很多人都在做退休规划。实际上，退休后的收入，即用来支持你退休后支出的正向现金流，是退休规划的核心。

而收入的可持续性，还有能否与退休目标和生活方式相匹配，并预留出足够的安全边际，又是退休计划中收入管理的重点所在 。

退休前的收入中，只要不是创业的而是打工的，就注定打工所依赖的个人人力资本无法一次性提取，需要分段按时间来兑现。兑现出是黄铜还是黄金，也和个人的人力资本高低水平，即是否符合市场需求有一技之长有关。

而不管收入多少，整个生命周期中的消费平滑是被研究者认为带来最大满足感的生活模式。

所谓消费平滑，是指整个生命周期中的消费水平要尽量保持在比较稳定的水平。也就是这个原因，我个人并不是太看好所谓的FIRE运动，这种非常极端的高储蓄模式换取未来的低消费生活注定不能长久。

同时平滑的生活状态也隐含着生活方式和支出不应大起大落。所谓由奢入俭难，由俭入奢易。人的欲望是无穷的，不要随便打开潘多拉的魔盒让自己的消费水平超出自己可以掌控且可持续保持的范畴。一般来说，当个人的收入水准达到周围人的平均水平，其收入的10％－20％储蓄下来不会对当前和未来的生活水准有重大影响，很多时候是感觉不到的。

因为，每个人的消费中如果不加刻意控制，都会包含一定量的可选消费内容，而其中有很多对于个人来说是可有可无的，还有很多是受厂商和周边人群洗脑不自觉下购入的，这些可有可无的消费选项完全可以通过主动调整后节省下来用于储蓄。

如果想要在财富积累上更激进点，超过20%的储蓄，则需要进行评估当下的收入水平。如果当下收入水平远超平均水准，而个人的消费水准和平均水平相差不多的情况下，是可以存下更多收入的。这部分是个人的选择，是选择当下消费还是储蓄供未来使用。换句话来说，通过个人的收入和消费管理后的储蓄盈余部分需要和自己的当下生活状态，和未来的预期生活状态进行平衡和取舍。

但同时要切记，不要因为当下或者未来一段时间内预期的高收入，而盲目自信提高自己的消费水准。现实中。消费水准线应该是一个上山下山路线对称，坡度不抖的山峰。

人的一生，也是个攀登山峰同时安全下山，走完一生的登山旅行。

刚毕业时你的收入相对较低，消费欲望高但消费能力相对较低，这时你会倾向于使用一些信贷工具来帮助提升消费水准，这时合理的，因为你预计未来的收入会持续提高可以偿还信用贷款，相当于你向未来的自己进行贷款。

随着年龄的上涨，消费水平随着你进入不同的人生阶段以及收入的持续增长而不断水涨船高。其中有个人消费的支出，也有家庭消费支出，以及养育子女等过去没有的支出。这个阶段，也是收入增长后能覆盖这些支出，并开始为未来退休的自己积累养老资产的起始站。

随着个人年纪进一步增长以及抚养子女支出的减少，你的收入很大一部分在持续转换成储蓄不断扩大你的养老资产。同时你个人和家庭的消费水准也逐步稳定并达到相对高峰。

接下来你开始退休了。退休后很多工作相关的支出终止了，很多个人消费的支出开始增长，综合下来和退休前的消费水平相差无几。而退休时人尚且年富力强，也是应该好好享受的消费黄金阶段。

随着年岁的增长，消费欲望，能力和追求也在缓慢下降，同时按概率来看预期剩余寿命也在不断减少中，这个时候的消费水平将持续缓慢下降，犹如返璞归真，简单的生活就很幸福。

最合理的做法是给退休早期分配更多资金，越到后面分配越少资金。这并不是因为随着您的年龄增大，您的花销会降低，甚至也不是因为货币时间价值的关系，只是根据您的存活概率来合理规划需要的生活支出。

还有一点，到生命终点前是否需要留下遗产给后代。需要的话那就应该更少年金化身前资产，不需要留下遗产的就将资产年金化转变成身前的现金流入。

退休规划是整个个人财富管理中的重要环节，但其实是贯穿整个人生命周期水到渠成的结果。

阿进

2023/7/11

高铁