机构资金行为画像（2023年2月23日）——金融工程定期-20230223

1、北上资金行为画像

北向总览：北上资金近一月（2023.1.20-2023.2.21，下同）累计净流入约625亿元，从细节来看，净流入交易日占比为67％，其中在1月30日净流入超过150亿。全区间来看，北上资金呈现流入A股的节奏。

分交易机构来看，交易型资金外资券商净流出累计约187亿元，配置型外资银行累计净流入约820亿元，近一月外资银行大幅流入，外资券商小幅流出，二者方向出现分歧。

在行业的选择上，近一月外资银行和外资券商的行业选择也出现较大分歧，其中在电力设备和食品饮料行业上，外资银行大幅流入而外资券商却出现了净流出。

在宽基指数上，外资在沪深300指数成分股上的累计净流入约554亿元；相比于沪深300，中证500累计净流入约60亿元，中证1000累计净流入约25亿元。

在风格选择上，从全体机构来看，外资偏好成长，其中在价值的个股上净流入218亿元，在成长的个股上净流入330亿元。从托管机构层面来看，外资银行偏成长，外资券商偏价值。在成长风格的个股上，外资银行净流入约463亿元，外资券商净流出约132亿元。对于价值类个股而言，外资银行净流入约148亿元，而外资券商净流入约70亿元。

在增减仓股票上，全体托管机构净增仓占比最高的个股是东富龙，净增仓比例达3.98％；外资银行增持比例最高的标的为东富龙，净增仓比例为4.20％；外资券商净增仓占比最高的个股是天山铝业，占比达2.98％。

2、知情交易者异动情况

按照通常习惯，资金流向依据挂单金额的大小，分为四种类型进行统计：超大单（>100万元）、大单（20-100万元）、中单（4-20万元）和小单（<4万元）。对于四种资金流而言，超大单和大单交易意愿更强，交易金额更大，在筹码流动的过程中更加主动，其异动往往有更高的信息含量，我们将其称为知情交易者。

其中反映知情交易者市场态度的D指标，即过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，近一个月继续维持正值，显示出知情交易者对于市场走势偏乐观。

风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

本文源自券商研报精选