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每日债市速递 |“降息”后的回调将是更好的买入机会

作者:Wind万得 来源: 头条号 92407/13

本文数据采集时间截止6月20日00:00// 债市综述 //1、公开市场操作央行开展890亿元7天期逆回购操作,中标利率1.9%,当日20亿元逆回购到期,因此单日净投放870亿元。本周将有500亿元逆回购到期,其中周一至周三均到期20亿元。

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本文数据采集时间截止6月20日00:00


// 债市综述 //


1公开市场操作

央行开展890亿元7天期逆回购操作,中标利率1.9%,当日20亿元逆回购到期,因此单日净投放870亿元


本周将有500亿元逆回购到期,其中周一至周三均到期20亿元。此外,6月20日还将有500亿元国库现金定存到期。

*数据来源:Wind-央行动态(PBOC)


2、资金面

银行间市场隔夜回购加权利率周一续涨近30个bp,突破2.2%整数位,创约两个月新高。

*数据来源:Wind-民生银行资金情绪指数

3、同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新报价升至2.37%,有发行量的国股银行三个月期存单报价,较上周上行约6个bp至2.15%。

*数据来源:Wind-同业存单(NCD)


4银行间利率债主要品种均上行,“23国开05”收益率上行2.49bp,“23附息国债04”收益率上行2.25bp

*数据来源:Wind-成交统计(BMW)


5、近期城投债(AAA)各期限利差走势及数据


*数据来源:Wind-利差分析(YS)


6、一级国债政金债中标情况

农发行3年期、5年期固息增发债中标收益率分别为2.4103%、2.6434%,全场倍数分别为4.79、3.2,边际倍数分别为7.7、3.85。

*数据来源:Wind-债市日历(BDC)


7国债期货全线收跌,连续3日回调

30年期国债期货主力合约跌0.09%

10年期国债期货主力合约跌0.08%

5年期国债期货主力合约跌0.08%

2年期国债期货主力合约跌0.05%。

*数据来源:Wind-国债期货(TF)


8、热门转债行情

中证转债指数跌0.38%,万得可转债等权指数跌0.23%,20只可转债涨幅超2%。

*数据来源:Wind-可转债分析(CBA)-市场热点


// 要闻资讯 //


1、上周,央行时隔十个月调降LPR十个基点,虽然有利于市场情绪对债券市场的看好,不过,机构对于此次降息影响的观点存在分歧。与此同时,从公募债基的配置久期来看,上周也出现了较快速回落,呈现出一定程度的防守意味。


2、上周三大人民币汇率指数全线下跌,CFETS人民币汇率指数报96.76,按周跌0.89。


3、信托行业2022评级结正式下发,入围A类名单的13家公司包括百瑞信托、国投泰康信托、华宝信托、华能信托、华润信托、华鑫信托、建信信托、江苏信托、交银信托、上海信托、外贸信托、英大信托及紫金信托。


4、债市在上周初意外“降息”后的大涨过后就陷入回调。机构人士对此表示,今年债市走牛,降息之前债市交易就较为拥挤,市场回购规模维持在8万亿元以上,杠杆交易拥挤,不过回调过后将是更好的买入机会。


// 全球宏观 //


1、英国2年期国债收益率自2008年来首次升至5%上方。


2、欧洲央行要求银行做好应对更严苛的压力测试结果的准备。


3、尽管美联储决定6月不加息,但其官员在随后的公开露面中,发出了一个明确的信息:继续加息,将通胀降到2%为止!



// 今日一级发行 //


1

国债&政金债


2

地方政府债


3

城投债

*数据来源:Wind-债市日历(BDC)


// 债市预警 //


1、柳州东通受到广西证监局行政监管措施

2、“17铜陵农商二级01”“17铜陵农商二级02”持有人会议审议通过提前赎回议案

3、华夏控股部分债券继续停牌。

本周债券负面事件汇总

1、通化市丰源投资开发有限公司被列入评级观察名单

*数据来源:Wind-债券负面事件大全


// 节目预告 //

6月20日,广发证券固收首席分析师刘郁:

2023下半年债市机会与风险盘点


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