除了被特斯拉CEO马斯克一再怒喷，华尔街的“当红炸子鸡”投资领域——ESG（环境、社会和治理）还面临越来越高的监管压力。

上周五媒体爆出消息称，高盛旗下运用ESG投资的基金正面临美国证监会（SEC）的调查。调查着重于高盛资产管理部门的共同基金业务，SEC寻求了解一些基金的投资是否违反了营销材料中承诺的ESG标准。鉴于SEC还没有针对ESG要求的监管规定，所以此次调查可能侧重在，高盛对客户的信息披露有无准确表述其投资操作。

高盛和SEC的发言人此后都拒绝就上述消息置评。这是继德国最大银行德意志银行之后又一华尔街巨头因ESG相关投资被查。

今年5月31日，德国警方突袭德意志银行和其子公司德意志资管（DWS）的办公室，针对DWS旗下ESG基金存在所谓“漂绿”（Greenwashing）行为的指控进行搜查。虽然DWS拒不承认指控，但该司CEO Asoka Wöhrmann在搜查行动后宣布辞职。

绿色投资的决策往往与ESG标准相结合，投资者通过购买绿色股票、绿色债券、绿色基金等方式，助力对环境和社会有利的公司或项目快速融资。ESG的评级涉及企业环境保护、社会责任和公司治理成效，而不是财务绩效。ESG投资基金目前占全球总资产的10%，ESG被视为会掀起第三波变革浪潮的投资领域。

但德银和高盛被查无疑显示，监管方更加关注ESG领域。上月华尔街见闻文章指出，SEC将ESG列为今年的重点关注领域之一，并发出了关于可持续投资的明确信息：投资公司需充分披露其ESG相关术语的含义。这对许多ESG投资基金构成了挑战。

媒体评论称，在德银和高盛这类备受关注的机构也背上涉嫌“飘绿”的污名之际，散户投资者慢慢开始关注掩盖在市场规模40万亿美元的ESG行业内问题。

晨星数据显示，在连续三年吸引海量资金后，投资者对ESG的需求在降温。今年一季度，全球流入ESG基金的资金下降36%，这是疫情爆发前至今的最差表现。美国银行分析师发现，4月这类基金的资金流入继续下滑。彭博行业分析估算，5月美国ESG ETF还遭遇了史上最大单月赎回，当月资金流出2亿美元。

伴随投资者赎回的是业绩逊色。截至本月第二周，欧洲的ESG股票基金平均亏损14%，而泛欧股指欧洲斯托克600指数同期累跌11%。美国的这类ESG基金同期平均亏16%，表现仅略强于标普500指数。全球最大ESG ETF——209亿美元的贝莱德旗下iShares ESG Aware MSCI USA（ESGU）今年一个季度就亏了将近25%，比MSCI全球指数（MSCI World Index）的表现还差。

有媒体指出，在普通投资者怀疑ESG投资是否物有所值时，新的监管框架将让他们的看法对基金管理行业起到更大的影响。在当地ESG规定正被全球视为标杆的欧洲，从今年8月开始，欧盟将要求财务顾问确保散户投资者确切了解，对个人ESG持仓有怎样的投资期望，即使那样做可能把客户送给对手。

媒体称，上述变化适用于所有服务欧洲投资者的基金经理，无论他们在美国还是欧洲。它可能影响到欧洲以外司法辖区的监管框架。

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