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EDA是设计芯片的软件
EDA是指利用计算机软件完成大规模集成电路设计、仿真、验证等流程的设计方式。EDA软件是集成电路领域的上游基础工具，贯穿于集成电路设计、制造、封测等环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。EDA产品线繁多，按照集成电路产业链划分，集成电路EDA工具可以分为制造类EDA工具、设计类EDA工具及封测类EDA工具。晶圆厂借助器件建模及仿真、良率分析等制造类EDA工具来协助其进行工艺平台开发，工艺平台开发完成后，晶圆厂建立集成电路器件的模型并通过PDK或建立IP和标准单元库等方式提供给集成电路设计企业。设计类EDA工具则是基于晶圆厂或代工厂提供的PDK或IP及标准单元库为芯片设计厂商提供设计服务。封测类EDA工具主要是提供封装方案设计及仿真的功能，从而帮助芯片设计企业完成设计。
EDA工具分类芯片制程进步推动EDA变革。随着芯片制程进步，单颗芯片中晶体管数量呈现指数型增长，制程突破14nm后，芯片设计中为防漏电等问题，硬性规则增加，EDA所能实现的变通空间受压缩，EDA行业面临变革。
全产业链协同发展
EDA产业链上游主要是为工业软件产品制造提供基础服务的软硬件，其中，硬件主要为计算机设备。经历了十余年高增长后，智能手机和平板电脑的崛起取代了部分电脑办公+上网的功能，2012年后全球PC市场起逐年萎缩，多年以来处于存量盘整期。中游EDA从全球范围内来看，拥有完整的、全流程产品的Synopsys、Cadence、Siemens EDA具有明显的竞争优势，位列第一梯队，已垄断EDA市场，CR3高达近70%。国产EDA厂商距第一梯队还有一定差距，华大九天与其他几家企业，在部分领域拥有全流程工具或具有领先优势，处于全球EDA行业的第二梯队，共占据全球市场约15%的份额。第三梯队企业主要聚焦于某些特定领域或用途的点工具，整体规模和产品完整度与前两大梯队的企业存在明显差距，约占全球15%市场份额。
国内EDA供应商目前所占市场份额较小，华大九天为本土EDA龙头企业，仅占国内约4.5%的份额。本土EDA企业难以提供全流程产品，仅在部分细分领域具有优势，个别点工具功能强大。例如华大九天是世界唯一提供全流程FPD设计解决方案的供应商，概伦电子在SPICE建模工具及噪声测试系统方面技术处于领先地位，广立微在良率分析和工艺检测的测试机方面具有明显优势。
中国地区部分EDA企业收入情况下游环节，中国集成电路需求旺盛，国内自给量不足，需要大量进口，对外依赖度较高。根据海关总署的统计数据，2021年中国集成电路产品进口数量为6354.81亿个，出口数量为3107亿个，进口金额为4396.94亿美元，出口金额为1563亿美元，存在较大的贸易逆差。EDA商业模式较好，成长确定性强
EDA厂商主要与客户签署期间授权合同，向客户出售EDA相关软件的有限期授权租赁服务，一般合约期为2-3年。根据华大九天的招股书显示，公司的EDA软件盈利模式为授权模式，即公司向客户销售指定版本的软件，并收取合同约定期间的授权费。根据授权期间的不同，又可分为永久期限授权和固定期限授权。客户根据自身业务需求，选择不同期限授权的EDA软件。对软件换代需求不迫切的企业，通常采购永久期限授权软件；对软件换代需求迫切的企业，通常采购固定期限授权软件。公司的固定期限授权通常为1-3年，根据客户自身需求及与公司的协商，合同可约定在固定期限内提供一次或多次授权。多次授权模式下，公司分次向客户提供license，于每次提供license后取得收货（安装）确认单，并确认收入。此以Synopsys与Cadence为例。在营收方面，从2013财年到2021财年，Synopsys的营收从19.6亿美元增长到42.0亿美元，同期Cadence营收从14.6亿美元增长到29.9亿美元，从营收增速上能够看出，两家公司的业绩增速较为稳定，即便是在全球半导体产业销售增速同比下降的年份，两家公司的业绩依旧保持强劲的增长动力。其收入连续性较好，不会因全球半导体产业景气度的变化而发生大幅波动，具有较强的逆周期性。
龙头营收增速和全球半导体产业销售额同比增速的比较情况（%）EDA作为集成电路上游的必备自动化工具，随着中国芯片设计行业的蓬勃发展，带动了下游需求的快速增加，而当前EDA市场集中度较高，海外三巨头市占率超八成，国产率极低，EDA成为半导体产业上游的核心卡脖子环节之一，国产替代正当时。同时EDA行业壁垒极高，需要长期的技术积累，EDA国产化也将具备高集中度。
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