因投资银行内部控制不完善等原因，华金证券及13名相关责任人在11月被证监会采取了行政监管措施，且保荐和公司债券承销业务被叫停三个月

《投资时报》研究员 章帆

随着注册制改革的稳步推进，监管机构切实发挥“看门人”的作用，不断强化对券商投行业务的监管。

今年年初，证监会组织对8家证券公司投行内部控制及廉洁从业情况开展了专项检查。11月25日，证监会通报专项检查情况，其中指出，华金证券股份有限公司（下称华金证券）违规问题多、情节严重。

当日，证监会还披露了向华金证券及相关人员发出的多张罚单。因投资银行类业务内控不完善、廉洁从业风险防控机制不完善、未按廉洁从业规定聘请第三方机构等原因，证监会决定对华金证券采取责令改正并暂停保荐和公司债券承销业务3个月的监管措施；该公司包括时任总经理在内的13名相关责任人分别被证监会采取监管谈话、出具警示函、责令改正等行政监管措施。

华金证券2022年半年度财务报告显示，该公司2022年上半年投资银行业务手续费净收入为1.64亿元，占营业收入的比重为44.05%。

此外，华金证券2022年上半年归母净利润为0.15亿元，同比下降79.97%，营业收入为3.72亿元，同比下降3.16%，归母净利降幅远高于营业收入降幅。

保荐和公司债券承销业务被罚停三个月是否会对营收产生较大影响？净利润大幅下降主要受到哪些因素的影响？就监管处罚、业绩下降等问题，《投资时报》研究员向华金证券发送了沟通函。华金证券仅回复称，公司将按照证监会要求积极整改。

保荐业务暂停三个月

证监会官网11月25日披露，证监会向华金证券及13名相关人员采取了行政监管措施。

具体来看，华金证券存在以下违规行为：

一是投资银行类业务内部控制不完善。存在内控组织架构不健全、对投行项目团队管控不力、合规人员配备不足、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题；在吉林碳谷碳纤维股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌、江苏中成紧固技术发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市、上海香溢花城长租公寓资产支持计划、锦州市国有资本投资运营（集团）有限公司2020年非公开发行公司债券等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。

二是廉洁从业风险防控机制不完善；未按廉洁从业规定聘请第三方机构。

对此，证监会决定对华金证券采取责令改正的监管措施，并在2022年11月25日至2023年2月24日期间，暂停该公司保荐和公司债券承销业务。

针对上述事项，证监会对华金证券13名相关责任人采取了监管谈话、出具警示函、责令改正等行政监管措施：对时任总经理赵丽峰、时任分管投行业务高管胡旭、时任内核负责人贾广华、时任质控部门负责人徐双出具采取监管谈话措施的决定；对债券业务事业部部门负责人隋姗姗、债券业务事业部员工曲宪浩和王庭锴出具采取责令改正措施的决定；对江苏中成紧固技术发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市保荐代表人拜晓东、王如鲲出具采取出具警示函措施的决定；对锦州市国有资本投资运营（集团）有限公司2020年非公开发行公司债券项目的负责人赵轩出具采取出具警示函措施的决定；对上海香溢花城长租公寓资产支持计划业务项目负责人欧星星出具采取出具警示函措施的决定；对吉林碳谷碳纤维股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌项目保荐代表人黄立凡、胡占军出具采取监管谈话措施的决定。

12月1日，华金证券发布《关于收到行政监管措施决定书的公告》。华金证券在公告中称，公司对上述行政监管措施高度重视，将根据证监会要求及时对相关业务开展自查自纠，认真查找和整改问题，进一步健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，履行诚实守信、勤勉尽责义务，切实提升投行业务质量，并将按要求完成相关整改，报监管部门验收。

华金证券还提到，目前公司经营情况正常，上述监管措施短期内对于投行业务有一定影响，但不会对其整体生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。

根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员不得有下列情形：最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责等；第十八条规定，发行人不得有以下情形：最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重等。

2020年3月20日，中信证券作为辅导机构向上海证监局提交了华金证券首次公开发行股票并上市辅导备案申请，至今辅导期已经接近三年。华金证券此番受罚是否会影响IPO进程？对此问题，华金证券并未予以回应。

归母净利润降近八成

此次受到证监会处罚的投资银行业务是华金证券的主要收入来源之一。2022年上半年，华金证券投资银行业务手续费净收入为1.64亿元，同比增加19.21%；占营业收入的比重为44.05%，同比上升8.26个百分点。

值得注意的是，虽然2022年上半年华金证券投资银行业务手续费净收入同比增长近两成，但其中证券保荐业务收入为0，这一数值在2021年上半年为1839.62万元。

投资银行业务是华金证券营业收入的重要支柱，此次保荐和公司债券承销业务被罚停三个月，会对该公司经营业绩产生多大影响仍是未知之数。

2022年上半年，华金证券营业收入为3.72亿元，同比下降3.16%；归母净利润为0.15亿元，同比下降79.97%。归母净利润的下降幅度远大于营业收入的下降幅度，主要是由于营业支出增加所致。

2022年上半年，华金证券营业支出为3.62亿元，同比增加26.11%。其中信用减值损失为0.47亿元，同比增2.84倍。

华金证券2022年上半年利润表部分指标数据

数据来源：公司财报