中国小康网 独家专稿

文｜《小康》·中国小康网记者 赵狄娜

“双碳”的开启，让我国ESG投资迎来了“爆发年”，增长势头十分迅猛。有数据显示，截至2020年10月，中国ESG市场规模约13.71万亿人民币，比2019年统计增长约22.9%，其中绿色贷款规模占比超过80%。

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“ESG已是全球共同语言。不管各国之间有再多的分歧，大家都有共识要共同推进。”中财绿指（北京）信息咨询有限公司首席顾问施懿宸曾在ESG发展高峰论坛总结。随着全球化进程不断加快，企业之间相互关联和竞争更加激烈，环境、社会和公司治理成为影响公司能否竞争成功的重要因素。如今，全球经济社会发展在新冠疫情的冲击下受到严重打击，气候变化、环境污染、公共卫生等问题凸显。积极贯彻ESG发展理念已成为时代命题。

作为未来发展的重要方向，ESG理念有助于推动实体经济和资本市场的可持续发展，提升企业在投资和经营中的社会责任履行水平，持续改善环境质量，建立健全环境治理体系，协同推进经济发展与能源减排，推动碳达峰、碳中和目标实现。

从共识走向行动

纵观ESG的全球发展脉络，其兴起是在20世纪90年代后。1990年摩根士丹利国际资本发布多米尼400 社会指数，这是全球范围内首个将可持续投资纳入评定标准的指数。进入21世纪，ESG投资关注度上升，全球ESG投资开始快速发展。2004年，联合国全球契约组织与20家金融机构联合发布了《关心者赢》，在报告中首次明确了ESG投资的概念。研究数据显示，在ESG领域中表现更好的公司，对增加股东的价值和企业的利润、提高公司的声誉以及社会的可持续发展有促进作用。

“在过去的十年里，全球资本市场对ESG投资的关注度持续上升，ESG投资规模不断扩大，在全球资产中的占比大幅提升。”川财证券首席经济学家、研究所所长，中国首席经济学家论坛理事陈雳如是说。《2020年全球可持续投资回顾》显示，2020年底，全球ESG投资五大主要市场（澳大利亚、美国、加拿大、日本、欧洲）的投资规模总额达到35.3万亿美元，预计到2022年和2025年，全球ESG规模或将达到41万亿和50万亿美元。

得益于ESG投资规模快速扩大，国际ESG评级体系也在逐步完善，但尚未形成统一的评级标准。截至2021年末，全球共有超过600家的ESG评级机构，如KLD、MSCI、富时罗素和标普道琼斯等。《2021年全球机构投资者调查》显示，在调查的200名机构投资者中，52%的投资者表示已经采用了ESG投资策略，73%的投资者到2021年底增加ESG投资规模。眼下，全球市场对企业ESG信息披露的需求还在不断增长中。

在后疫情时代，实现“人与自然和谐共生”成为了全人类的愿景。ESG投资理念被越来越多的国内外投资者所关注和应用，ESG发展随之持续升温。

“双碳”驱动开新局

“十四五”规划中提出经济社会发展要贯彻新发展理念，以推动高质量发展为主题，促进经济社会全面绿色低碳转型，这为ESG理念在中国落地实践提供了宝贵的历史机遇。2020年，我国正式向全世界宣布“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的双碳气候目标，环境问题再次被提到一个新的高度，ESG也随之成为评估企业可持续发展的重要准则。

“双碳”的开启，让我国ESG投资迎来了“爆发年”，增长势头十分迅猛。有数据显示，截至2020年10月，中国ESG市场规模约13.71万亿人民币，比2019年增长22.9%，其中绿色贷款规模占比超过80%。以ESG标准为企业可持续发展的方向，同时通过企业的影响力，帮助上下游合作企业逐渐认知ESG发展的重要性，让更多的企业都参与ESG的发展，是当下的重中之重。

“我国改革开放40年，经济由小变大、由弱变强，在经济高速发展的同时，也给环境造成了严重的影响。”零碳未来（重庆）能源发展有限公司董事长、重庆科技学院硕士研究生导师刘琪在接受《小康》杂志、中国小康网记者采访时提到，到2020年，中国温室气体排放逾100亿吨，约占全球四分之一，其中能源、工业排放比重高，在保障经济稳步发展的前提下要实现双碳目标，其难度可想而知。

“如期实现双碳目标，必须从环境、社会、治理等方面入手。加大政策、金融的支持力度，系统性从能源系统转型优化、工业系统转型升级、建筑系统能效提升、负碳技术开发利用、资源循环化利用等方面入手。为此，现阶段在全国推广ESG的治理体系显得尤为重要。特别是出口企业，欧盟以及世界发达国家都要求生产制造企业提供产品碳足迹和碳标识，一旦超过规定值，即为不合格产品。”刘琪表示。

构建中国特色ESG体系，完善ESG体系各项制度安排，对于引领带动经济高质量发展具有重要意义。在新发展格局之下，ESG建设和“双碳”目标是企业实现高质量可持续发展的必由之路，也是企业实现“双碳”目标的有效措施和重要保障，势必会帮助我国企业在参与国际交易时具有较好的竞争优势。2021年3月1日开始正式实施的《深圳经济特区绿色金融条例》对金融机构提出了强制披露环境信息的要求。2021年6月28日，中国证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则，对环境与社会责任信息披露做出了半强制或强制的规定。如今，央企、国有大型企业、上市公司等，每年在财务年报和公司经营信息披露的同时提到了生产对环境的影响评估和社会责任评估以及公司治理贡献率。《2021中国ESG发展白皮书》显示，2021年中国ESG政策发展稳健，绿色金融政策体系的“五大支柱”（即标准体系、信息披露、激励机制、产品创新、国际合作）进一步完善，ESG投资延续了以往迅猛发展的势头。相关数据表明，截至2021年6月，国内的ESG基金数量达111个，规模达1200亿元，2012—2020年复合增速达50.3%。因此，按照这一发展态势，ESG的发展离中小企业也越来越近了。

