一是市场规模与投资收益稳步提升,行业发展韧性增强。从市场规模看,截至2022年9月,我国共有保险资产管理公司33家,受托管理的总资产规模达21.8万亿元。其中,受托管理保险资金17.6万亿元,占比超过80%;受托管理养老金、企业年金等超过4万亿元的其他长期资金,占比超过19%,市场影响力和竞争力稳步提升。从投资收益看,过去十年,保险资金年均实现投资收益由0.18万亿元增至1.05万亿元,年均投资收益率5.28%,实现了长期稳定的绝对收益,有效覆盖承保成本并成为利润的主要来源。从资产质量看,投资固收类和流动性资产占比超七成;在债券市场发挥的机构投资者作用仅次于银行,其中国债和金融债配置比例超七成,企业债中AAA级占比超九成,项目投资中多有大型的企业和银行担保;股票配置以大盘蓝筹股为主,近三成计入长期股权投资;活期存款、货币基金、国债等高流动性资产占比22%,行业资金配置结构稳健,资产质量持续提高。二是投资能力与专业实力持续提升,核心优势更加凸显。从投资能力看,保险资产管理业已形成涵盖信用风险、股票投资、衍生品运用、债权投资计划产品、股权投资计划产品等在内的五大类6项投资管理能力,其中拥有3项以上能力的公司占比超九成、拥有全部6项能力的公司占比超二成。从人才队伍看,目前保险资产管理业共有专业人才6600余人,人均管理资产规模达32亿元,初步形成前台主攻投资研究、产品创设发行,中台严守风控、合规、信评,后台负责运营保障的综合管理格局。从业务创新看,目前,保险资产管理公司创设的债权投资计划、股权投资计划、组合类产品及资产支持计划、保险私募基金等产品存续数量达3673只,存续规模6.83万亿元,年均增速34.73%,已成为保险资金服务实体经济的重要工具。从投资理念看,基于保险资金的管理实践,保险资产管理业在长久期资金管理、固定收益和信用风险管理、另类资产管理等领域持续深耕,形成了审慎投资、价值投资、长期投资的理念。三是多层次制度体系与标准逐步完善,发展红利加速释放。顶层设计方面,2022年“资管新规”正式实施、《保险资产管理产品管理暂行办法》和三项配套细则成熟落地、《保险资产管理公司管理规定》颁布实行、《关于印发保险资金委托投资管理办法的通知》修订发布,保险资管监管制度体系的主体框架基本搭建完成。具体来看,近年来,通过拓宽保险资金股票投资范围、丰富投资方式、优化权益资产监管、改革产品发行机制等系列举措,进一步激发了市场活力。截至2022年9月,保险资金投资各类债券及债券型产品10.6万亿元,投资上市公司股票2.5万亿元,成为债券市场、股票市场的重要机构投资者。保险资管产品发行效率大幅提升,以债权投资计划为例,债权投资计划整体平均登记时长由15.22个工作日缩短为2.84个工作日,效率提升81%。四是锚定方向、畅通渠道,服务实体经济质效显著提升。保险资金作为我国金融市场重要的长期资金提供者,在参与重大工程建设、盘活存量资产、服务国家战略等方面具有天然优势。在投资方式上,既包括公开市场股债基和债权、股权、私募基金等传统投资,也包括股债结合、夹层投资、资产证券化、母基金等创新投资。在投资方向上,重点涵盖基础设施、新型城镇化建设、能源环保、医疗健康等重大工程,并逐渐向智能制造、新能源、生物制造、绿色低碳等领域延伸。在投资成效上,截至2022年9月末,通过债券、股票、股权、保险资管产品等方式累计为实体经济提供中长期资金超过20万亿元。其中,服务区域协调发展规模达13.57万亿元、服务战略性新兴产业投资余额2.19万亿元、服务“双碳”目标投资余额1.22万亿元、服务“南水北调”等重大工程项目规模0.17万亿元、服务养老产业计划投资规模0.14万亿元,形成了一批有特色、有影响力的产品条线和明星工程,树立了良好的行业口碑。
