二级市场私募:重阳,朱雀,景林,混沌,星石,清水源,六禾。以上应该是规模超过或接近百亿元的,排名分先后。超过50亿元多数在上海、深圳,少部分北京、成都、杭州等地。
附:第六届中国私募金牛奖获奖名单来源:中国证券报● 五年期金牛私募管理公司(股票策略)深圳民森投资有限公司上海景林资产管理有限公司北京市星石投资管理有限公司淡水泉(北京)投资管理有限公司上海鼎锋资产管理有限公司深圳展博投资管理有限公司上海重阳投资管理股份有限公司上海朱雀投资发展中心(有限合伙)
●三年期金牛私募管理公司(股票策略)深圳清水源投资管理有限公司深圳市翼虎投资管理有限公司北京和聚投资管理有限公司北京睿策投资管理有限公司深圳中睿合银投资管理有限公司北京神农投资管理有限公司上海六禾投资有限公司深圳市武当资产管理有限公司深圳市明曜投资管理有限公司盈峰资本管理有限公司
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●三年期金牛私募投资经理(股票策略)卓利伟 上海景林资产管理有限公司余定恒 深圳市翼虎投资管理有限公司黄 明 北京睿策投资管理有限公司裘国根 上海重阳投资管理股份有限公司钱晓宇 盈峰资本管理有限公司陈 宇 北京神农投资管理有限公司夏晓辉 上海六禾投资有限公司李霖君 上海鼎锋资产管理有限公司曾昭雄深圳市明曜投资管理有限公司田荣华 深圳市武当资产管理有限公司
●金牛私募管理公司(债券策略)北京乐瑞资产管理有限公司北京鹏扬投资管理有限公司北京佑瑞持投资管理有限公司
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●金牛私募管理公司(宏观期货策略)北京尊嘉资产管理有限公司深圳市凯丰投资管理有限公司上海泓湖投资管理有限公司上海富善投资有限公司
要明确一个概念,虽然都叫私募基金,但是投资的市场有一个显著的分割,就是一级市场(私募股权投资基金)和二级市场(私募证券投资基金)。
所谓一级市场,就是投资没有在交易所上市的股权;而二级市场,就是投资只在交易所上市的股权(股票),债券(二级市场债),商品,期货,ETF等产品。
一般人大部分接触的都是二级市场投资的私募证券基金,很少人能接触一级市场的私募股权基金,原因是一级市场更加不透明,更加不公开,风险也更大,(一家公司得发展的很好了,才能在交易所上市,而一家公司能发展到上市阶段,可谓是凤毛菱角),且相对于市场规模来说,二级市场的规模也更大,代销渠道更多(证券,基金,银行,第三方财富都代销),对于普通人也更容易理解。
如果讨论一级市场,那么又分为是风险投资(VC)还是股权投资(PE),虽然风险投资也是股权投资的一种,但大部分人分不清楚这两者区别。
风险投资就是投资成立期限更早,规模更小的公司。一般投资资金在百万元,代表机构比如红杉,经纬等。
而股权投资是投资成立更久,更接近上市(更加成熟)的公司,一般投资资金在千万级-亿级,代表机构高瓴等。
所以如果了解一级市场的私募股权(风险)投资基金,去看投中网和清科网的每年排名。
比如2022年:
最好的风险投资基金:红杉(沈南鹏),深创投(倪泽望),IDG(李骁军),启明创投(邝子平,梁颕宇),五源资本(刘芹),君联资本(李家庆),GGV纪源资本(符绩勋),达晨财智(刘昼),经纬资本(张颖),毅达资本(应文禄)
投中2021年度中国最佳创业投资机构TOP100 | 投中榜
投中 2021年度中国最佳创业投资人TOP100 | 投中榜
最好的私募股权投资基金:腾讯投资(李朝晖),高瓴资本(张磊),CPE源峰(刘乐飞),中金资本,博裕资本(童小幪),正心谷资本(林利军),平安资本(刘东),鼎辉资本,基石资本(张维),华平warburg Pincus(魏臻)
