金融界3月23日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。【内容摘要】3月22日,资金面小幅回暖,主要资金利率全线下行;银行间主要利率债收益率多数小幅下行;远洋集团预计2022年度净亏损约150亿元至180亿元,“21金科地产SCP003”持有人会议通过变更发行条款等2项议案,“19南通三建MTN001”本息展期一年兑付获持有人会议通过;转债市场指数上涨,转债个券多数上涨;海外方面,美联储如期加息25个基点,政策声明释放加息接近尾声信号,美债收益率普遍下行。一、债市要闻(一)国内要闻【国务院总理李强:做强制造业的力度必须加大】3月21日至22日,国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会。李强指出,实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在。随着国内外形势发生复杂深刻变化,我国制造业发展面临一个重要关口,我们坚守制造业的决心不能动摇,做强制造业的力度必须加大。要紧紧围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展,加强战略统筹谋划,推进高水平科技自立自强,推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业培育发展,加快中国制造向中国创造、中国产品向中国品牌转变。要营造市场化、法治化、国际化营商环境,强化支持先进制造业的政策导向,形成先进制造业发展良好生态。【乘联会:3月1-19日,乘用车市场零售同比下降8%】乘联会发布数据显示,3月1-19日,乘用车市场零售70.0万辆,同比去年同期下降8%,较上月同期下降4%。今年以来累计零售337.9万辆,同比下降18%;全国乘用车厂商批发74.6万辆,同比去年同期下降13%,较上月同期增长0%。今年以来累计批发381.2万辆,同比下降15%。(二)国际要闻【美联储如期加息25个基点 政策声明释放加息接近尾声信号】3月22日周三,美联储如期加息25个基点,令基准的联邦基金利率升至4.75%-5%目标区间这是美联储自去年3月以来连续第九次加息,也是连续第二次幅度放慢至25个基点。本次加息25个基点的决议获得票委一致支持。决议发布后,市场继续预计美国加息周期接近尾声,今年底之前或开启降息至4.19%,以应对经济放缓。3月货币政策声明措辞发生较大变更,新增对美国银行业的观点,认为美国银行业健康、有韧性,但预警诸多倒闭事件将拖累经济增长,也重申美联储对抗击通胀的态度未改,增添了未来暂停加息的灵活性。会后公布利率点阵图显示,今年底的利率中位数预期仍为5.1%,与去年12月的预期持平,暗示仅再有一次加息25个基点的空间。对2024年底的利率预期从4.1%升至4.3%,对2025年底和更长期利率的预期分别维持在3.1%和2.5%不变。在季度更新的经济预测中,美联储下调了今明两年的美国经济增速预期,小幅下调美国2023、2024年GDP增长预期分别至0.4%、1.2%,上调美国2025年GDP增长预期至1.9%;小幅下调2023年失业率预期至4.5%,2024年失业率预期为4.6%,与去年12月份持平;进一步上调2023年名义PCE通胀预期至3.3%、上调2023年核心PCE通胀预期至3.6%;2024年PCE通胀预期2.5%,与去年12月份持平,但2024年核心通胀上调至2.6%。鲍威尔在会后新闻发布会称,在3月会议开始的前几天,美联储曾考虑过暂停加息;但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持;如有必要,美联储将超预期加息。美联储预计今年不会降息。他强调,少量银行陡然出现严重的艰难处境,准备用所有工具来确保银行系统的安全,一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济,承诺将从本次银行业危机中汲取教训。点评:美联储本次选择加息25个基点,是权衡通胀压力和金融风险的体现。从政策声明、利率点阵图,以及鲍威尔发言来看,美国银行业危机令美联储对今年经济增长风险的担忧增加,对后续加息节奏更为谨慎;同时,经济预测数据传递出美联储仍可能考虑在通胀高于2%时降息,为后续货币政策留有灵活的空间。我们预计,遏制通胀仍是美联储的首要目标,后续美联储将根据通胀走势、银行风险的演化、信贷紧缩的程度和持续时间及其对经济的影响,相机决策来决定加息的高度与持续时间。基准情形下,5月再次加息25个基点后可能会停止加息。