环境、社会和治理(ESG)理念兴起于上世纪的欧美国家。近年来,随着气候变化、生物多样性、碳排放等议题被不断提及,ESG、责任投资等相关理念正在被越来越多的投资者关注。普华永道预计,ESG因素以及其他社会责任问题将继续发挥更大的影响,到2026年,约五分之一的资产管理(AUM)将以ESG为导向。道琼斯报告称1,ESG投资预计在未来三年将增加两倍以上。不过,将ESG理念完全融入投资实践,并不能一蹴而就。短期来看,ESG存在体系建设不够健全、漂绿行为频发等问题,但无法否认其投资主流趋势难以逆转。全球新一代投资者将持续助力ESG发展根据哈里斯民意调查公司2021年3月份进行的一项调查2,76%的千禧一代认为气候变化对社会构成严重威胁,大约三分之一的千禧一代经常会进行社会责任投资,而Z世代这一比例为19%,X世代为16%,婴儿潮一代为2%。根据德勤2022年发布的报告3,64%的新世代愿意花更多钱购买环保设备和可持续产品。可以看出,与70、80年代出生的投资者相比,90后及00后的千禧一代与Z时代投资者对ESG相关理念的了解与认可程度更高,随着年轻一代步入成年,他们开始积累和继承财富,“代际财富大转移”将见证大量资产从婴儿潮一代转移到更年轻的投资者阶层,他们将引导可持续的投资与消费模式。个人投资者对ESG关注度程度正不断上升目前,中国的ESG投资规模仍处于起始阶段,生态圈正逐步完善,投资热度也不断升温。随着我国“双碳”战略的实施,ESG投资已然成为重要的发展趋势,也是未来必然的投资主流。根据中国责任投资年度报告20224,有84%的受访投资者表示会在投资中考虑ESG因素。鼓励企业可持续发展,为社会创造价值是个人投资者采纳责任投资的首要驱动力,42%的个人投资者同意外部环境和政策因素凸显了识别投资组合中ESG风险或机遇重要性;71%的个人投资者选择在未来的投资中,倾向于主动选择在ESG方面表现好的公司。国内ESG投资短期面临挑战,但长期来看ESG投资主流化趋势难以逆转随着ESG理念成为一种共识,国内对ESG的讨论也逐渐从“为什么做”过渡到“如何做”。由于我国ESG投资起步较晚,相较于成熟市场还有很大发展空间,但目前仍然存在一些问题需要逐步解决。诺亚控股董事章嘉玉表示,在"如何做"上,ESG信息披露制度有待进一步推进,但不能只依赖监管或交易所建立明确披露要求,企业与公司本身理解趋势与积极响应、回应是根本;而监管与交易所应该会在考虑不损及国家整体经济发展战略下,逐步有序地提升信息披露的要求性与严格性。目前企业披露形式仍然以社会责任报告为主,涵盖ESG相关全面性报告占比不足5%,同时许多企业在披露内容和披露深度上采取“漂绿”策略,不仅削弱了ESG报告的公信力,也成为阻碍 ESG 投资的障碍5。其次,ESG市场配套设施建设尚不健全。应“双碳”政策,国内已经出现许多相应咨询、解决方案、计算碳足迹及相关数据收集的三方服务商,其中也不乏多家长期理解国內外相关趋势与政策的服务商,应积极扶持此类三方机构,支持企业与投资金融机构落实行动。此外,国内资本市场ESG投资占整体规模比例仍然较小,且ESG金融产品种类相对单一,目前大多为迎合“双碳”目标下环保、能源议题的产品,投资“漂绿”行为较多。应对气候变化需要摆脱泛化的ESG标签,正确评估ESG决策6。机构投资者和投资管理公司需要更有策略性,有效运用三方服务,建立自身务实步骤与相关流程体系,使更多的投资可以直接支持应对气候变化的企业及产品服务。根据诺亚财富、普华永道思略特咨询联合发布的《中国财富人群情绪指数(2022)》报告,受访的中国财富人群表示由于ESG评价标准过多、专项信息披露不足、概念了解比较初级等原因,当前愿意投入的群体还比较少。但随着“双碳”国家战略的推进,以及ESG投资评价标准不断清晰、信息披露逐渐完善,不少人认为中国ESG市场发展未来可期,也将对此持续关注7。ESG是财富管理必然配置选项之一,投资者可小步入场章嘉玉同时表示,ESG基金具有管理尾部风险的属性及顺应时代趋势的特征,使其可以作为长期资产配置的有利工具之一,建议可以从整体资产配置的10%开始,逐步推进。现阶段,普通投资者可以把手上一部分闲置资金用每月定投模式配置到ESG主题的公募基金中,稳步入场。回顾我国目前的ESG投资现况,具有增长快、但总体规模依旧较小的特点。根据万得数据统计,截至2022年9月底,市场上大概有190只ESG基金,整体规模约2640亿元人民币,这个规模和欧美相比小了很多,欧洲ESG基金规模大约为6万亿欧元。总体来看,目前中国的ESG投资规模仍处于初始阶段,还有很大的上升空间,正是布局ESG的好时机。参考:1. 未来城市数智评论:《ESG重估资产,2023年一场正在深刻影响美国代际财富的投资迁移》2. 加美财经:《千禧一代ESG投资最为活跃,是因为这代人更关注道德问题吗》3. 德勤:《2022年全球千禧一代年度调研报告》4. 商道融绿:《中国责任投资年度报告2022》5. 秦二娃,李占宇,王术玲.我国上市公司ESG信息披露现状及建议[J].中国银行业,2022,No.104(08):65-68.6. 清华金融评论:《警惕泛化的ESG概念导致的使命漂移和洗绿行为 | 资本市场》7. 诺亚财富、普华永道思略特咨询:《中国财富人群情绪指数(2022)》
ESG理念正在影响代际财富投资迁移 诺亚财富发布《中国财富人群情绪指数(2022)》报告
作者:中国经济网 来源: 头条号 35802/25
环境、社会和治理(ESG)理念兴起于上世纪的欧美国家。近年来,随着气候变化、生物多样性、碳排放等议题被不断提及,ESG、责任投资等相关理念正在被越来越多的投资者关注。普华永道预计,ESG因素以及其他社会责任问题将继续发挥更大的影响,到202
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