投中 2021年度中国最佳私募股权投资人TOP100 | 投中榜
投中2021年度中国最佳私募股权投资机构TOP100 | 投中榜
那么到了二级市场后,由于二级市场的标的资产更加丰富,投资策略更加丰富,不同策略的机构也更加多元。
这里要注意,在评定“顶尖”或者“最好”等词汇的时候,要注意不同交易策略的私募基金之间,是没有可比性的。
比如主观多头策略的景林,和量化交易策略的九坤,就不具备可比性;量化选股的九坤,和管理期货CTA的洛书,就不具备可比性。
主观多头只能和主观多头比,量化策略只能和量化策略比,CTA只能和CTA的比,多策略只能和多策略的比,宏观策略只能和宏观策略比。
那么评判顶尖有这么几个维度:
基金规模:一个100亿级别的机构,总是要比10亿级别的机构,至少在感觉上要更厉害一些,更不用说比1亿级别的私募,根本就不在一个维度。知名基金管理人:虽然除了主观多头的基金,其他策略尤其是量化策略的基金,很难有知名的基金经理被大众所熟知(因为主观多头更主要的是看基金经理个人,而量化更主要的是看交易模型),但是交易模型的背后,仍然是人,仍然是人为设置的交易系统,仍然是人为添加的交易因子,仍然是人为制定的买入卖出原则。比如一家机构是管华雨管理的,和一家机构是管小二管理的,至少在感觉上,管华雨管理的机构会更厉害一些。得奖(金牛奖):这个不用多说,虽然用得没得过奖来评价,是一种短期的短视行为,而且对于未来的业绩表现大概率没什么卵用,但为了让广大消费者更加好理解,所以证券报每年都搞这么一个奖项,那么上过金牛奖的基金经理和机构,一般意义上,可以理解为,能力更出众,机构更厉害。当然还要加上我个人认为更加重要的因素:合规。金融市场的金融机构,合规性我认为是排在第一位的。
主动管理或者叫主观多头交易策略:(就是基金经理自己挑股票)
然后你会发现每过几年,有一些人就不在排名中了,然后又有一些新面孔进来了。
合远(管华雨,庄琰),盘京投资(庄涛),高毅资产(邱国鹭),景林资产(高云程),淡水泉(赵军),源乐晟(曾晓洁),仁桥资产(夏俊杰),大朴资产(颜克益),勤辰(张航),汐泰投资(朱纪刚)。
量化选股策略:(这里就不再细分量化多头,指数增强,股票多空,市场中性等了)
因诺资产,明汯投资,九坤投资,幻方量化,灵均投资,博普资产,衍复投资,诚奇量化,天演资本
宏观策略:
桥水(就是瑞·达利欧的那个),凯丰投资,半夏投资(就是网上寻爱的李蓓的那个,但我个人认为她不算“顶尖”)
管理期货:(也就是人们常说的CTA)
洛书投资,博普资产,千象资产,明汯投资,会世资产,黑翼资产
多策略:
白鹭资产,申毅投资,茂源量化
FOF:
广金美好,华软
但是告诉了你这些也没用,不同策略之间,需要进行资产配置,以提高资产整体收益的同时,最大限度降低波动,降低风险(也就是现代资产组合理论)。你想要做好资产配置,除了底层资产的搭配(股票,债券,大宗商品)以外,还要进行投资策略和交易策略上的搭配(不同策略之间的相关性不同,组合出来的资产整体的协方差,也就是收益波动率也不同),这
中国顶尖的私募公司有哪些?
作者:青牛的小思考 来源: 头条号 30605/13
二级市场私募:重阳,朱雀,景林,混沌,星石,清水源,六禾。以上应该是规模超过或接近百亿元的,排名分先后。超过50亿元多数在上海、深圳,少部分北京、成都、杭州等地。附:第六届中国私募金牛奖获奖名单来源:中国证券报● 五年期金牛私募管理公司(股
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