不过,结合经济预测数据以及鲍威尔发言来看,美联储对于降息的判断更为保守(预测2024年降息幅度更小),年内降息的可能性不大,市场不宜过度押注年内大幅降息的可能性。【美国财政部长表示政府不会考虑提供“一揽子”存款保险】3月22日周三,美国财长耶伦表示,监管机构不打算提供“一揽子”存款保险来稳定美国银行体系,最近倒闭的美国银行的负责人应该被追究责任。在参议院的听证会上,耶伦表示,没有考虑或讨论任何与一揽子保险或存款担保有关的事情。她表示,美国财政部制定政策时,侧重于让银行系统的形势趋于稳定。她表示,必须改善公众对于美国银行系统的信心。耶伦认为,当前还不是判断联邦存款保险公司(FDIC)保险额度上限是否合适的时机。(三)大宗商品【国际原油期货价格继续收涨NYMEX天然气价格止跌转涨】3月22日,WTI 4月原油期货收涨1.57美元,涨幅2.26%,报70.90美元/桶。ICE布伦特5月原油期货收涨1.37美元,涨幅1.82%,报76.69美元/桶。NYMEX 4月天然气期货收跌6.18%,报收2.203美元/百万英热单位。二、资金面(一)公开市场操作3月22日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了670亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,当日有1040亿元逆回购到期,因此单日净回笼370亿元。此外,财政部、央行3月22日以利率招标方式进行了2023年中央国库现金管理商业银行定期存款(二期)招投标,中标利率2.70%,中标总量900亿元。(二)资金利率3月22日,资金面小幅回暖,主要资金利率全线下行:DR001下行49.24bps至1.928%,DR007下行14.08bps至2.086%,其他期限利率亦全线下行。数据来源:Wind,东方金诚三、债市动态(一)利率债1.现券收益率走势3月22日,资金回暖提振债市向好,银行间主要利率债收益率多数小幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率下行0.25bp至2.8575%;10年期国开债活跃券220220收益率下行0.40bp至3.0410%。数据来源:Wind,东方金诚债券招标情况数据来源:Wind,东方金诚(二)信用债1.二级市场成交异动:3月22日,地产债成交价格整体稳定,3只债券成交价格偏离幅度超10%。其中,“20宝龙04”跌超15%,“H9龙控01”跌超18%;“22旭辉01”涨超10%。3月22日,5只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中,“18南空港债”跌超11%,“19潍坊滨投债”“19苏海发债01”跌超20%,“18漯经开债”跌超25%;“20遵桥02”涨超13%。2.信用债事件:禹洲地产:公司公告称,“19禹洲01”持有人会议拟于2023年3月23日召开,审议调整回售行权时间安排等议案。杭州城投:据杭州银行公告,"23杭城投SCP001" 将召开持有人会议,审议资产无偿划入、划出等议案。阿克苏纺织城发展:公司公告称,控股股东和实控人变更为阿克苏纺织城(开发区)财政局。吉林高速公路集团:公司公告称,控股股东变更为吉林省国资委。德阳发展控股集团:公司公告称,公司控股股东变更为德阳投资控股集团,实际控制人仍为德阳市国资委。遵义道桥集团:中证鹏元公告,关注遵义播州城投超1亿元信托贷款展期,遵义道桥提供担保,债权人国通信托提起诉讼。华能国际:公司公告称,公司2022年实现营收2467.25亿元,同比增长20.31%;归母净亏损为73.87亿元,较去年同期的亏损100亿元略有收窄,但亏损仍在持续。中国华融资产:穆迪投资者服务公司将中国华融资产管理股份有限公司Baa2的长期发行人评级和P-2的短期发行人评级列入下调的观察名单。南通三建:公司公告称,"19南通三建MTN001"2023年第一次持有人会议审议并通过《关于同意发行人将本金及未付利息展期一年,展期期间利率保持不变,到期后兑付本金、未付利息及本次展期期间内利息的议案》的议案。远洋集团:发布业绩预告,预计2022年度可能录得本公司拥有人应占亏损约人民币150亿元至人民币180亿元。预期利润下滑主要归因于:境内整体房地产市场低迷及持续性新型冠状病毒疫情,导致营业额及毛利率下降,以及对物业项目计提的减值拨备增加;分占合营企业和联营公司的业绩下降;以及人民币贬值造成的汇兑亏损。金科股份:浦发银行公告,“21金科地产MTN001”2023年度第一次持有人会议已召开,两项议案决议有效:议案一:关于豁免本次持有人会议召集、召开程序的相关时限要求的议案;议案二:关于变更“21金科地产MTN001”发行条款的议案。