从全球范围来看，中国在新能源商用车推广上起步最早，且相较其他国家已有一定渗透。预计2030年前，中国商用车市场受政策、补能体系及TCO打平等影响，电气化进程加速。2022年，中国新能源商用车渗透率总体已达约6%，2022年至2025年，新能源车型销量年复合增速可达约43%，燃料电池商用车迈入初步市场化阶段；2030年，中国新能源商用车渗透率预计可达约34%，实现约140万台销量水平。

从市场空间及后续销量提升潜力来看，轻、中重卡市场潜力较大，而轻微客新能源市场销量潜力空间则较为有限。

反观海外市场，以中重卡为例，当前欧美新能源车型鲜有渗透，2025年新能源渗透将提升至约10%；长期受政策推动及TCO等多重因素影响，2030年预计北美新能源渗透率达到近30%，欧洲达到40%，欧洲、北美将成为除中国之外未来新能源商用车的主要市场。

短期中国“政策+模式”快速突破部分场景

短期内，中国市场的新能源发展潜力主要依靠“政策+模式”推动。

中重卡：换电模式逐渐成熟，纯电重卡在部分线路较为固定且运距较短的场景加速渗透。

轻微卡：城市道路法规及监管趋严背景下，新能源车型相较传统燃油车型路权优势显现，城配企业纷纷切换新能源车型进行城市配送。

轻微客：新能源微客购置成本较低，TCO对比燃油车已实现打平，同时受路权优势驱动，已取得较高渗透水平；新能源轻客（日/欧系大型厢式货车）由于购置成本高，TCO难以打平，渗透潜力有限。

在场景方面，中国新能源商用车市场将围绕部分场景重点突破。

中重卡：牵引车型将成为新能源销量主力。当前，新能源牵引车重点服务中短途及资源运输场景；中短途场景普遍单程运距短，为政府的主要试点推广场景之一；资源运输路线相对固定，货量规模可观且稳定，同时环保监管部门对排放管控严苛。

轻型商用车：聚焦城内和城郊运输，新能源微客亦覆盖“最后一公里”场景。新能源轻客与轻卡虽在TCO方面无明显优势，但凭借路权及装载能力成为一二线城市城配运输的重要工具。微客除路权优势外，凭借良好道路通过性和装卸灵活性，成为城配最后一公里首选。微卡虽对比轻客、轻卡装载能力有限，但凭借机动性强，购置成本低等优势，在城市内及城郊场景广泛应用。

长期“技术+模式”驱动中美欧引领全球发展

全球新能源商用车市场历经聚焦能源和物流生态的“模式驱动”阶段与关注纯电技术突破的“技术驱动”阶段，将向“模式+技术”双轮驱动阶段迈进。

在模式层面，新能源商用车正由产品驱动向价值驱动及生态驱动演进。

用车模式：“租赁+货+平台”模式涌现，为终端提供用车整体解决方案，远期TaaS (Truck-As-A-Service) 作为创新付费模式可为客户提供轻资产、低风险的用车方式。

服务模式：主机厂与新能源租赁服务商围绕“购、用、管、修、换”的全生命周期关键环节，构建闭环式物流用车整体解决方案。

能源模式：能源生态创新合作涌现，车企加强与充换电运营商、加氢站等生态伙伴合作，通过打造用车补能解决方案，实现新能源产品快速突破。

在技术层面，核心三电技术成为车企差异化竞争的关键，提升能效、车身轻量化以优化TCO成为各领先玩家发力方向。在远期降本增效需求下，对车企的先进制造能力亦将有较高要求，包括基于高自动化制造技术和生产工艺储备、一体化部件整合等，在兼顾成本的同时实现对市场需求及客户定制化要求的快速响应。

面对长期“技术+模式”双驱动，中国商用车企应保持对增量场景及相关产品需求的实时关注，包括洞察关键的产品、技术价值点需求，提升关键场景主力产品的差异化竞争优势，同时完善相关用车服务整体解决方案和补能生态体系能力，构建“产品+服务+生态”的关键“护城河”。

整理自罗兰贝格报告