专业科创投资机构如何看待大湾区科技创新企业的发展？大湾区沃土上，科技创新企业形成了对股权投资需求的哪些共性？大湾区如何营造一个更具吸引力的科技创新及产业发展环境？近日，广东中科科创创业投资管理有限责任公司（下称“中科科创”）首席执行官谢勇接受南方日报专访，以专业投资人的眼光解码大湾区科创企业的加速成长之道。

芳源股份、小鹏汽车、凡拓数创……助力科创企业加速成长，中科科创是大湾区舞台上不容忽视的科创投资头部资产管理机构。作为我国第一批可以从事股权投资、创业投资基金投资管理业务的专业机构，中科科创是广东省基金业协会发起人和副会长单位、广东省创业投资协会常务副会长单位。

谈投资理念

做“果农型”投资创造价值

南方日报：首先请您向读者简要介绍一下中科科创的成长历程以及在科创领域的出色投资案例。

谢勇：中科科创是作为广东省第一支大型备案制股权投资基金——中科白云股权投资基金的发起人和管理人落户广州的。通过13年发展，中科科创率先构建起了覆盖广东全省主要发达地区的省、市、区（镇）三级的股权投资基金和创业投资、天使投资基金体系，处于人民币股权基金管理行业全省前十和全国领先的行列。截至目前，中科科创全平台累计管理基金超过50只，管理基金规模超过150亿元，累计为投资人返回现金金额超110亿元。

中科科创专注于投资生命健康科技产业、新能源新材料与先进制造业以及产业数字化与新一代信息技术三大重点产业方向，并有着众多出色的投资案例，如领先的动力电池正极研发生产企业芳源股份、虚拟世界建设者凡拓数创、实体瘤免疫细胞治疗企业恒瑞源正、工业大数据服务商博依特科技等。截至目前，中科科创累计已投科创企业超过100家，实现 IPO40家。

南方日报：你提及中科科创已投资了超过100家的科创企业，可否介绍一下，中科科创对科技产业赛道的投资策略有哪些思考和实践？

谢勇：以广州、深圳为代表城市的粤港澳大湾区是创新、创业、创投、创富的沃土。中科科创扎根粤港澳大湾区，探索出“果农型”创投模式。

“果农型”的创投模式有三个特点：

首先是专注和务实。作为“果农”首先是专注粤港澳大湾区这片沃土，让适合的企业像果苗一样茁壮成长，这就需要我们像果农一样浇水、除草、驱虫，适当的时候还要剪枝修叶。

其次是敬畏和尊重。要为企业选好土壤，敬畏产业发展规律，尊重企业家，帮助它们走上一条符合产业发展规律的道路。

第三点是陪伴和呵护。不同于游牧型、狩猎型创投，“果农”就是要创造价值，而不是简单地去分享价值，需要我们创投机构更有耐心，更有定力。

谈区域经济

科技创新企业渴望耐心的资本

南方日报：当前大湾区的科技创新企业，在对股权投资的需求上有哪些共性特征？

谢勇：新一代科技企业创新源头是从高校科研院所获得的发明专利，经过工程化转化成产品，再通过商业流通为商品。如我们已投项目芳源股份是由中南大学有色冶金系教授罗爱平领衔创立，阿格纳生物医药则是一家由诺贝尔奖获得者和国家重大人才工程入选者共同创办的生物医药公司。

“科技”属性决定了所有的科技创新企业都具有“研发投入大、周期长、不确定性强”的特点。因此科技创新企业更渴望耐心的资本，能支持它们在漫长的研发期做出产品。

我们的做法具体来说，在第一阶段投入资金支持企业完成产品研发以后，第二阶段还会为科技企业引入人才、对接客户，帮助企业做产业上下游整合。在企业实现收入利润以后，第三阶段我们会继续提供资金，对接中介机构，帮助科技企业在资本市场上市继续融资。

南方日报：大湾区应该如何营造一个吸引资本的科技创新及产业发展环境？

谢勇：首先，引入更多源头活水，缓解创投基金“募资难”问题。解决本土创投机构难以募集到长线资金的问题，重点支持多渠道拓展融资渠道，引导长线资金加大投入，支持创投机构“投早投小、投长投硬科技”。

其次，建议完善创业投资与天使投资相关税收政策，如建议适当降低对初创科技型企业投入研发费用的比例要求等。

第三，搭建创投人才服务体系，助力大湾区创投与科技产业发展良性循环。创投行业的特点要求投资业务人员具备“实业经验+金融投研经验”。产融结合的复合型人员在市场上较为稀缺，建议政府及相关部门牵头，搭建科创人才库，形成科创投资人才库。对人才进行数字化管理、精准介绍，推送创投企业。同时，建议相关人才政策激励范围覆盖创投行业。

谈行业生态

遵循规律不盲目追求“风口”

南方日报：股权投资机构应该如何促进科技创新企业与资本市场深入对接，为科技创新企业的高质量发展提供新动力？

谢勇：近年来，随着科创板、北交所成立，创业板实施注册制以及IPO全面实施注册制，科技创新企业融资渠道得到进一步畅通。科创板推出后，股权投资机构扶持“硬科技”企业的投资导向更加鲜明，企业的创新活力得到激发，科技至产业的转化效率进一步提升。

以中科科创为例，促使企业对接资本市场采取了以下措施：深挖地方科技资源，围绕当地优势产业，联合重要合作伙伴培育科创精品企业；搭建对接资本市场平台，为企业举办步入资本市场的交流会，搭建起了加强互动的机制；引入适合的中介机构及中介机构团队，联合头部券商、会计师事务所和律所等服务机构赋能科创企业；对接产业资源，力促科创企业与地方政府、上市公司及行业头部企业之间的信息共享、资源整合，帮助企业对接所需要的产业资源。

南方日报：作为广东省基金业协会发起副会长和省创业投资协会常务副会长，你认为投资机构应该如何建立更好的科技创业和科技创新生态，促进产业的多元化发展？

谢勇：新形势下，投资机构亟待进一步梳理科技与资本的互动关系，打造更为良好的科技与资本融合模式。

首先，要以市场需求为导向，真正建立以企业为主导的研发成果产业化机制。遵循科技创新的客观规律，形成“产学研用一体化”的内生动力，而不是盲目地追求“风口”。

其次，既要以关键核心技术、硬技术创新为主线，也要支持各类业务创新、模式创新、生态创新等。

第三，投资机构在发挥资本力量的同时，要注重资源支持、投后赋能等多维度的要素匹配，全方位助力科技企业的高质量发展。

【记者】黎华联

由广东省人民政府、中国建设银行联合推动，广东省科学技术厅、广东省工业和信息化厅、中国建设银行科技金融创新中心、南方报业传媒集团共同打造的打造“2022榜样的力量——‘FIT粤’科创先锋榜”评选活动现已启动！助力广东持续推进制造强省、科技创新强省建设落地见效，榜样的力量在路上。

【作者】 黎华联

【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端