昨晚，全球存储龙头美股美光发布FY23Q2财报业绩：

【收入】36.93亿美元，环比-9.6%，同比-52.6%

【净利】亏损23.12亿美元，20年来最大季度亏损！

【库存】减值14亿美元，预计下个季度减值5亿美元。

但市场的解读较为正面，认为存储芯片行业要提前迎来拐点了。

美光的股价应声大涨7.19%。

今天也刺激A股的存储芯片概念全线暴涨。

在存储芯片的带动之下，市场现在预期整个芯片行业都要提前见底。

最主要的原因，还是ChatGPT、AI所带来的，对于算力、对于芯片的需求暴涨。目前AI服务器带动8倍DRAM、3倍NAND容量需求（相比常规服务器）。

目前来看，芯片行业正在迎来三大逻辑的共振：周期拐点的预期、AI带来的需求爆发式增长预期、国产替代的预期。

周期的力量，是很强大的，弹性非常大，特别是在A股；同时，AI带来的算力需求，也是指数级增长；反倒是国产替代，进展比较慢。

当然，从市场的角度来看，还有两大原因：

一是芯片板块相对滞涨。这里不包括此前已经包括的GPU概念等。

多数的芯片概念，都是自2021年以来，一路震荡下行了一年多。比如老牌的存储芯片龙头兆易创新，从2021年8月一路跌掉了三分之二。

其它类似的情况也不在少数。

这就是周期的力量。

二是在ChatGPT产业链中寻找确定性的方向。

从ChatGPT的炒作来看，炒了两个月，炒了无数的票，不少票已经涨了50%、甚至100%以上，疯狂的情绪慢慢降温（特别是在人民日报吹了之后），市场开始回归理性。

昨晚，三六零发布的360AI，其实也看到了与ChatGPT的差距。

那在整个的ChatGPT、AI概念的炒作之中，情绪退潮之后，谁是确定性受益的？

目前来看，就是算力！

各家巨头，还有国家队，都要搞自己的大模型，都离不开算力，并且是指数级的增长。

要搞算力，就离不开芯片。

所以，以芯片为核心的算力产业链，是确定性受益的。

接下来，围绕着算力产业链，之前没怎么炒的、还处于相对低位的，都有炒作的预期。

另外，作为高人气、高弹性的主线，加上周期拐点的预期，整个芯片板块都有炒作的可能！