追加少量投资，往往会有大的产出。

案例分析： 投资1000万元于某一高增长企业，占股2%

投资后企业估值：1000万/2%=50000万

投后P/E 值： 50000万/利润2500万元=20倍

假设每年利润增长50%，三年后上市，净利润为8437.5万

发行P/E 20倍；股权秲释到1.6%

上市时企业总估值： 8437.7*20=168754万元

四年后企业总估值：8437.7*30=253131万元

回报倍数：253131*1.6%/1000-1=3.05倍

风险揭示：该案例仅供参考，不代表真实情况及未来实际情况。

私募股权母基金定义

PE母基金（PE FOF）即通过对私募股权基金（PE）进行投资，从而对PE投资的项目公司进行间接投资的基金。

私募股权母基金的优势

精选基金

通过从团队、历史业绩、投资策略、投资流程、投资能力等五方面全面评估标的基金，精选符合母基金投资理念的私募基金。

根据清科研究表明，2004至2012期间发行的私募股权投资基金，优质私募基金（即IRR处于前四分位的基金）的平均业绩明显高于市场的平均水平，所以是否精选优质基金将最终决定母基金的投资收益。

分散风险

通过与多家优秀管理人合作，投资于不同朝阳行业的优质企业。在追求股权类投资较高收益的同时有效降低单行业、单个企业投资的不确定性。

降低门槛

可以以较低的投资门槛购买一篮子优质私募基金，大幅降低投资门槛。

专业管理

FOF基金管理人具备PE投资的全面能力，更有可能做出正确的投资决策。PE投资需要决策者在知识、人脉和资源等各个领域拥有广泛的积累，个人投资者即便拥有某一方面的能力，也较难做出正确的投资决策。

来源：产品中心

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