文丨簪竹

来源丨投中网

人民币募资市场再传捷报。

光速完成新一期人民币基金首关，规模8亿元人民币。据悉，新一期人民币基金将重点布局绿色科技新能源和硬科技赛道。同时，正式启用光速2.0新品牌"光速光合"。

投中网获悉，光速本期人民币基金的募资进展十分顺利，自2022年三季度正式推进，出于克制和精准的投资理念，光速首关规模控制在8亿元，同时也会控制终关的体量。

以业绩为主线，夯实投资抓手

光速本期人民币基金的LP质地优良。据悉，光速本期人民币基金主要LP包括长三角地区多家知名国资母基金和科创基金、国内顶级高校基金、上市公司龙头企业、市场化母基金和资产管理公司、优质家族办公室以及光速生态圈的创始人和企业家。

光速创始合伙人宓群向投中网表示，顺利完成首关募资，体现了人民币LP对光速团队在硬科技和新能源科技行业认知的深厚积累和前瞻性布局的认可，对我们穿越投资周期能力的肯定。

据悉，光速在收获期的在管基金的项目投资回报超过5倍。

经过11年穿越周期的投资耕耘，布局早期的光速已收获超过30个退出项目，今年截至目前已实现2家硬科技企业IPO。

今年2月，光速5年前布局连投5轮的禾赛科技登陆美股上市，这家激光雷达企业在光速的扶持和陪伴下，在全球范围实现了激光雷达市占率第一，光速作为最大机构股东，也收获了丰厚回报。

4月7日，光速投资的南芯科技登陆科创板，首日涨幅近50%，市值超过250亿元。光速长期看好南芯接下来的发展潜力，随着国内电源管理芯片市场包括新能源应用的持续增长，南芯的规模效应将日趋突显。据光速合伙人朱嘉透露，目前正在上市进程的光速投资企业至少还有5家，预计于今年和明年正式IPO。

光速从2016年开始设立首期人民币基金，已积累了超过7年的双币基金管理经验，随着本期人民币基金的顺利募资，将继续夯实光速在中国市场的投资抓手。

产业DNA，助力穿越周期

如果说光速是一家穿越周期的投资机构，并不为过。

事实上，早在移动互联网时代，光速就成功捕捉了两个大平台独角兽——拼多多、美团/大众点评。其中，拼多多在成立三个月初期，与黄峥相识十年的宓群就已果断入局，是最早投资拼多多的投资人之一。2007年，宓群投资大众点评，当时公司还没有任何收入。

然而，宓群很快洞察到了移动互联网获客成本不断走高，未来投资趋势恐将式微，于是宓群提早转舵，驶向了如今大热但那个年代尚属冷门的硬科技和新能源。

光速于2013年开始投资硬科技，2017年开始布局绿色科技。而知行合一的证据是，光速2016年首期人民币基金将75%的子弹都投向了那两个赛道。

光速赛道转向的"因"，在很大程度源于宓群的个人经历。

宓群毕业于复旦物理专业，期间跳级仅用三年完成学士学位，之后到普林斯顿攻读电子工程硕士，研究三代半导体方向，毕业后在全球知名芯片公司英特尔总部工作七年，历任研发、产品、市场等多个部门管理职务。之后进入互联网巨头Google作为谷歌中国第一任首席代表，同时负责亚洲地区产品和战略投资。不仅具有15年风险投资经验及19年高科技行业经验，且拥有14项硬科技美国专利。

按照当下一级市场的人才审美，拥有世界顶级互联网和硬科技公司双重背景的宓群，正是最生逢其时也最具优势的投资人。

宓群的理念是，不管任何时期，风险投资最重要的是科技创新，而科技创新也永远是硬件和软件创新交替进行的。用宓群的原话讲，" iPhone的诞生引发了移动互联网的发展，没有英伟达在GPU芯片领域的创新，就不会有今天ChatGPT生成式人工智能的突破。"

在宓群的带队下，光速开始了产业"深潜"。

光速今天成功战绩的"果"，也得益于经历赋予的"时光机"视角。早在十年前，宓群就曾在谷歌总部自动驾驶部门做过深入了解，察觉到了激光雷达成本过高的痛点，日后决定布局激光雷达。机会总是留给有准备的人，当宓群把全世界的激光雷达创业公司都看过一遍后，判断禾赛最有可能做出优质的固态激光雷达，认知的底气让他敢于重仓一穷二白的禾赛，并最终获得丰厚回报。

在产业视角之下，光速的人才团队也实现了超前适配。如今硬科技、新能源、新材料等产业投资主题当道，为了解决产业认知和资源短板，投资机构都在积极抢夺博士、产业投资复合人才甚至重金挖来纯产业人才。而光速由于扎实的产业理念，在过去几年已悄然形成了最优团队配置。

光速人民币基金的两位主力合伙人朱嘉和蔡伟，均拥有扎实的产业经验和投资背景。朱嘉拥有10年硬科技投资经验和9年科技行业经验，曾任飞利浦亚洲研究院科学家，全球先进半导体公司Atmel从事研发、市场和管理，之后加入祥峰投资。

