作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

l汽车整车 新能源汽车

周一，汽车板块逆势活跃，赛力斯、金龙汽车、长安汽车、亚星客车、江淮汽车等表现活跃。

消息面，6月21日财政部/税务总局/工信部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》。对购置日期在2024年1月1日-2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日-2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。

开源证券研报表示，此前免征新能源汽车购置税政策已经三度延期。新能源汽车购置税免征政策于2014年9月1日开始执行，最初计划于2017年底到期；随后由于市场反响积极，相关部门将该政策延续至2020年末；2020年3月，为促进汽车消费，新能源汽车免征购置税政策再次被延长两年至2022年底；2022年9月，又将该政策延续至2023年底。本次会议举措也意味着2024起新能源汽车购置税减免政策将再度延续。

其认为，汽车消费政策暖风再起，2024-2027年新能源汽车购置税减免政策将再度延续，有望刺激中期需求增量。

近期，新能源汽车政策不断加码。6月16日，2023年新能源汽车下乡活动启动仪式将于无锡惠山重磅举行。届时新能源汽车下乡车展将放出多种礼包，力促消费者购买新能源汽车。根据惠山区促进汽车消费若干措施实施细则，6月16日当天将发放150万元购车消费券。

比亚迪、理想、极狐、欧拉、欧威等新能源汽车品牌陆续公布了新能源汽车下乡活动车型及活动方案，叠加地方政府的补贴，将凸显新能源汽车的价格优势。

申港证券认为，在政策的加持下，新能源汽车销量环比改善有望延续，盈利能力有望逐渐改善。建议关注新能源汽车领域的龙头整车厂，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等，以及优质的供应链企业，如德赛西威、拓普集团、三花智控、伯特利等。

建议重点跟踪：拓普集团、长安汽车

拓普集团（601689）：公司早期以减震、内饰等产品起家，并对轻量化底盘、汽车电子等进行提前布局，近年来公司产品线持续衍生，目前已拥有汽车NVH减震系统、内外饰系统、车身轻量化、智能座舱部件、热管理系统、底盘系统、空气悬架系统、智能驾驶系统等8大系列产品，单车配套金额从早期的数百元不断提升至3万元左右。2022年公司IBS项目、EPS项目、空气悬架项目、热管理项目、智能座舱项目获得一汽、吉利、华为、金康、理想、比亚迪、小米、合创、高合等客户定点，新兴业务有望持续放量。公司与国内的华为、金康、比亚迪、吉利新能源、理想、蔚来、小鹏等新能源车企，以及国外的RIVIAN、LUCID、FORD、GM、FCA等车企进行深度合作，Tier0.5级合作模式可以为车企提高效率、降低成本，有利于公司提高单车配套金额、增强客户粘性。公司Tier0.5模式持续推进，且从汽车业务拓展至机器人产业，第九大产品线打开新增长曲线。

长安汽车（000625）：长安自主品牌新能源5月销量2.93万辆，同比增长113.4%，环比增长30.2%；1-5月累计销量13.63万辆，同比增长104.4%，长安自主新能源同比维持翻倍以上增长。公司自主燃油车盈利稳健，可为公司转型提供稳定的造血能力，深蓝的产品、渠道均具备较强的竞争力，长安启源推出后，将携手深蓝品牌进行双拳出击，进一步加强公司在主流价格带上的新能源车的竞争优势，

l电力

周一，电力板块继续逆势活跃，其中，桂东电力、深南电A、豫能控股、建投能源、京能电力等多股涨停，皖能电力、杭州热电、新中港、闽东电力等多股跟涨。

消息面，近期，冀鲁多地站点地表温度超70℃，打破当地最高纪录。此外，厄尔尼诺现象来袭，2023年夏天或成为史上最热夏天，高温催化用电负荷增长，电力供需紧张或加剧。

煤是火力发电的主要资源，现阶段煤炭市场供强需弱格局依旧明显，炎电企业业绩有望迎来修复。

国泰君安研究报告认为，预计2023年迎峰度夏电力供需情况为总量宽松而流动性趋紧，电力改革预期升温。电改政策逐步推进，迎峰度夏或为电价机制改革重要时间窗口。从DDM估值模型出发，火电近期景气度修复且远期存在商业模式优化预期，分子端及分母端双重改善有望促使行业在迎峰度夏期间迎来戴维斯双击时刻。

国盛证券研报表示，基于当下能源供需紧张局面和当前电力系统的实情，“十四五”期间火电迎来新一轮装机热潮，仍是保供主力。长协煤比例逐步提高，煤价松动盈利有望修复。火电在高温用电负荷增长电力供需紧张时迎来价值重估。

建议重点跟踪：京能电力、内蒙华电

京能电力（600578）：公司是北京地区最大的火力发电企业，环保和发电效率处于行业领先地位。公司的主营业务以燃煤火力发电和供热为主，同时涉及综合能源服务、煤电联营等项目。公司的主要产品为电力、热力。2022年公司市场电比例达到99.88%，公司通过优化电量分配置换/统筹协调区域内部交易电价等方式，实现整体交易电价持续上涨。公司立足区位优势，积极争取电力外送通道新能源发展指标，以及灵活性改造容量新能源配置指标。2022年开工建设风光项目45万千瓦、其中年内全容量并网25万千瓦、年末在建项目20万千瓦；2022年公司成立新能源分公司4家，对区域内项目实行集约化管理，全年新能源指标落地240万千瓦。

内蒙华电（600863）：公司主要经营以火电为主的发电、供热业务以及风电、光伏等新能源发电业务，并涉及煤炭生产及销售业务。公司2022年上网电量566.1亿千瓦时，同比增长6.45%，主要系全社会用电量同比增加。2022年，公司市场化交易电量占上网电量比例已高达96.3%，公司售电单价同比+18.7%，有效缓解了部分高燃煤成本压力。公司大力推进能源结构转型，低碳清洁能源比例不断提高。截至年末，公司风电装机容量为137.6万千瓦，光伏发电装机容量7万千瓦，在建光伏项目38万千瓦，已获得备案或核准的新能源项目107万千瓦，新能源装机占比达11.3%。2022年公司风电发电量为33.3亿千瓦时，同比增长5.3%；光伏发电量为1.2亿千瓦时，同比增长2.4%。2022年公司全资子公司聚达公司灵活性改造促进市场化消纳38万千瓦新能源项目开工建设，推进新能源结构转型。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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