当前位置: 首页 » 资讯 » 产业 » 半导体 » 正文

半导体周期拐点,六张图找到投资机会

作者:鹏哥投研 来源: 头条号 51906/25

半导体行业环比销售额开始企稳,芯片周期进入拐点,这个位置想要投资半导体的,一定要把这六张图弄懂。第一张是价值分布图:整个半导体产业链,芯片设计占到近6成的价值量,晶圆制造占近2成,设备占12%,而材料和封测各占5%左右;从这个角度说,芯片设

标签:

半导体行业环比销售额开始企稳,芯片周期进入拐点,这个位置想要投资半导体的,一定要把这六张图弄懂。

第一张是价值分布图:整个半导体产业链,芯片设计占到近6成的价值量,晶圆制造占近2成,设备占12%,而材料和封测各占5%左右;从这个角度说,芯片设计容易出大公司,材料和封测领域很难出大公司;从区域来说国内在EDA、IP核、逻辑芯片和设备领域,价值量占比极低,也就是说,这几个领域国产替代空间更大;

第二张图是盈利能力对比,以主要上市公司为样本,芯片设计和设备厂商的毛利率大概能够达到40%左右的水平,晶圆制造和IDM企业毛利率大多在30%左右,材料和封测基本在20%左右,也就是说芯片设计和设备赚钱能力强,封测和材料赚钱能力弱。

第三张图是汽车智能化和电动化需要用到的芯片和对应的生产厂商,比如ADAS芯片,有地平线、华为、黑芝麻;座舱芯片有:全志科技、瑞芯微,MCU芯片有:兆易创新、中微半导等;

第四张是芯片制造流程图,这里面包括各环节用到的设备,市场规模和国产化率,像光刻设备、刻蚀设备、沉积设备和过程控制设备,市场空间都比较大,而且国产化率都比较低,所以这些领域对应的公司想象空间更大;

第五张是各细分领域设备龙头企业技术水平对比,CCP刻蚀设备,中微公司和北方华创都能用到7Nm、5NM产线上,去胶设备北方华创和盛美上海也达到先进制程水平;清洗设备、抛光设备都还只能达到28nm,光刻设备基本还是空白;

第六张是材料领域龙头企业及下游客户的图,硅片领域的沪硅产业基本进入国内主要的晶圆制造产线,台积电也是它的客户,电子特气领域,华特气体、金宏气体客户也非常多,光刻胶的彤程形成布局的也不错。

免责声明:本网转载合作媒体、机构或其他网站的公开信息,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性,信息仅供参考,不作为交易和服务的根据。转载文章版权归原作者所有,如有侵权或其它问题请及时告之,本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站声明的约束。联系电话 010-57193596,谢谢。

财中网合作