多渠道增加城乡居民财产性收入，是“十四五”时期促进共同富裕的重要举措。

财富管理业务作为增加居民财产性收入的重要手段，同时连接着资金端和融资端，是国民经济体系中的关键一环。一方面，财富管理业务可以丰富居民财产性收入来源，提升长期投资回报，增强人民群众获得感和幸福感；另一方面，可以优化家庭财富结构，引导居民长期稳健投资，助力资本市场高质量发展。

商业银行应加快建立财富管理服务体系，围绕居民资产配置、家庭保障、资金融通等全方位需求，培育居民财富管理意识，创新更多优质产品服务，为我国财富管理市场高质量发展作出应有贡献。

金融为民牢固树立大财富管理理念

当前，我国进入新发展阶段，随着乡村振兴、共同富裕、“房住不炒”等深入推进，中等收入群体持续扩大，居民财富管理需求与日俱增，金融资产占居民财富的比重不断增长。

同时，我国居民资产结构仍有较大提升空间，财富管理专业服务渗透率偏低。加强财富管理市场供给侧改革，提升服务普惠性、全面性和覆盖面，对商业银行来说，大有可为，大有作为。

以农业银行为例，在“金融为民”“高质量服务千家万户”发展理念的引导下，农业银行构建了完整的大财富管理体系，其中包含存款、理财、基金等产品，包含资产配置、保险规划乃至家族信托等专业服务，包含个人信贷、信用卡、公司投行等其他产品服务，共同服务居民财产性收入增加，陪伴客户财富增长。

在大财富管理理念下，农行强化财富管理与个贷业务联动，积极服务民生金融。目前，农行个贷余额已连续9个季度年增量位居同业首位。同时，农行推动全行“让联动成为一种习惯”，为客户提供更加精细化、综合化、一站式的大财富管理服务。截至2021年末，农行管理的个人客户资产总量达16.38万亿元，较上年增长1.3万亿元；个人存款余额12.93万亿元，居行业第一；2021年个人存款年增量超过1万亿元；农银理财管理产品总规模峰值达到2.2万亿元；县域客户购买理财产品规模超9000亿元，占比超过43%；实现代理保险保费1152亿元，居同业第一；家族信托、代销资管等新兴业务均翻倍增长。

专业引领全面提升财富管理核心能力

随着资管新规过渡期的结束，财富管理市场迈入全面净值化时代，风险与收益相匹配的正确投资理念正逐步在消费者心中树立。随着消费者资产配置理念的不断强化，为客户做好资产配置的能力也将成为财富管理机构的核心竞争力。

对于商业银行来说，财富管理核心能力主要体现在以下五个方面：

一是投研能力。净值计量之下，银行理财兼顾流动性、安全性、收益性的难度更大，理财逐步公募化，“保本保息”成为过去时。因此，唯有坚持客户至上，持续培育专业洞见，不断提升投研水平，才能筑牢应对市场波动的“防波堤”。

二是产品发行能力。商业银行具备天然的客户、资金、渠道和品牌优势，更要坚持巩固优势，在提升自身产品研发能力的同时构建服务生态。

三是客户服务能力。财富管理服务于人民群众对美好生活的向往，更要坚持以客户为中心，坚守“人民金融”底色，聚焦客户痛点和关切点，持续完善机制体制建设，提升服务效率和质量，为客户带来最佳体验。

四是高端财富管理能力。私人银行作为零售业务的高端领域，自上而下提升零售业务品牌和财富管理能力，对大财富管理的经营理念、人才队伍和服务能力，都有很强的辐射带动作用。

五是投资者教育能力。资管新规和新《企业会计准则》实施后，理财产品投资的资产坚持公允价值计量原则，底层资产变化会较快反映到理财产品净值上，导致产品净值波动更为敏感，配置股票及债券资产较多的产品净值会与市场同频共振。然而现阶段，投资者尚未完全改变以往对银行理财产品保本、刚兑的固有理念，相较于基金、信托，对银行理财产品净值向下波动的容忍度明显更低，商业银行要更加注重客户沟通，切实做好消费者权益保护工作。

近年来，农行顺应新时代个人客户多元化资产配置需求，加快完善大财富管理体系，不断丰富基金、保险、理财、家族信托等产品供给，提升投研和服务能力，持续为客户提供更多优质产品，创造更多价值。

农行拥有齐全的零售产品货架，也在不断创新财富管理产品，持续丰富“6+N”农银理财产品体系，产品期限实现了1天至3年的全覆盖。同时，2.3万个线下网点提供的广阔渠道、每年超过万亿元的存款增长、管理16.38万亿元的个人客户资产等都具有相当的溢价能力，通过广泛吸收全市场优质产品做大“朋友圈”，农行全力打造了以客户为中心的全谱系产品库。以数字化转型为契机，农行持续优化产品购买与持有体验，做好投资者陪伴，通过“人工+智能”全面提升大财富管理专业服务水平和服务覆盖面。

在高端财富管理方面，农行打造了50家总行级私人银行中心，着力强化财富顾问、投研团队等专业人才建设，创新推出了家庭保险保障规划服务和资本市场综合服务，家族信托业务规模增长迅速。为了帮助投资者尽快适应理财市场变化，农行在确保产品净值表现稳定的基础上，始终坚持开展长期、细致的投资者教育，践行“沙坑理论”，引导客户资金分散配置，努力管好客户“钱袋子”。

主动作为积极服务实体经济发展

财富管理的根基是实体经济，居民的存款、理财、基金等资金最终都会转化为企业的资金来源。在财富管理业务发展过程中，应高度重视投资端建设，通过债券投资、项目投资、定向增发等多种渠道助力经济高质量发展。

在财富管理方面，农行始终立足“服务实体经济的主力银行”和“服务乡村振兴的领军银行”战略定位，切实贯彻党中央、国务院各项政策部署，持续加大对国家战略和实体经济的服务力度。其中，农银理财服务国家区域战略及乡村振兴投资规模超过6000亿元，参与出资成立全国首只由银行参与并落实项目投放的乡村振兴基金。

“等闲识得东风面，万紫千红总是春。”考虑到经济发展阶段、资产配置结构、资本市场发展与实体经济需求等因素，中国居民资产配置可能正在进入新的拐点，某种程度上，未来财富管理业务将决定零售银行发展高度，是商业银行零售业务基业长青的“护城河”。农行将围绕客户需求，加快推进大财富管理高质量发展，不断拓展大财富管理服务的深度、广度和覆盖面，为客户持续创造正向财产性收入，助力广大居民的美好生活和幸福事业。

（作者系中国农业银行党委委员、执行董事、副行长林立）

来源：金融时报