6.19.2023

沪深两市全日成交额11067亿元，连续第四个交易日突破1万亿元。

具体来看，光通信板块全天逆市上涨，午后涨幅持续扩大，计算机板块、消费电子、半导体及元件板块上涨，白酒板块午后持续下挫。

光模块“杀疯”了

天风证券表示，只要AI行情不结束，光模块行情就不会结束。光模块是AI算力中最闪亮的“星”，唯一直供北美巨头并份额第一的就是光模块。

AI概念活跃，数据安全概念走强

AI服务器方向下午继续走强。

此外，数据安全、数据要素方向震荡走强，

白酒板块走势低迷

中金公司研报指出，展望全年，白酒消费逐季恢复趋势确定，下半年有望逐步进入价格提升阶段。6月各酒企开始积极准备端午节市场活动，回款与发货速度有所加快，三季度随着经济复苏和消费场景持续恢复，叠加中秋、国庆相连，白酒消费有望呈现较为旺盛态势，白酒业绩三季度有望加速增长。

为什么降息后，债市反而调整了？

近期央行逆回购降息、SLF降息、MLF降息，债券市场市场涨了一波。

但是上周四开始调整，这是为什么呢？说好的降息有利于债券市场呢？

来，看图！！

调整核心原因：降息落地，同时政策端又有稳定经济的组合拳打出，未来经济又可能复苏的概率，部分机构选择暂时止盈卖出债券，所以债券短期调整了。二、未来债券市场的牛熊，（资本利得的正负)，还是要看政策力度的大小，和政策落地之后经济复苏的情况，大家可以紧跟一些月度公布的CPI、PPI、PMI和社融等数据。

三、目前，短期来看，还看不到强复苏的预期，因此债券调整的空间相对有限，利率上行幅度也相对有限，判断未来利率还是相对维持在低位区间震荡。

四、债券基金和部分投资纯债理财产品判断：

1、债券本身的票息依然有

2、低息环境下杠杆息差依然有

3、未来债券不可能再像上半年那样有那么丰厚的资本利得了。

短期来看，资本利得会陷入一段时间的波动，可能暂时会把票息收益吃掉一部分，导致净值来在波动。

债券基金依然是资产配置的压舱石，每次债券市场调整，大部分是资本利得的调整导致，但是随着时间的推移，票息收益会慢慢补足资本利得的损失，净值长期螺旋上升。