“以零碳未来为例，我们作为零碳储能领域的研发者、创造者和引领者，在近15年的发展过程中对环境保护和绿色低碳作出了一些贡献，但还远远不够。”刘琪总结道，“下一步，我计划组织专班研究ESG的评价体系和实施准则，制定一套切实可行且符合企业发展战略的ESG发展纲要。当前，正值企业快速发展期，按照企业‘1+4’总体发展战略（即1个总部、4个基地）在华东、华南、华北、西南等区域建设新型储能产业化基地，主要研发生产脂肪酸相变储能材料和谷电通、无电空调、光储采暖等产品，应用于电力的削峰填谷和减碳降费等，符合国家战略新兴支持行业。”

就在不久前，2022年服贸会ESG与可持续投资国际论坛成功举办，来自国家部委和地方政府相关部门负责人、国际组织驻华代表、智库专家，以及世界500强、科技创新企业和投资机构的高管和企业家等围绕创新、产业发展、ESG、可持续投资等议题进行深度交流，搭建合作共赢的平台。全国政协经济委员会主任、中国国际跨国公司促进会特邀副会长尚福林表示，要充分发挥ESG的价值投资标准引领作用，推动更多经济资源流向创新就业带动作用强、绿色循环发展前景好的领域。加快完善绿色金融标准体系，鼓励金融机构优化金融产品和服务体系，完善ESG投资策略，引导更多金融资源向ESG产业倾斜。积极健全全国碳排放交易市场，让市场的决定性作用在碳减排和环保政策实施中切实彰显，逐步形成长效机制。

清华大学中国经济思想与实践研究院院长、中国国际跨国公司促进会成长型企业发展委员会特邀顾问李稻葵指出，因疫情促进的数字化发展将进一步推动服务贸易成为未来国际贸易的主要推动力，在此过程中，ESG起重要作用。政府需要制定与完善相关法律法规，建立相关体制机制，促进企业更好履行ESG；并通过逐步提升碳排放税，形成全国统一碳排放市场，制定统一碳排放定价。政府、市场和企业三方需合力推动绿色低碳转型发展。

未来势不可挡，发展任重道远

自从2004年联合国提出ESG概念后，ESG评价体系已成为被发达国家的企业和金融机构广泛使用的评价企业可持续发展绩效的方法。但从目前来看，我国ESG的评价体系还有待进一步完善。

“我国ESG投资在全球能源危机的背景下具有较大的潜力。”陈雳指出，一方面，需要建立符合我国现状的ESG评级体系。当前，我国尚未形成统一的ESG评级标准，不同组织的评级标准的侧重点也不相同，那么就需要以自身的实际情况和资本市场长期的发展目标为基础，建立符合我国现状的统一的ESG评级体系。而另一方面要完善信息披露制度，建立ESG监管体系。当前，我国ESG信息披露仍然以企业自愿披露为主，尚未形成统一的披露标准，上市公司ESG信息披露的质量仍然需要提高，需要监管部门和上市公司共同协作，“这样首先有助于投资者可以更好了解上市公司信息，减少因信息不对称引发的投资风险，其次或增强投资意愿，促进资本市场良性发展。”

“由于我国ESG起步较晚，当前主要对上市公司信息披露，产品碳足迹和碳标识有一些要求，但大部分企业还没有或者不了解ESG的评价体系和过程要求，特别是对中小型企业ESG评价体系还比较繁琐。”刘琪则表示，应从中小企业特征、发展方向、产业方向、治理能力、社会责任等多方面进行研究和分析，制定一套适合中小企业规范的环境、社会、公司治理的评价体系，促使企业既有责任感和使命感、又可以通过努力就能满足指标要求，让更多的企业都能肩负起ESG的责任。同时他还指出，在双碳背景下，国家在推动经济社会发展全面绿色转型，服务生态优先、绿色低碳高质量发展的同时，应加大普及和深化ESG投资理念。

在2022年服贸会上，安永中国科技、媒体与电信行业咨询服务主管合伙人张伟雄指出，不同细分行业、不同发展阶段的企业对ESG实践、信息披露等还应有着更为细致的侧重。“以科技企业为例，我国科技企业开展ESG实践的时间相对较短，对ESG的信息披露还存在需要完善的地方。未来监管机构可稳步推进科技公司ESG信息披露制度，针对不同行业设置披露的差异化侧重点。”

今年5月20日，北京融智企业社会责任研究院发布了《中国上市公司ESG研究报告（2021）》蓝皮书。蓝皮书称，中国上市公司的ESG发展迎来新的机遇，中国ESG投资将呈现八大发展趋势：一是ESG投资理念与新发展理念、新发展阶段的要求不谋而合。二是监管政策和信息披露将逐步完善，ESG评价影响力将进一步扩大。三是ESG评级将成为评价企业中长期成长价值的重要参考。四是采用智慧手段开展ESG动态评价，将成为未来ESG投资的重要参考依据。五是投资者越发重视ESG投资策略，ESG产品布局将明显提速。六是上市公司在ESG领域的良好表现对投资价值的正面影响进一步提升。七是中国ESG投资有望从公司向项目、重大技术扩展。八是社会、环境等领域代表不同利益的主体将被纳入，构建ESG发展新生态圈。

（《小康》·中国小康网 独家专稿）

本文刊登于《小康》2022年9月下旬刊