作者 | 铅笔道编辑部

今日，上市公司合众思壮发布公告，公司已于2022年5月10日收到证监会下发的《立案告知书》，公司涉嫌信息披露违法被立案。

今年5月18日，公司收到《行政处罚决定书》。核心内容为，公司被认定连续四年违法披露信息，比如虚增收入、成本和利润。决定书的最终判罚内容为：对合众思壮公司罚款600万，对3位高管分别判罚400万、200万、50万，合计1250万元。

据了解，合众思壮成立于1998年，主要产品为北斗高精度业务、北斗移动互联网业务和时空信息业务。

合众思壮的第一项违法事实是：通过虚构雷达相关业务虚增收入、成本和利润。

大致过程为：由合众思壮子公司虚构一个产品，再让可控制的A公司采购，A公司再卖给可控制的B公司，B公司再将资金转回至合众思壮。期间，合众思壮没有实物交付，没有提供技术，不参与生产。

通过这种方式，合众思壮2017-2019年虚增了6.08亿元收入，虚增了5.48亿成本，虚增利润总额1.08亿。

合众思壮的第二项违法事实是：通过虚构专网通信业务虚增收入、成本和利润。

大致手段也是类似：虚构一个业务，与可控制的几个公司进行业务往来，实际却不提供有附加值的技术，而是作为出资方，以垫资方式提供资金，以可组织的资金规模确定订单量，利润空间是设计好的。

以这种方式，合众思壮在2017-2020年虚增收入9.39亿元，虚构成本5.12亿元，虚增利润总额4.27亿元。

合众思壮的第三项违法事实是：虚构软件销售和技术服务费收入。

大致过程与前两项类似：比如2018年，合众思壮与某家公司签订开发项目，合同金额为842万元，但最终的收款实际就来自合众思壮。

通过这类方式，合众思壮在2017年虚增收入和利润总额约3359万元。

合众思壮的第四项违法事实是：跨期确认票据贴现费用。

大致过程为：为了调节利润，未及时将贴现费用入账，而是让供应商先行垫款。

通过这种方式，合众思壮2017年虚减财务费用1238万元，2018年虚减财务费用7471万元，2019年虚减财务费用3040万元。

这四项违法事实，导致合众思壮2017-2020年累计虚增收入约15.8亿元，平均每年虚增收入3.95亿元；4年虚增利润总额5.2亿元，平均每年虚增1.3亿元。

合众思壮近3年的年营收大约16-20亿，利润总额起伏较大。虚增的数字，会在很大程度上掩盖其业务的真实面貌。

比如合众思壮2017年虚增后的利润总额为约-1193万元——其实当年，合众思壮仅“虚构专网通信业务”一项，就虚增了利润总额4492万元，这会很大程度上影响投资人的判断。

以上违法事实里，合众思壮进行了多项辩解。

比如针对雷达、专网通信业务，合众思壮称由于项目属“军工涉密”，很难发现业务造假；比如针对票据贴现费用，合众思壮表示该费用本身就由供应商承担。

合众思壮还提到了当时的特殊背景，比如公司实际控制人在2019、2021年发生变更，且公司正遭受美国制裁。

但以上意见均没有被证监会采纳。

一位了解上市财务规范的专业人士向铅笔道透露，仅从几个违法事实看，合众思壮虚构业务的手法比较一致，不太像是偶发事件，更像是人为策划所致。

校对 | 直八