蔡伟拥有14年硬科技和绿色科技投资经验以及9年行业经验，曾在中石化负责研发和企业管理，之后于VantagePoint Venture Partners、北极光创投、阿里CVC、双湖资本负责硬科技和新能源的科技投资。

即便投资经理，典型画像也是顶级院校博士，兼具全球头部科技公司和投资机构的双重背景。

投资机构的核心资产就是人才。光速的团队配置，妥帖适配了当今的投资环境。宓群表示，硬科技、绿色科技新能源的产品技术门槛高，没有专业背景、行业知识和产业人脉确实难投，尤其是早期的判断。合伙人蔡伟也直言，在硬科技这类行业，小白总觉得到处是机会，行业老兵觉得全是坑，有类似背景才能跟创始人同频共振，才有可能准确判断，顺利投进项目。

在宓群的理念里，一支基金的基因和团队配置，是与投资结果最相关的要素——从创始人到合伙人再到投资经理，团队要具备行业和专业的基因。跨界投资很难成功的原因之一，就是没有相关基因，而只是学了皮毛。深谙这一点，光速在投资布局也有取舍——有基因的赛道积极布局，没有基因的理性舍弃。

团队作战也是光速一直以来坚持的打法。宓群解释道，绿色科技和硬科技覆盖了非常广泛的学科，底层知识是物理、化学，生物等，上一层是电子工程、半导体，光电等，团队有不同但互补的理工科和行业背景，看问题的视角会不一样，可以一起去挖掘机会，互相弥补认知上的不足，这样在做判断的时候也会更为准确。

持续发力新能源和硬科技

2021年，光速完成9.2亿美元基金募资。

光速的投资团队人数克制，精挑细选，同时给予充分的发挥空间，在宓群眼中，投资机会永远比团队更大。光速采用像组篮球队的方式组投资团队，不过度依靠个别实力选手，而是靠配合互补取胜。经过不断的磨合锤炼，宓群对当前的团队状态很满意，尽管管理花些精力，但宓群仍将坚持一线，“投资不在一线会失去感觉”。

如今弹药在手，光速将继续加码新能源和硬科技赛道。比较特别的是，光速将这两个赛道一并评估和挖掘，不做硬性区分。朱嘉解释道，光速采用产业链思维布局，从终端产品向上游挖掘一个链条上的多个核心价值点，因此经常发现行业融会贯通的情况，比如新能源向上看到最上游可能是半导体，就属于硬科技。

光速已在绿色科技新能源和硬科技领域交出了不错的投资成绩，朱嘉透露，接下来布局重点是氢能源，光速看好氢能整个行业的发展，相信未来有潜能诞生出宁德时代体量的企业，包括制、储、运和终端应用各个细分环节都有机会，目前，光速已在应用端燃料电池核心零部件领域布局。另外，锂电池新材料存在被低估的机会，光伏发光半导体、储能电池、半导体、机器人等细分赛道也有投资机会。

科技投资时代，对投资精准度和容错率的要求越来越高。蔡伟给了一组数据：科创板上市公司中，市值超过50亿的公司只有一半。这意味着科技类项目体量小且分散，不再可能复刻移动互联网时代，一笔成功投资能覆盖几十个失败投资。这就要求好的投资人一方面能在比较早的时间点，发现大家还没有发觉的机会，另一方面即使公司估值比较高，也能判断公司增长潜力是否能带来足够的回报，敢于大胆出手。

蔡伟认为，科技投资的容错率不应超过20%，这需要在筛选阶段眼光更精准。蔡伟向投中网分析，大行业中增长迅速的细分赛道，和体量不大但有明显竞争力和差异化的行业，两者都有投资机会，关键要看团队是否有核心技术竞争力，最终跑到细分前三名。两类团队容易得到光速的青睐，一是扎根行业多年的老兵，自带认知和资源的行业专家；二是行业经历虽短，比如只有三五年，但洞察到了改变行业的机会。

目前大热的ChatGPT生成式AI浪潮，光速也早在去年年中开始在全球范围筛选和布局。宓群认为，ChatGPT是不亚于互联网的变革力量，人类生产力将实现巨大提升，会带来新一波人工智能的新突破。至于投资机会，宓群看好To B底层大模型引擎的机会，目前光速已经布局底层大模型和部分应用端，同时仍在期待颠覆式的应用产品形态。

接下来，光速将正式启用2.0品牌光速光合。光合作用，是世界万物的生命能量来源，这个新名字是宓群亲自取的，契合了既要发展速度，更强调质量的大方向，也彰显了光速以人为本的投资理念。“我们希望与创业者及社会产生‘光合作用’，支持更多能够创造正向价值的优秀企业。”宓群表示。

在宓群的理念中，风险投资就是利用专业能力和前瞻性的判断，在大的机会来临之前，找到那些可能还不起眼但最有可能成功的创始人，在他们困难时竭尽全力地提供帮助，协力团队成长为行业龙头企业，在他们对这个社会产生积极正向影响的同时，收获远不止于财务回报的成就。宓群希望，“光速光合能成为一支有温度的基金，与创业者们向光而行，合力而为。”