每经记者:黄小聪 每经编辑:肖芮冬据新华社消息,根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案,组建国家金融监督管理总局。统一负责除证券业之外的金融业监管,强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,统筹负责金融消费者权益保护,加强风险管理和防范处置,依法查处违法违规行为,作为国务院直属机构。不再保留中国银行保险监督管理委员会。这一期,我们将围绕金融业的银行、保险板块,来看看都有哪些ETF聚焦这些行业的上市公司?同时,再进一步对比各只ETF,看看都有哪些区别?
6只规模超2亿元的银行类ETF,有何不同?
Wind数据显示,截至去年底,名称中含有银行的ETF共有11只,其中规模超过2亿元的共有6只,具体如下:
这6只ETF主要跟踪两个指数,分别为中证银行指数、中证800银行指数。两大指数的前十大权重股依次如下:
从权重股来看,这两个指数完全重叠,主要的区别只是权重的占比。而从历史表现来看,这两个指数的阶段回报也都相差不大,因此如果通过ETF进行银行板块投资的话,选择上比较简单。因此,重点主要关注的还是指数目前所处的位置,目前两个指数均处于历史3%以下的分位,算是相对的低点。不过,银行业的弹性并不大,近三年的整体表现也比较一般,个人投资者如果要参与,可能不如直接选择个别表现比较突出的银行。
非银的保险行业,暂无直接关联的ETF
除了银行业,金融行业还有另一大板块,那就是保险业。不过目前,保险业的上市公司并不是特别多,因此投资于保险板块的ETF,多是以证保、非银、金融的ETF为主。比如鹏华中证800证券保险ETF、易方达沪深300非银ETF、国泰上证180金融ETF,分别跟踪中证800证券保险指数、沪深300非银行金融指数和上证180金融股指数。值得注意的是,这3只ETF规模相差比较大。具体来看,截至去年底,鹏华中证800证券保险ETF的的规模约为1.1亿元,而易方达沪深300非银ETF的规模约56亿元,国泰上证180金融ETF的规模也有约35亿元。同样是覆盖了保险行业的个股,它们的区别在哪呢?先从上述3只ETF跟踪的指数来看,其前十大权重股依次如下:
中证800证券保险指数
300非银指数
180金融指数
可以看出,中证800证券保险指数、300非银指数的前十大权重股也都是完全重叠。不过从占比来看,300非银指数中,前三大权重的占比非常高,累计超过了50%;而180金融指数由于不只是聚焦在非银行业,因此前十大权重股中还有银行业个股,整体的覆盖面更广,也更分散。再从过往的表现来看,中证800证券保险指数、300非银指数的整体差异性也并不大,300非银指数的波动更明显一些。而180金融指数由于包含了银行业个股,整体比较分散,因此整体波动在这3个指数中算比较小。再从目前的估值水平来看,3个指数的估值分位均在历史的30%以下,处于低位,其中180金融指数的估值分位最低,不过同样也要考虑到银行业的整体估值也都比较低。而如果只看聚焦在非银板块的中证800证券保险指数和300非银指数,300非银指数的估值分位要略低于中证800证保指数的估值分位。
整体而言,由于300非银指数权重股的集中度更高,因此当出现行情时,弹性可能更高,但如果单单只是投资于保险行业,这几个指数都不够聚焦。每日经济新闻