厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

厂长的话

每年的今天都是不少企业“担惊受怕”的日子，公关部门更是严阵以待，以防晚上被315晚会点名。这些年来，私募行业也有不少“假冒伪劣”的情况出现，所以不仅是消费者，投资人很多时候也需要“维权”。今天，厂长就来聊聊那些被骗子盯上的知名私募，顺便也挖掘两家言行不一的“假私募”。

知名私募打假

这几年阳光私募行业发展迅速，一些头部私募屡遭冒充“荐股”，被投资人误解。

此前骗子大多冒充主观私募，比如源乐晟就曾遭到骗子的“突袭”。

去年9月，一封“源乐晟基金庆功宴”的海报在网络上曝光，以行程报备的名义，让投资者提交身份证照+手机号，参加后还有核心交流圈子，声称“聚散为庄保障稳赢”，并称一切费用由源乐晟承担。

其实这些骗子话术很容易戳破，首先就不存在源乐晟庆功这一说，源乐晟旗下部分基金去年的业绩一言难尽，何来的庆功？还能庆祝亏得多？

另外骗子还设计了线下的交流峰会，精心准备了庆功晚宴，还声称免费预订往返机票及酒店，冒充源乐晟新任基金经理梁皓与投资者共进晚餐，商讨投资“炒股”大计。

梁皓也是“无奈背锅”，彼时他还处于1年的“静默期”中，因为公募基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作。

除了源乐晟以外，私募网红但斌也自然是骗子的冒充目标之一。

网上不乏用但斌头像、背景图为但斌及东方港湾相关宣传资料的各种交流群。微信上则不乏名称为“但斌实盘”、“但斌说股”、“但斌投资”的公众号。

从这些“假但斌”资料来看，“假但斌”的荐票方式以及指导操作模式，和目前市场常爆出的“杀猪盘”模式十分雷同。

厂长觉得鉴别“真假但斌”其实也不难，首先看荐股收不收费，不收费的肯定不是但斌；然后看荐的股是不是茅台，不是茅台就是骗子。

时代在发展，骗子也与时俱进，盯上了近两年业绩稳定性更好的量化私募。

前两天，九坤就通过官微发布澄清公告，说是有不法分子冒充九坤名义，进行非法荐股活动。

虽然量化私募这两年很火，但“量化私募荐股”的路子确实有那么点妖，人家核心策略是靠选股致胜吗。。。

“真私募”也不一定“真”

上面提到的是私募被冒充，但有些“真私募”虽然没被冒充，这两年也被部分投资人要求“维权”。

比如曾经在各个代销渠道红极一时的私募善水源资产。

自2021年以来，截至今年3月10日，善水源旗下代表产品收益为-47.28%，即便有着去年11月到今年2月的市场反弹，基金净值依然一路震荡向下。

数据来源：私募排排网

基金经理刘明月公募出身，2004-2014在广发做了10年，期间多次获得金牛奖，业绩很好，后来2014年去了中欧，也做了几年，但是业绩相对比较差，管理的几只排名行业末尾。

数据来源：好买基金网

2018年出来创立善水源，产品基本都是2019年初成立，赶上这两年红利，加上投资的就是医药、消费，业绩比较好。

数据来源：私募排排网

其实投资人自己选的基金亏了没啥好说的，关键在于刘明月曾经对于回撤控制的说法。

2020年刘明月曾表示：“到了私募基金，绝对收益变成管理基金的首要目标，控制回撤是产品乃至公司的生命线。”

结果自2021年以来代表产品的“生命线”接近-60%。

数据来源：私募排排网

2021年厂长的知识星球里曾有星友问过善水源，厂长当时认为他们风格较为激进，不看好他们家的持续性。

今年至今，善水源刘明月所管理的基金跌幅基本在8%+，目前依然没有净值修复的迹象，不知道公司的“生命线”还存不存在。。

我们再来看一家更为离谱的私募福州东燊私募基金。

旗下一只产品成立于2015年10月，截至今年1月13日，基金累计收益为-99.15%。

数据来源：火富牛

基金在2016-2018年期间的表现都还算不错，结果2019年以后一路崩盘。

这只基金掌舵手是叶刚，网上对他的介绍是这样的：

“他以经典经济学原理逻辑推理市场运行，擅长趋势交易。从业16年，经历过多次期货市场牛市和熊市，对市场有非凡的理解，有坚如磐石的意志和果敢的交易风格。”

凭借叶刚对市场“非凡的理解”，东燊投资旗下多只产品已经被清算，上述这只净值已经接近0的基金清算也是迟早的事。

辨别真假私募的方法

说完这些案例以后，厂长这边简单列几个分辨“真假私募”的方法。

1、听到私募名称后，可以先去基金业协会看产品备案情况，是否有托管等。

有备案、有托管，那就代表产品至少在表面上是合规的。

2、看一下私募旗下同策略的产品业绩一致性。

这年头用自营产品的爆炸业绩冲榜的私募太多，大家一定要多加警惕，多关注旗下能买的到的产品业绩情况，包括产品之间的业绩一致性。

3、基金经理的过往言论、投资策略是否有付诸实践。

有些基金经理满嘴的价值投资、长期投资，结果在蓝筹白马反弹的时候踏空，基金净值不涨反跌，还有些基金经理说是极其注重回撤，但基金净值走势和心电图差不多。这两种都是极为明显的知行不一。

许多基金经理在出来路演募资时都会有所包装，告诉大家“部分的事实”，例如刘明月在宣传时总提他在广发的骄人战绩，却不提及后期在中欧的拉垮表现。

总之大家在筛选私募时，不要只关注别人想让你看到的那部分优点，还需要搞清楚私募的缺陷，全盘综合考虑后觉得可以接受再入手相关产品。