其中,议案二:本期中期票据的本金兑付期限调整为自2023年2月1日起37个月,兑付日调整期间本期中期票据原有票面利率维持不变(按照,6.30%计息),自2024年12月起,本期中期票据的本金兑付金额开始分期兑付。天房发展:取消为控股股东津投资本提供担保3.5亿元。正奇金融:华安证券公告,拟于2023年4月6日召开“21正奇01”2023年第一次债券持有人会议,审议《关于提前兑付“正奇控股股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)”募集资金的议案》。正荣地产:正荣服务发布公告,预期集团于截至2022年12月31日止年度的母公司拥有人应占亏损将不超过人民币3亿元,截至2021年12月31日止年度的母公司拥有人应占溢利为1.75亿元人民币。受地产行业市场环境的影响,预期业绩转差主要由于地产公司信用评级下降,导致集团计提的应收账款减值拨备增加;地产开发商项目服务需求减少,导致非业主增值服务收入下降;及由集团若干收并购公司带来的商誉减值等因素导致。。(三)可转债1.权益及转债指数【A股三大股指小幅收涨】3月22日,权益市场主要指数开盘后冲高回落,但在午后又再度走强,创业板指尾盘翻红,当日上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.31%、0.61%、0.20%;两市成交额超过9500亿元。当日申万一级行业指数多数收涨,其中通信上涨3.51%,传媒、计算机涨超2%,涨幅居于市场前列;家用电器、国防军工等11个行业下跌,但跌幅不及1%。【转债市场指数缩量上涨】3月22日,转债市场主要指数开盘后迅速上扬并在高位震荡徘徊,中证转债、上证指数、深证转债分别上涨0.33%、0.31%、0.37%。当日转债市场成交额698.23亿元,较前一交易日减少14.71亿元。当日,转债市场多数个券上涨,476只个券中349只上涨,122只下跌,5只持平。个券表现上,新上市精测转2开盘触发30%临停机制并收涨30%,佳力转债受益正股涨停收涨10.40%,特一转债、声迅转债涨超5%;而盘龙转债、晶瑞转债跌逾6%,火炬转债跌逾4%,美联转债跌越3%,调整较为明显。数据来源:Wind,东方金诚2.转债跟踪今日,海顺转债、天阳转债开启申购,花园转债上市;本周,山路转债拟于3月24日开启申购,测绘转债拟于3月24日上市;下周,鹿山转债拟于3月27日开启申购,浙矿转债拟于3月28日上市。3月22日,宏柏新材拟发行可转债募资不超过10亿元。3月22日,模塑转债公告不下修转股价格,自2023年3月23日起,若再次触发转股价格向下修正条款,公司将按照相关规定审议是否行使下修权利;博杰转债、长汽转债公告预计触发转股价格修正条件。3月22日,朗新转债公告提前赎回,赎回登记日为4月21日。(四)海外债市1.美债市场:3月22日,美联储如期加息25个基点,会议声明释放加息接近尾声信号,推动各期限美债收益率普遍大幅下行。其中,2年期美债收益率下行21bp至3.96%,10年期美债收益率下行11bp至3.48%。数据来源:iFinD,东方金诚3月22日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄10bp至48bp;5/30年期美债收益率利差扩大14bp至14bp。3月22日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率上行5bp至2.28%。2.欧债市场:3月22日,主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中,德国10年期国债收益率上行4bp至2.32%;法国、英国10年期国债收益率分别上行4bp、12bp,意大利10年期国债收益率保持不变,西班牙10年期国债收益率下行3bp。数据来源:英为财经,东方金诚中资美元债每日价格变动(截至3月22日收盘)数据来源:Bloomberg,东方金诚整理本文源自金融界
债市早报:国务院总理李强:做强制造业的力度必须加大,银行间资金面转暖,主要利率债收益率小幅下行
作者:金融界 来源: 头条号 32204/08
金融界3月23日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。【内容摘要】3月22日,资金面小幅回暖,主要资金利率全线下行;银行间主要利率债收益率多数小幅下行;远洋集团预计2022年度净亏损约150亿元至180
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