随着2023年一季度公募基金定期报告的公布,究竟哪些行业被加仓,哪些行业被减仓,哪些行业依然处于超配水平都已水落石出;热门的科技、沉静的消费、脉动的周期、低估值的金融地产等板块得到不同的待遇。
01一季度公募基金加仓哪些行业?2023年一季度,公募基金重仓持有的前五大行业分别是食品饮料、电力设备、医药生物、电子和计算机,分别被公募基金重仓持有16.59%、14.84%、12.10%、8.68%和8.09%。但在申万一级行业中,一季度公募基金增持最多的前五大行业则分别为计算机、食品饮料、通信、传媒和机械设备,分别增持约382、106、89、55和32个BP(1BP=0.01%)。
02一季度公募基金减仓哪些行业?根据2023年公募基金一季报,电力设备、军工、银行、地产等行业的基金重仓水平有所下降,下降幅度分别为306、103、100和65个BP。其中,电力设备尽管依然是公募基金第二大重仓行业,但被减持的水平超过3%。
03TMT虽热,但基金重仓幅度依然较低在AI的加持下,一季度TMT行业成为全市场最为显赫的板块。但公募基金一季报显示,电子、通信、传媒、计算机四大行业基金重仓股合计占比仅由2022Q4的25.3%上升至2023Q1的30.1%,而在2015Q4历史高点达到了42.19%,显示公募基金拥抱TMT的热情并未充分释放;其中,计算机是TMT四个行业中被公募基金加仓最大的行业,重仓配置比例由2022Q4的4.27%迅速提升至2023Q1的8.09%。
04公募基金在TMT的超配比例不到历史中位数如果用超配比例来衡量基金重仓股在A股各板块的相对配置程度,今年一季度末TMT四个行业的整体超配比例为8.04%,而2020年中的超配比例为19.61%,2015年中的超配比例更是高达25.33%。这或许意味着,在AI的加持下新一轮科技创新行业尚处于布局起点。
05大消费板块继续在A股砥柱中流今年一季度,大消费板块(汽车、家电、食品饮料、生物医药、商贸零售、社会服务等6个行业)整体在公募基金重仓股中配置比例达到36.26%,基本与上一季度持平,基本处于历史约70%分位数,依然是A股市场的压舱石。
06食品饮料与生物医药获左侧资金布局尽管一季度二级市场食品饮料与生物医药表现一般,但挡不住公募基金逐渐加仓的节奏。其中,食品饮料还是一季度公募基金加仓幅度排名第二的行业,重仓水平并且距历史最高位置相差约2个百分点;而生物医药则处于历史25%分位数水平,未来进一步加仓空间更大。
07周期与金融地产继续被低配周期板块和金融地产在经济弱复苏中,依然不受公募基金待见,整体配置情况与上一季度相近。未来随着全球经济走弱与国内流动性宽松,这两大领域预期更多是结构性行情,难以获得机构资金的积极青睐。
08国防军工与电力设备“少了一点爱”对于国防军工和电力设备,公募基金重仓配置比例尽管在一季度有所下降,但依然处于历史较高位置;相对于整个A股市场而言,这两大行业依然被公募基金所超配。公募基金一季度的减持,或更多出于资产配置再平衡的考虑,并不意味着对这两大领域的整体性看淡。
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星图说丨8幅图看懂公募基金重仓行业配置
作者:富国基金 来源: 头条号 29505/08
随着2023年一季度公募基金定期报告的公布,究竟哪些行业被加仓,哪些行业被减仓,哪些行业依然处于超配水平都已水落石出;热门的科技、沉静的消费、脉动的周期、低估值的金融地产等板块得到不同的待遇。01一季度公募基金加仓哪些行业?2023年一季度
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