一是市场规模与投资收益稳步提升,行业发展韧性增强。从市场规模看,截至2022年9月,我国共有保险资产管理公司33家,受托管理的总资产规模达21.8万亿元。其中,受托管理保险资金17.6万亿元,占比超过80%;受托管理养老金、企业年金等超过4万亿元的其他长期资金,占比超过19%,市场影响力和竞争力稳步提升。从投资收益看,过去十年,保险资金年均实现投资收益由0.18万亿元增至1.05万亿元,年均投资收益率5.28%,实现了长期稳定的绝对收益,有效覆盖承保成本并成为利润的主要来源。从资产质量看,投资固收类和流动性资产占比超七成;在债券市场发挥的机构投资者作用仅次于银行,其中国债和金融债配置比例超七成,企业债中AAA级占比超九成,项目投资中多有大型的企业和银行担保;股票配置以大盘蓝筹股为主,近三成计入长期股权投资;活期存款、货币基金、国债等高流动性资产占比22%,行业资金配置结构稳健,资产质量持续提高。二是投资能力与专业实力持续提升,核心优势更加凸显。从投资能力看,保险资产管理业已形成涵盖信用风险、股票投资、衍生品运用、债权投资计划产品、股权投资计划产品等在内的五大类6项投资管理能力,其中拥有3项以上能力的公司占比超九成、拥有全部6项能力的公司占比超二成。从人才队伍看,目前保险资产管理业共有专业人才6600余人,人均管理资产规模达32亿元,初步形成前台主攻投资研究、产品创设发行,中台严守风控、合规、信评,后台负责运营保障的综合管理格局。从业务创新看,目前,保险资产管理公司创设的债权投资计划、股权投资计划、组合类产品及资产支持计划、保险私募基金等产品存续数量达3673只,存续规模6.83万亿元,年均增速34.73%,已成为保险资金服务实体经济的重要工具。从投资理念看,基于保险资金的管理实践,保险资产管理业在长久期资金管理、固定收益和信用风险管理、另类资产管理等领域持续深耕,形成了审慎投资、价值投资、长期投资的理念。三是多层次制度体系与标准逐步完善,发展红利加速释放。顶层设计方面,2022年“资管新规”正式实施、《保险资产管理产品管理暂行办法》和三项配套细则成熟落地、《保险资产管理公司管理规定》颁布实行、《关于印发保险资金委托投资管理办法的通知》修订发布,保险资管监管制度体系的主体框架基本搭建完成。具体来看,近年来,通过拓宽保险资金股票投资范围、丰富投资方式、优化权益资产监管、改革产品发行机制等系列举措,进一步激发了市场活力。截至2022年9月,保险资金投资各类债券及债券型产品10.6万亿元,投资上市公司股票2.5万亿元,成为债券市场、股票市场的重要机构投资者。保险资管产品发行效率大幅提升,以债权投资计划为例,债权投资计划整体平均登记时长由15.22个工作日缩短为2.84个工作日,效率提升81%。四是锚定方向、畅通渠道,服务实体经济质效显著提升。保险资金作为我国金融市场重要的长期资金提供者,在参与重大工程建设、盘活存量资产、服务国家战略等方面具有天然优势。在投资方式上,既包括公开市场股债基和债权、股权、私募基金等传统投资,也包括股债结合、夹层投资、资产证券化、母基金等创新投资。在投资方向上,重点涵盖基础设施、新型城镇化建设、能源环保、医疗健康等重大工程,并逐渐向智能制造、新能源、生物制造、绿色低碳等领域延伸。在投资成效上,截至2022年9月末,通过债券、股票、股权、保险资管产品等方式累计为实体经济提供中长期资金超过20万亿元。其中,服务区域协调发展规模达13.57万亿元、服务战略性新兴产业投资余额2.19万亿元、服务“双碳”目标投资余额1.22万亿元、服务“南水北调”等重大工程项目规模0.17万亿元、服务养老产业计划投资规模0.14万亿元,形成了一批有特色、有影响力的产品条线和明星工程,树立了良好的行业口碑。