集微网消息，2022年，安防行业依旧面临大环境挑战，其中，疫情管控持续至年底，安防项目延期交付依旧频繁发生，导致资金回笼困难；政府公共支出受限，缺乏足够大项目拉动业务增长；消费市场萎靡，也在持续向企业端、消费端传导，导致安防支出下降，进一步拉低了安防产业链企业的营收规模。

从40家国内安防上市公司2022年业绩表现看，年度合计营收为1767.25亿元，不及2021年的1882.71亿元，同比下降6.13%；净利润方面，商汤科技仍处于继续亏损状态，另外39家企业合计净利润更是同比腰斩。

值得注意的是，在业绩下滑背景下，国内安防产业链企业仍不放弃研发创新，年度合计研发投入达221.41亿元，同比增长11.93%。

29家公司营收下跌，大华股份上市以来首现负增长

本次选取40家安防上市公司作为分析对象，覆盖设备制造、器件模组、系统集成等产业链企业，2022年，40家安防上市公司合计营收1767.25亿元，不及2021年的1882.71亿元，同比下降6.13%，安防企业业绩承压凸显。

其中，营收前十企业分别为海康威视、大华股份、千方科技、北京君正、佳都科技、萤石网络、商汤科技、国科微、思特威、高新兴，合计营收1480.19亿元，占40家企业合计营收比重达83.76%，较上年提升2.67个百分点，寡头效应仍在持续。

海康威视和大华股份仍是营收规模过百亿的唯二企业，分别为831.66亿元、305.65亿元，两家公司合计营收占40家公司总营收的比重达64.35%，较上年提升3.67个百分点，寡头效应进一步增强。

对比2021年，40家安防公司中，仅有国科微、中威电子、快鱼电子、富瀚微、格灵深瞳、凤凰光学、君逸数码、来邦科技、北京君正、海康威视、萤石网络11家公司实现业绩同比增长，其中国科微领衔，业绩同比增速达55.26%，中威电子也有45.49%增长。分析发现，2022年业绩同比增长的企业主要集中在芯片、元器件、智能分析等领域。其中，作为行业头部公司，海康威视营收增速为2010年上市以来首次降至个位数。

而负增长的企业多达29家，罗普特、网力(退市)、赛为智能、汉邦高科、云从科技、大立科技、安居宝、苏州科达、欧比特、英飞拓等公司领跌，同比下滑均在37%以上，宇视科技控股母公司千方科技也同比下降超31%。值得注意的是，安防营收规模位列全球第二的大华股份，2022年营收同比下跌6.91%，为上市以来首次出现负增长。

不过从今年Q1看，35家公司合计实现营收345.94亿元，同比增长1.07%，而且实现营收正增长的企业也提升至16家，侧面反映出，疫情管控放开后，安防行业已出现回暖趋势。

芯片企业库存大增，今年Q1压力仍在持续

由于大环境引发行业运营失速，导致39家安防企业普遍出现库存同比大增的情况，2022年合计库存价值量为469.22亿元，而上年同期为417.77亿元，同比增加12.32%。

其中库存价值量位列前十的企业分别为海康威视、大华股份、思特威、千方科技、国科微、北京君正、瑞芯微、佳都科技、苏州科达、宇瞳光学，合计为401.7亿元，占39家公司总额的比重达85.61%。

而从增速看，排名前十的企业分别为瑞芯微、思特威、国科微、北京君正、格灵深瞳、佳都科技、罗普特、捷顺科技、大立科技、富瀚微，其中前四企业均是芯片供应商，富瀚微即便有海康威视支持，其2022年库存依然高达5.04亿元，位列第十。

而海康威视、大华股份、千方科技、苏州科达等头部设备制造商，随着芯片短缺行情缓解，备货增速已大幅放缓，甚至出现存货下降的情况。

而从今年Q1看，34家公司合计库存价值量仍高达445.28亿元，同比增长4.7%，呈持续承压状态；同比增速上，芯片公司仍是重点关注企业，前十企业中，芯片企业占比达50%，分别为瑞芯微、思特威、北京君正、国科微、富瀚微。

行业利润腰斩，海康/大华罕见双降

2022年，40家国内安防上市公司中，净利润同比由盈转亏的企业多达11家，分别为王力安防、安居宝、思特威、锐明技术、大立科技、罗普特、佳都科技、高新兴、千方科技、欧比特、苏州科达。

加上汉邦高科、赛为智能、网力(退市)、英飞拓、商汤科技、云天励飞、云从科技7家亏损企业，2022年亏损企业多达18家，而扭亏为盈的企业仅有格灵深瞳、快鱼电子、中威电子3家公司。

不过，得益于商汤科技亏损幅度从2021年的171.4亿元大幅收窄至2022年的60.45亿元，带动40家公司合计净利润为54.21亿元，同比仍有25.53%的增幅。若不统计商汤科技，39家安防公司合计净利润为114.65亿元，较上年同期的214.58亿元大降46.57%。

具体看，海康威视、大华股份仍是安防行业盈利主力，2022年净利润分别为128.37亿元、23.24亿元，分别同比下滑23.59%、31.2%。其中，海康威视为上市以来首次出现年度净利润负增长；大华股份则是上市以来，继2021年之后，第二次出现盈利负增长情况。盈利能力3-10名分别为北京君正、富瀚微、萤石网络、瑞芯微、熵基科技、国科微、美亚柏科、宇瞳光学。

值得注意的是，盈利能力前十的企业中，仅富瀚微和熵基科技2022年净利润同比为正增长状态。

不过进入2023年以来，安防企业盈利能力已有明显改善，36家公司合计净利润为34.9亿元，同比大增57.55%。具体看，2023年Q1净利润同比扭亏为盈的企业多达5家，亏损收窄的企业多达8家，而由盈转亏及亏损扩大的企业降至9家。值得注意的是，佳都科技、同为股份盈利能力大幅改善，分别同比增长35倍、19倍，大华股份也同比增长39.31%，拉动了今年Q1整体盈利能力的提升。

逆势加速创新，2022年合计研发投入达221.41亿元

2022年安防企业虽然业绩受大环境影响整体下跌，但在研发投入上，众安防企业并未放松，相反还加大了投入力度，不包括商汤科技，39家安防上市公司2022年合计研发投入为221.41亿元，同比增长11.93%，占营收比重达12.8%，同比提升2.03个百分点。

具体看，研发投入力度前十企业分别为海康威视、大华股份、千方科技、苏州科达、北京君正、萤石网络、云从科技、瑞芯微、国科微、美亚柏科，以头部设备商、芯片供应商以及AI算法公司领衔，十家公司合计投入185.62亿元用于技术、产品创新，占39家公司研发投入总额的比重达83.83%。

从增速看，安联锐视、国科微、思特威、凤凰光学、欧比特、北京君正、萤石网络、富瀚微、同为股份、海康威视10家公司同比增速靠前，其中又以芯片公司的增幅最为显著，前十公司中，有6家为半导体公司。

而从研发投入占营业收入比重角度看，AI公司处于行业领先地位，云从科技、云天励飞、大立科技、苏州科达、格灵深瞳、瑞芯微、罗普特、锐明技术、赛为智能、同为股份这10家靠前的企业中，有3家为人工智能算法公司，分别为云从科技、云天励飞、格灵深瞳，特别是云从科技，2022年的研发投入为5.6亿元，超过5.26亿元营收，也是39家公司中，唯一一家研发投入超过营收的公司；另外，东方网力也是唯一一家2022年没有对研发进行投入的公司。

（校对/占旭亮）