金融地产圈再“地震”。

“黑石集团违约”的消息，炸开了锅。

可能很多人没听过黑石，它是一家资产管理规模高达9750亿美元的全球投行，其中房地产在管规模达到3260亿美元（约2.25万亿人民币）。

什么概念？比恒大还大。

据说，黑石2018年收购了芬兰一处商业资产（办公室+商店），该商业资产的5.31亿欧元（约38.91亿人民币）债券发生违约。

黑石集团曾向债主寻求进一步展期，但遭到反对。目前，该债券已经到期且未偿还，坐实违约。

中资房企暴雷潮从2021年中期开始，以恒大为起点，已经过去近2年时间。

仅有少数暴雷房企债务重组成功，大部分仍旧在困境中挣扎。

这是我们目前听到的首例规模较大的，外资房地产债务暴雷的案例。

黑石集团，又被称为“全球私募之王”，是被视作与高盛、摩根士丹利等投行齐名的新一代华尔街之王。

早在2008年，黑石进入中国房地产市场掘金，它和SOHO中国、绿城、华润置地、深国投、富力等房企都打过交道。

最近几年，黑石一直活跃在中国市场。

比如2年前以44亿价格，买下富力在广州国际机场综合物流园的70%股权，再比如黑石之前说要收购潘石屹的SOHO中国，结果出尔反尔。

这次为什么会暴雷？黑石在中国又有哪些布局？

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违约的原因

黑石集团此次违约的主要原因有两个：

一个是俄乌战争引发市场波动。

不回顾不知道，俄乌冲突，以泽连斯基宣布乌克兰全境进入战时状态那天算起，已经过去372天。

但这起战争，至今还未看到结束的曙光。

过去这一年时间，全球经济震荡，股市、楼市齐跌，欧美经历了一场没有硝烟的战争——通胀。

而违约的另一个原因，就是利率上升中断了销售过程。

这是在美联储、欧洲央行等层层加息作用下的结果，利率节节攀升。

到目前为止，欧洲央行的利率从0%升至3%，而美联储一个月前继续加息25个点，目前基准利率调整为4.75%。

即欧洲央行已经累计加息300个点，美联储累计加息450个点。

钱变贵，想要卖商业地产就不容易，便宜了不卖，买家资金也受阻。

而黑石集团从去年10月以来，旗下房地产信托基金还面临投资者赎回请求激增，据悉短期内有数十亿美元的赎回请求，不得已只能限制赎回份额。

黑石集团，正当危机时。

图源自网络，侵删，黑石集团

这家成立至今已经有38年的投资公司，其资产管理规模已经大到非常吓人。

截至2022年底，黑石集团的资产管理规模为9750亿美元，约6.73万亿人民币，相当于2年深圳gdp。

其中房地产占33.44%，3260亿美元，而这次违约的金额——约5.62亿美元——只是这座冰山下的一角，连零头都算不上。

除了房地产，黑石集团还投资了私募股权、对冲基金、信贷和保险等。

截图自黑石集团官网

最近15年来，黑石集团管理的近万亿美元资产规模，实现的年平均回报率达到12.51%，赚得盆满。

甚至还传出其创始人苏世民，2022年的总收入（薪酬+股息）达到12.7亿美元，约87.68亿人民币！

这位成功人士的薪资，都是亿起步的了。

黑石15年中国行

2008年那场金融危机风暴席卷，黑石集团在这一年开始杀入中国。

这家外资投行，十分喜欢商业地产，其第一笔中国买卖花了10个亿，收购上海购物中心Channel1购物中心。

2010-2014年，黑石集团开启“买买买”模式，先后投资综合体、住宅、写字楼，在大连、天津、上海、香港、南通、、佛山、深圳等地砸钱。

有的是和内资开发商合作盖楼，比如2013年与华润置地联合买下南通一宗地建综合体；2014年联手深国投收购9个城市的购物中心等。

图源自网络，黑石集团

2015-2017年，黑石低调了许多，这和当时国内地产调控政策频出的大环境有关，到2018年后，黑石继续出现在中国房地产市场。

最出名的一次，是2020年计划40亿美元将SOHO中国私有化。只不过因为疫情，潘石屹没卖成，黑石反悔了。

事情再次出现反转，2021年，高盛代表黑石集团再次收购SOHO中国。

只不过商业地产正处于下行，行情不好，潘石屹只能再便宜点卖，比上次的出价打了75折，交易价约237亿港元。

图源视觉中国，已授权

可惜，命运之神始终没有站在老潘这一边.

当年8月，黑石收购SOHO中国被国家市场监管总局正式立案审查，黑石最终还是放弃收购SOHO中国。

而同一年，黑石却看上了富力的广州物流园，以44亿元人民币买下70%的股权。

2021年，黑石集团完成收购富力物流园之后，国内房地产市场遇到了前所未有的危机。

我们姑且相信，黑石集团不会成为下一个雷曼或是恒大。

但这次的违约，足够引起投资人的重视。